昨晚中概股暴跌，納斯達克金龍指數暴跌5.24%，阿里巴巴更是暴跌超10%。今天a股、港股低開後，大量資金抄底，南向資金今天爆買220億，指數盤中走了修復，然後尾盤殺了一波，整體來看跌幅遠比昨晚中概股小，算是比較有韌性了。
上周就跟大家提示過，從歷史來看，2會多數時候是切換的節點。2會前由於是經濟數據、業績的雙重空窗期，再加上流動性比較充裕、風偏比較高，比較容易出現題材炒作，這就是春季躁動，上漲概率很高。但2會後，一個是政策落地了，另一個是經濟數據、一季報會成為市場關注的重點，市場會從「想像」走到「現實」，會更加看重業績，如果春季躁動期間市場漲幅較大，那之後就會有調整壓力，或者是風格切換。
當然也有例外，比如23年春節後chatgpt引發ai炒作行情，漲到了2會前，然後3月份上半個月震蕩洗盤，3月下半月ai牛市再次啟動。即使今年還是按這個節奏來，也不妨礙先震蕩洗一下獲利盤，讓籌碼充分交換，再醞釀下一輪上漲行情。
再來看今天的重磅消息：
周末跟大家說過，美國經濟在走弱，但通脹預期卻在升溫，這是「滯脹」的市場環境，對美股極為不利。
另外，道明銀行旗下投行和金融服務機構td cowen發佈「渠道調查」研報稱，微軟已取消了與美國至少兩間營運商的數據中心租約，涉及功率總計數達百兆瓦。同時微軟還縮減其海外開支計劃，並將部分國際支出重新分配至美國市場。
該行認為，微軟此舉可能表明其擔憂數據中心或處在「供應過剩」的局面，引發了市場對於「算力過剩」的擔憂，英偉達雖然高開，但尾盤跳水跌超3%，美股納指也跳水，連續兩天大跌。納指已經在高位震蕩了一段時間，如果繼續往下殺有破位風險，現在拯救美股的任務又到了英偉達手裡，英偉達將在美股周三盤後公布財報，本來市場擔心gb200出貨延遲影響業績，但deepseek的爆發拉動了h20的需求，即使當季業績可能一般，但指引可能超預期。
昨晚中概股暴跌，一方面是因為漲多了，另一方面和特朗普簽署的「美國優先投資政策」備忘錄有關。雖然拜登時期就有過類似的政策，但之前並沒有限制二級市場投資。而這一次投資限制進一步擴展至二級市場的風險大幅上升，這可能是本次備忘錄相對上次拜登投資法案最大的邊際變化之處。
美股現在風險很大，外資開始減持美股，比如量化基金加大對亞洲股市押注的意願創2016年以來最高，美國肯定不想中國資產吸血美股，所以連出陰招。
除了美國優先投資政策」外，特朗普政府正在草擬更嚴格的半導體限制措施，並向關鍵盟友施壓，要求他們升級對中國芯片產業的限制。所以，今天a股又炒了一波「自主可控」，光刻機板塊盤中拉升。
今日特斯拉宣布推出城市道路autopilot自動輔助駕駛功能更新，國內推出的智能輔助駕駛目前僅l2級別，尚不能實現美國fsd的完全無人駕駛功能。
據財聯社報道，今日光伏組件主要品牌單瓦價格上漲了2至5分錢。
最後簡單看下盤面，截至收盤，上證指數跌幅為0.80%，創業板指跌幅為1.13%，港股恒生指數跌幅為1.32%，恒生科技指數跌幅為1.57%。兩市成交額縮量至1.92萬億，超過3700家下跌。
分行業來看，僅機械設備、汽車兩大行業領漲，傳媒、農林牧漁、非銀金融、家用電器、食品飲料等行業領跌。
風險提示：
股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考
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