【前言】
「今年的諾貝爾獎得主是誰？」
這是很多人每年都會關注的話題。除了了解諾貝爾獎得住是誰以外，很多人還會了解獲獎者在某領域做出的貢獻，也會關心獲獎者到底會拿到多少獎金。
截止到2021年，諾貝爾單項獎獲得者將得到1,000萬瑞典克朗的獎金，約合人民幣736.8萬元。而從1901年到2021年，這120年時間內，一共有1000多位諾貝爾獎得主拿到諾貝爾基金會所頒發的獎金。
根據一些因素，每年獎金還會做出相應的調整。不過從大體上看，獎金只會越來越多。
這不禁讓人疑問：
諾貝爾老爺子生前到底留下了多少財產，以至於120年還取之不盡用之不竭？
背後有什麼高超的理財手段嗎？
今天，我們就來好好聊一聊諾貝爾基金會的發展歷程。
- 【留給人類的遺產】
事實上，諾貝爾基金並非我們想像的那麼一帆風順，它中間經歷過幾次危機，甚至差點中道破產。這120年的理財歷史充滿了戲劇性與改革性。
那麼，讓我們從諾貝爾基金的創立開始講起。
阿爾弗雷德·貝恩哈德·諾貝爾是世界著名的發明家，人們也許會忘記他一生中發明的其他東西，但絕對不會忘記他發明的矽藻土炸藥，也就是我們俗稱的 TNT炸藥。
諾貝爾的一生中共擁有355項專利發明，這些專利讓他在世界上20個國家和地區擁有100餘家公司和工廠，也讓他贏得了財富自由。
1896年諾貝爾去世之前，他的財產就擁有3158.72萬瑞典克朗。乍一看感覺不算太多，但如果換算成今天的貨幣價值，相當於約18.36億瑞典克朗，這在當年已經是巨額財富了。
在設立諾貝爾獎前，諾貝爾晚年的生活其實並不盡人意。當初他發明炸藥是為了工業製造能夠更好發展，沒成想炸藥也帶來了戰爭的迭代升級。
許多人稱諾貝爾為「炸藥之父」，但這並不是個十足的褒義詞，也在間接指責他加劇了人們對戰爭的恐懼，同時也給世界帶來了更多的破壞與災難。
甚至，當年還有媒體報道稱諾貝爾是本世紀最大的「軍火商」以及「屠夫」。
面對多方面的指責，諾貝爾離開了常住的巴黎，搬到了意大利小鎮繼續做發明研究。
1895年11月27日，諾貝爾立下了舉世聞名的遺囑。
遺囑內容大致是，諾貝爾本人願意將自己幾乎全部的財產建立成一個基金，該基金通過理財手段實現增長，再將利息分發給每年在各學科領域有傑出貢獻的人。
在外界看來，這封遺囑相當於對世界的「贖罪」。
1898年，也就是諾貝爾去世兩年後，瑞典政府承認諾貝爾遺囑生效，諾貝爾基金由此誕生。
該基金從1901年開始，每年都設立物理學、化學、生理學或醫學、文學以及和平5項獎金，到1969年，瑞典銀行增設了經濟學獎。從此，這6個領域擁有了最高規格的獎項，諾貝爾基金也被學術界認為是「人類最偉大的遺產」。
關於發放獎金的數額，諾貝爾在遺囑中做過明示，即不低於院校教授的二十年工資。目的是為了「保證獲獎者能夠在接下來的二十年內免除財務困擾，可以專心致志地做研究」。
因此，獎金總額也從1901年的15萬瑞典克朗到21年的8000萬瑞典克朗。而這個數字，還會隨着經濟增長與通貨膨脹的影響越來越多。
雖然諾貝爾基金交給了專業人員進行委託管理，但管理這麼大一筆錢不是一件容易的事。事實上，因為諾貝爾本人的遺囑，早期的諾貝爾基金運行地舉步維艱....
