退市高危股！面值退市危局未解，實控人又被立案調查，3.7萬股東何去何從

5月5日晚間，*ST歐浦發佈公告稱，4月29日，中國證監會向公司實際控制人家族成員之一陳禮豪下達了《調查通知書》，因其涉嫌違反證券法律法規，中國證監會決定對其立案調查。資料顯示，*ST歐浦主要業務為鋼鐵物流服務和供應鏈金融服務，但卻因種種原因，陷入困境。公司在2018、2019年連續兩年被出具無法表示意見的審計報告，且期末凈資產為負，已於4月30日停牌。而更緊迫的風險則是面值退市危機：公司在停牌前已連續10個交易日股價低於1元面值。

01.又一家退市高危股！控股股東申請破產清算，實控人被立案調查

*ST歐浦第一大股東為佛山市中基投資有限公司，持股比例為47.43%，實際控制人為陳禮豪家族，持股比例為21.18%。根據天眼查數據，陳禮豪為中基投資的法人代表，在中基投資的持股比例為43.16%，為第一大股東和實控人；陳禮豪女兒陳倩盈持股37.76%，為第二大股東，同時也是陳禮豪的一致行動人。

據悉，中基投資和*ST歐浦所處的佛山市順德區樂從鎮是廣東乃至華南地區主要的鋼鐵集散地。2002年，陳禮豪和另外兩家從事鋼鐵貿易的民營企業成立了以鋼鐵深加工為主的順德歐浦鋼鐵有限公司。2003年投資4億興建華南國際鋼鐵物流中心。2005年，歐浦智網成立，並於2014年登陸深圳中小板。2018年胡潤全球富豪榜，陳禮豪家族以71億財富排名佛山富豪13位，全國563位。然而同一年，中基投資和陳禮豪即被列入失信被執行人名單，公告稱中基投資已基本喪失正常融資功能，資金周轉困難，流動性緊張。2018年11月，已將持有的*ST歐浦股權全部質押的中基投資一度計划出讓控制權給第三方，以緩解債務壓力，但最終因中基投資董事會和股東會的反對，該轉讓計劃流產。

2019年9月10日晚，*ST歐浦發佈公告，其控股股東中基投資因不能清償到期債務，已申請破產清算，並提示了公司控制權變更風險。

截至2019年底，*ST歐浦累計違規擔保約13.84億元，其中對公司控股股東中基投資違規擔保金額約為5.17億元，對公司實際控制人陳禮豪違規擔保為4.12億元，對其他方違規擔保為4.55億元。

2020年4月29日，中國證券監督管理委員會向陳禮豪下達了《調查通知書》，因其涉嫌違反證券法律法規，根據《中華人民共和國證券法》的有關規定，中國證監會決定對其立案調查。

02.連續兩年被出具無法表示意見的審計報告且期末凈資產為負

2018年，*ST歐浦受全資子公司歐浦小貸資金凈回籠等影響，開始出現流動性危機。與此同時，由於股票質押率高、股價持續下行、控股股東中基投資遭遇平倉和被動減持等一系列原因，公司經營每況愈下。

2020年4月29日，公司發佈公告稱，由於2018、2019年連續兩年審計報告的審計意見類型均為無法表示意見，且經審計2018、2019年期末的凈資產連續兩年為負值，深圳證券交易所將自公司2019年年度報告披露之日對公司股票實施停牌，並在停牌後15個交易日內作出是否暫停公司股票上市的決定。現公司股票已於4月30日停牌。

年報數據顯示，*ST歐浦2019年營業收入為1.84億元，同比下降96.24%；凈利潤5606.70萬元，同比增長101.34%。2020年一季度營業收入為3949.92萬元，同比下降28.3%；凈利潤-1089.09萬元，同比增長50.11%。

