房價、股市、出口統統暴漲！越南，發生了什麼？

越南，能成為下一個世界工廠嗎？

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越南樓市，正在暴漲

中國樓市正垂頭喪氣的時候，我們的鄰居越南，卻在經歷一場狂歡。

貝殼研究院剛剛發佈的4月全國二手房市場月報顯示，50城二手房成交量環比下降超20%，同比下降約50%。

更早些時候，2022年一季度全國商品住房均價為9552元/平方米，再次跌破萬元。這背後，全國房價已連續14個月下降。

同一個世界不同的境遇，我們在emo，隔壁的鄰居卻瘋狂蹦迪，跳起了野狼disco。

越南建設部報告顯示，同樣是2022年一季度，河內、胡志明市、峴港、海防、平陽、同奈、慶和等8個地區房價都在漲。

這還不是個例，如今的越南，幾乎全國房價都在漲——

截至今年2月份，越南65座重點監測城市的新房均價已達到摺合人民幣17561元/平方米。

剛剛過去的4月份，越南第一大城市胡志明市，房價更是來到了越南近10年來的歷史高點。

僅僅6年前，這個城市的平價樓盤價格還在790美元/平方米，如今最高已經漲到了2200美元/平方米，漲幅接近三倍！

越南首都河內，從去年12月到今年2月，短短3個月內，房價也上漲了4.4%。如果和同期相比，河內的住宅價格平均上漲了20-25%，部分地區漲幅甚至高達35-74%。

這個場景，作為一個中國人應該是不陌生的，像極了十幾年前，我們樓市起飛的樣子。

越南樓市的這輪瘋漲，從何而來？從短期來看，有以下幾個原因。

其一，地價在漲。資料顯示，僅今年3月份，越南全國的地塊和住宅用地價格同期就平均上漲了20%-25%。胡志明市守添富人街的一塊地，更是拍出了24.5萬億越南盾的價格，摺合單價約69萬元人民幣/平方米，創下歷史記錄。

全世界的頂級豪宅，在這樣一塊土地面前，都要低下高貴的頭顱。你很難想像，這樣一塊天價地，不是出現在美國（人均GDP—69400美元），而是在越南（人均GDP—3700美元）。

其二，供應緊缺。截至今年一季度，越南的新房供應量為3500套，環比下降39%，比去年同期下降20%。許多新開發項目，剛剛開售就被一搶而空，買家兜里揣着錢卻買不到房子的情況比比皆是。

更何況，房價漲得猛的，都是人口流入的大城市。以河內和胡志明市為例，這兩座城市聚集了越南近五分之一的人口，源源不斷湧入的新鮮血液是房價上漲最堅實的基礎。

當然，隨着房價的高漲，這兩座城市的大部分人同樣買不起房子。在胡志明市中心城區，一棟別墅的價格普遍需要100~300萬美元，就算是年收入2萬美元的富裕家庭，不吃不喝也需要50年才能買得起。

普通人更不用說了，按照目前的房價收入比，絕大多數人一輩子也很難在這兩座城市買下一處房產，哪怕是偏僻的城郊。

伴隨着炒房客的扎堆湧入，不難想像，越南的房價，還將繼續瘋狂。

2

越南，進入飛漲時刻

跳起disco的，不止越南的房價。

在最近一段時間的越南，至少還有三個領域迎來了起飛。

第一個是出口。

越南海關公布的數據顯示，過去的一季度，越南貨物進出口總額為1763.5億美元，同比增長為14.4%。其中，出口額為891億美元，同比增長13.4%。

光三月份，越南的出口額就達到347.1億美元，環比增長48.2%，同比增長14.8%。

這是什麼概念？我們來做個對比，同樣是一季度，深圳出口額是627億美元。換句話說，一季度越南的外貿已經趕超深圳。

一個可以相佐證的場景是，過去的幾個月，歐美日澳等國服裝品牌企業及零售商加速將中低檔紡服訂單大量向越南轉移，越南的國內訂單迎來激增，據說排到了年底。港口水泄不通，工廠加班加點，甚至還誕生出了離奇的段子——