- 【被遺囑約束的基金】
諾貝爾在遺囑中表明，委託人必須用基金投資「安全證券」。
所謂安全證券，是保守的投資方式，包括存銀行吃利息，購買高信譽債券。
正所謂成也遺囑，敗也遺囑，諾貝爾本意是好的，希望這筆資金能夠細水長流，但投資安全證券也意味着低收益率。
最初，基金會將3000多萬瑞典克朗兌換成美元，再存到當年利息最高的美國銀行，每年都有4%的收益，可這筆收益僅僅是世界經濟的無風險利率，在二十世紀初歐美經濟高速發展的時候，利息甚至跑不贏通貨膨脹。
而通貨膨脹又與教授的工資掛鈎，一來二去，諾貝爾獎金髮得越來越多，而利息越來越少，這導致諾貝爾的基金餘額逐年減少。
這樣下去，總會坐吃山空。
屋漏偏逢連夜雨，諾貝爾基金在發展不到十年，除了穩健投資帶來的負收益率外，另一座大山又擺在面前，那就是——稅收。
我們都知道，二十世紀的世界不算特別太平，一戰和二戰讓歐洲各國政府財政吃緊。為了保證國家的各種需求，歐美各國相繼出台了高額的企業稅收，特別是投資所得稅。
其中，瑞典將其抬高到了10%，這讓本就不富裕的諾貝爾基金變得雪上加霜。
到了二十世紀中葉，諾貝爾基金餘額變成了1700萬瑞典克朗，整體規模縮水了40%！但獎金不得不發的，這幾年諾貝爾獎得主的獎金僅相當於大學教授2-3年工資，這與當年諾貝爾希望的「20年工資水平」差距實在是有點大。
兩次世界大戰與經濟衰退讓諾貝爾基金大幅縮水，但另一方面，諾貝爾獎的含金量與影響力也越來越得到世界的認可。這讓諾貝爾基金管理人員變得「騎虎難下」。
為了讓諾貝爾基金順利發展下去，瑞典政府在1946年宣布，免去諾貝爾基金的全部稅收。
另一方面，在1953年，諾貝爾基金理事會決定修改遺囑，解除了諾貝爾基金必須「安全投資」的限制。從此以後，諾貝爾基金不但可以購買保值的國債、銀行利息等，還可以購買公司股票以及房地產。
同年，美國政府也免除了諾貝爾基金的全部稅收，這意味着基金會可以更自由地在美進行投資。相較於瑞典政府減免稅款，美國減免稅款更加重要。
終於，全面開放投資限制的確讓諾貝爾基金起死回生了！
1955年，諾貝爾基金實現了扭虧為盈，同時諾獎得主的獎金也在逐年增多。到二十世紀八十年代，諾貝爾基金回到了1898年的初始水平。
經歷了將近100年的動蕩，諾貝爾獎再次回到正軌。
到2001年，也就是諾貝爾獎頒發百年紀念時，諾獎得主的獎金規模提升到百年前的1.5倍，一切都在往好的方向發展。
- 【諾貝爾基金的投資方式】
雖然諾貝爾基金的發展總體向好，但除了發給諾獎得主獎金外，額外開銷也變得越來越多。
從1920年到1980年的財報上來看，諾貝爾基金的開銷中，頒發的獎金僅佔總支出的60%左右，剩下的40%基本為管理費用。
看起來諾貝爾基金會是一個比較龐大的組織，實際上，負責投資的託管人只有25人。這些託管人高昂的薪水報酬也是諾貝爾基金的重要開銷之一。
但僱傭高薪資的託管人也是值得的，在基金會的投資生涯中，託管人成功避開了1987年的美國股災以及2008年發生的次貸危機。
這兩次避險讓諾貝爾基金在金融危機中得到保值，同時也成為了世界投資歷史的經典案例。
這得益於基金託管人制定的複雜投資組合。在全面開放基金投資限制後，託管人並沒有將全部資產投進高風險、高收益的投資產品中，而是對多種風險級別工資並存的模式。
根據2021年諾貝爾基金會公布的投資內容顯示，諾貝爾基金50%投資在股票證券，30%投資在對沖基金和房地產、收藏品等多元項目中，另外20%則運用於傳統安全投資，例如現金存款利息以及國債、貴金屬等保值產品。