據公司稱，2019年營業總收入同比增長率為-96.24%，主要系公司涉及多宗訴訟，導致公司土地房產、銀行賬戶被查封，公司聲譽和信用都受到極大影響，母公司鋼貿業務和加工業務出現停滯狀況；營業利潤、利潤總額、歸屬於上市公司股東的凈利潤、基本每股收益以及加權平均凈資產收益率同比增長率分別為101.42%、101.64%、101.53%、101.52%以及-955.14%，主要系政府收儲公司部分土地增加收益1.38億元；公司持有的順德農商行股權被拍賣增加投資收益0.48億元；按評估結果，對燁輝公司股權剩餘商譽全額減值0.32億元；對於部分訴訟產生的或有負債事項，相關利息、罰息滯納金增加，補計提預計負債0.52億元；沖回公司在2018年度因與中泰信託有限責任公司質押式證券回購糾紛一案計提的預計負債0.96億元。

而關於出具無法表示審計意見，中興華會計師事務所(特殊普通合夥)方面表示主要原因是：

1、違規擔保訴訟事項：原董事長、法定代表人、總經理在未經公司任何審批流程及授權的情況下，以公司名義與債權人簽訂擔保合同。截至審計報告日，公司因此所涉及16宗違規擔保案件，其中已決訴訟2宗，未決訴訟14宗，報告期末公司已根據謹慎性原則對違規擔保案件確認了9.72億元的預計負債。最高人民法院2019年11月發佈《全國法院民商事審判工作會議紀要》，我們無法判斷該紀要對違規擔保案件預計負債金額的影響。

2、涉及大額往來款項：歐浦智網全資子公司廣東歐浦樂從鋼鐵物流有限公司於2018年2月至8月與佛山市順德區四海友誠商業有限公司、佛山市順德區鋼財物流有限公司、佛山市順德區卓欣機械設備有限公司產生應收賬款餘額合計7.44億元，於2018年5月至9月與佛山市順德區恆興達商貿有限公司、佛山市順德區華捷達貿易有限公司、上海凱鋼物流有限公司、上海巽鋼鋼鐵貿易有限公司產生預付賬款餘額合計4.49億元；全資子公司佛山順德區歐浦小額貸款有限公司於2018年與82家單位產生短期貸款餘額合計4.06億元。報告期末及截至審計報告簽發日尚未收回。公司已部分起訴並勝訴，但在執行過程中未發現可供執行的財產，公司已對上述款項全額計提壞賬準備。我們無法取得充分、適當的審計證據以判斷上述大額往來款項的性質及其業務是否具有商業實質、歐浦智網與上述公司之間是否存在關聯關係以及對財務報表可能產生的影響。

當前，*ST歐浦銀行借款大部分逾期、流動負債遠大於流動資產，償債能力較弱，資金急劇緊張。同時，公司現存在訴訟仲裁案件涉及的訴爭標的金額合計逾人民幣30億元，持有的股權、房產、土地等核心資產也因此被凍結，主要資產存在被拍賣的風險。

03.股價連續十個交易日不足1元，恐面臨面值退市

但公司最緊迫的局面可能還是面值退市風險。4月30日，公司發佈公告稱，公司股票已連續10個交易日(2020年4月16 日至2020年4月29日)收盤價格均低於股票面值，根據《深圳證券交易所股票上市規則》的有關規定，公司股票可能將被終止上市。

至今年一季度，*ST歐浦共有股東3.7萬戶，總股本10.56億股，前十大股東累計持有5.78億股，累計佔總股本54.72%，較上期變化-3418.42萬股。其中，國融證券股份有限公司、中信證券股份有限公司、雲南惠泉投資合夥企業(有限合夥)在本季度退出了前十大股東的名單。

*ST歐浦於2014年上市，發行價格18.29元/股，上市首日市值近40億元。2015年股價一度達到125.55元，市值178.21億元。2019年5月股價跌破2元，此後一直在1元上下徘徊。今年以來，股價震蕩下行，截至4月30日停盤前已連續10個交易日股價不足1元，市值僅為8.13億元。

截至30日，兩市面值低於1.2元的公司有退市保千、ST銳電、*ST歐浦、金亞科技、美都能源、天廣中茂、神霧環保等22家公司，其中正常交易的有14股，ST銳電已確定將終止上市，成為今年面值退市第一股，並將於5月13日進入退市整理期。*ST歐浦、金亞科技、美都能源、*ST凱迪、夢舟股份、*ST工新、*ST秋林暫停上市。

PS：或許因為巧合，公司的股票簡拼，居然是「STOP」……