越南有個工廠核酸檢測，員工80％陽性，20％陰性。80％陽性繼續上班，20％陰性停工回家隔離。

略顯荒誕的段子背後，越南訂單的火爆可見一斑。與此形成鮮明對比的是，中國毀單現象陡增，有些企業訂單流失率甚至高達80%。這些訂單，很多都流向了越南。

第二個是股市。

先看一張圖，2021年，越南股指上漲了125.54%，冠絕全球。

這還不是最令人驚訝的。這兩年黑天鵝頻出，全球股市在新冠疫情、俄烏戰爭、美聯儲加息的陰影之下艱難度日，很多指數都經歷了暴跌。但越南指數卻走出了獨立的行情——

新冠大流行期間，上漲了232%。

如果我們把時間再拉長一點，越南股市簡直是個神話——

越南VN30指數從2012年初的不到400點漲至現在的1500多點，漲幅接近4倍。

再看看我們的大A，至今還在守衛3000點，我有點想哭。

第三個是投資。

根據越南人民網消息，今年前4個月，越南吸引外商直接投資資金超過108億美元，同比增長88.3%。

2022年第一季度，越南歐洲商會的商業景氣指數（BCI）升至73個點，創下第四波疫情爆發以來的最高水平，這表明歐洲企業對越南投資環境的信心持續增強。

在越南的平陽省（地位相當於我們的廣東省），從年初到4月30日，該省工業園區吸引外商直接投資達18億美元，是2021年同期的4倍多。

一個經典的風向標是剛剛撤資英國的李嘉誠，也在4月表示——

將在最短的時間內，向胡志明市注入大量資金，發展高端房地產等項目。

距離香港直線距離1500公里的胡志明市，成為了「候鳥」李嘉誠最新的棲息地。

在如今的越南，拉動經濟的三駕馬車——投資、消費、出口都燥起來了，這個國度的春天，來了。

3

大贏家

看着如今的越南，很多人想到了曾經的中國。

舊曆2022年的大年初一，男足1 : 3敗於越南，無緣卡塔爾世界盃，全國球迷化身狂懟戰士和段子手。另一邊，越南球迷過了個好年，舉國歡騰足球的崛起。

但越南這些年崛起的，遠不止足球。過去十年，越南平均GDP增速為6.9%，2020年的增速更是超越了中國，站上亞洲之巔。不誇張地說，越南已經成為當今世界增長最快的經濟體之一。

更關鍵的是，很多製造業已經把越南當成了下一個目的地。有媒體曾做過統計——

三星超50%的手機出口以及1/3的電子產品出貨量，都由越南生產；

耐克超50%的鞋類產品以及30%的服裝產品，都在越南工廠完成；

美國市場中有1/3的鞋類製品以及1/5服裝，都在越南加工製造……

奧林巴斯、微軟、諾基亞、佳能、LG、富士康、索尼等跨國巨頭也都在越南開設了工廠，英特爾甚至計劃將其全球80%的芯片產能投放在此，很多人買的CPU已經是越南製造。

而這些製造企業，原本都紮根於中國的廣東、福建、江浙等地方。

也正得益於此，20年間越南進出口額從364.5億美元增長到6685.4億美元，增長了17倍，貿易規模也躋身全球前20。

某種程度上來說，越南已經初具「世界工廠」的雛形。

很多人不禁想問，為什麼是越南？

這裡邊有越南自己的努力。回看近三十年的越南發展史，裡頭有很多「摸着中國過河」的影子——

1986年，越南啟動了「革新開放」政策，推進大膽的經濟開放和限制放寬；

1995年，越南加入東盟，2007年加入世界貿易組織（WTO），先後和美中印日韓等國家簽署了16個自由貿易協定，成為全球簽訂區域貿易協定最多的國家之一；

2018年，越南加入TPP；2020年6月，越南國會還批准了與歐盟（EU）的自由貿易協定（FTA）。協議計劃用10年時間取消雙方出口產品的99％關稅。

給力的政策，疊加3200多公裏海岸線、大量廉價勞動力等先天條件，越南一躍成為世界經濟格局中的「潛力股」，加速融入了國際產業鏈。

除此之外，還有一個外部催化劑。中美貿易摩擦之後，產業鏈重組的趨勢越來越明顯，以美國為首的發達國家不願意把雞蛋放在一個籃子里，所以想藉此轉移和分散放在中國的製造業。這時候，越南、墨西哥這樣的發展中國家，就成了最好的選擇。

這些，共同締造了越南的崛起。

4

尾聲

看着「越南奇蹟」，有一個聲音開始出現——

越南將替代中國，成為下一個世界工廠。

但實際上，這個說法缺乏對中越兩國的基本認知。

一方面，越南面積不到33萬平方千米，比雲南省還小，只有中國的1/30，人口9500多萬，約是中國的1/14。

越南目前探明的煤炭儲量約38億噸，而中國一年的原煤產量就有37.5億噸；越南已探明石油的儲量約為2.5億噸，而中國一年的原油產量就達到1.89億噸——這完全不在一個量級。

越南根本沒有能力承接中國如此龐大的工業體系。

另一方面，中國是全球唯一擁有聯合國產業分類目錄中所有工業門類的國家，包含了全部41大類的工業。從產量上看，全球500多個工業品，中國有220個世界第一。中國的產業鏈分工之細，能達到令人匪夷所思的程度。

而越南境內3/4面積為山地和高原，極大限制了越南的產業集群效應以及產業分工。以汽車產業為例，努力了30多年，越南目前的自主率只有10%。還不如墨西哥。

長期來看，越南可能會搶奪我們河南、湖南等內陸城市的一些產業轉移飯碗，但它終究只是「世界工廠」的一個配角。

對中國來說，全球產業鏈被重構的趨勢不可阻擋，美國等國家一定會想方設法肢解對中國製造的依賴，未來，還會有更多的產業被轉移到越南這樣的國家。

我們能做的，只有兩件事——

往產業鏈上游挺進，做世界離不開的核心製造；

讓老百姓富起來，做大國內市場，實現自產自銷。

從越南身上，我們也想明白了一個道理——

生產低附加值的產品，永遠也躲不開打工人的命運。