正如電影《西虹市首富》所描述的那樣，當錢足夠多的時候，怎麼花都賺錢。
上述的投資比例並不是完全固定的，當經濟發展較好的時候，股票證券的投資規模會更多一些；當經濟開始低迷下行的時候，諾貝爾基金會就會在歐美房地產市場瘋狂掃貨廉價房產。慢慢的，諾貝爾基金會中每一項投資基本都能獲得超出預期的利潤。
除此之外，諾貝爾基金會還接受其他組織的捐款。
比如1961年，巴爾贊國際基金會將第一筆獎金100萬瑞士法郎頒發給諾貝爾基金會，以慶祝諾貝爾獎成立60周年。1985年，日本科技基金會和稻盛基金會分別將第一筆獎金總計9,500萬日元頒發給諾貝爾基金會。
從此以後，許多國家或機構在建立科研基金時，都會將第一筆獎金捐贈給諾貝爾基金會，這已經是一條不成文的規定了。
在捐贈中，最多的還是瑞典中央銀行。
瑞典中央銀行在1968年捐贈給諾貝爾基金會一筆巨款，並用這筆錢增設了諾貝爾經濟學獎，以鼓勵在經濟學上作出傑出貢獻的經濟學家。同時，瑞典央行每年都會承擔一部分獎金，用來支撐逐漸高昂的管理費用，並鼓勵諾貝爾基金會可以更大膽地投資。
聽起來諾貝爾基金是越來越「財大氣粗」了，不但獎金髮得越來越多，遺產總額也變得越來越多。但事實上，諾貝爾獎在頒發過程中也出現過減少開支的時候。
舉個例子。
之前諾貝爾獎獲得者公布之後，瑞典王室會邀請其參加特別為他們舉辦的晚宴。最開始晚宴要求沒有人數限制，獲獎者可以帶上親朋好友共赴晚宴，晚宴規模也是王室級別。
但直到1989年，諾貝爾文學獎獲得者卡米洛·何塞·塞拉帶上了村長、街坊鄰居、各種親戚好友，共計68人共赴晚宴。這讓諾貝爾獎晚宴開銷大幅上升，差點吃空瑞典王室後廚。
從此以後，諾獎晚宴就規定了人數限制，要求每一位獲獎者最多只能帶14人參加晚宴。雖然一頓飯不會把諾貝爾基金吃窮，但「組團吃席事件」也成為諾貝爾基金提倡節約的幽默插曲。
- 【尾聲】
如今諾貝爾獎已經又恢復到了當年諾貝爾的遺願，獎金規模是教授的20年薪水。那麼在最後，是否有人會好奇諾貝爾獲獎者會怎麼用這筆錢呢？
大學教授20年的薪水，無論在哪個國家都算是一筆巨款。而諾獎得主花錢方式也是五花八門，其中花樣最多的還是在文學獎領域。
比如，諾貝爾文學獎獲得者肖洛霍夫將獎金全部用作旅遊經費；中國作家莫言用獎金在北京五環買了套房子，還有芬蘭作家弗蘭斯·埃米爾在拿到獎金後，第一時間償還欠出版公司250萬芬蘭馬克的出版費。
在自然科學領域，諾獎得主的花錢方式相對比較單調。絕大多數科學家在獲獎之後，會將獎金捐給實驗室、學校、研究機構或是公益慈善事業。其中兩次獲得諾貝爾化學獎的居里夫人，將全部獎金都投入到化學實驗當中，世界化學的發展繼續做貢獻。
從1901年到2021年，諾貝爾獎已經走過了整整120年。
不得不承認，諾貝爾獎獲得者都是名副其實地在為世界創造貢獻的人。
而諾貝爾獎在這120年中，能夠一直保持客觀公正，並且在財務管理上能夠做到鑒前毖後、如履薄冰，也成為了世界投資歷史的一段佳話。
在文章的最後，衷心希望諾貝爾獎能夠保持初心，繼續鼓勵對世界有傑出貢獻的科學家、文學家和經濟學家。因為有他們在，世界的變化才會日新月異，我們的生活才會豐富多彩。也希望諾貝爾基金能夠將科學管理繼續保持下去，讓基金成為人類進步的根本原動力！
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-