銀行的銀行：中央銀行

對於當代任何一個國家來說，中央銀行都是只有一個。英國的中央銀行是英格蘭銀行，美國的中央銀行是美國聯邦儲備委員會，中國的中央銀行是中國人民銀行，……鈔票由中央銀行獨家印製和發行。

第二次世界大戰以後，為了恢復經濟，穩定金融秩序，西方各國在對中央銀行加強控制的同時，也強化央行的權力與責任，這一時期成立的央行大多藉助政府力量，借鑒他國以往的經驗，從而使其全面、直接地具有「銀行的銀行」的特徵。

直到1980年前後，亞、非、拉等一些國家普遍設立了中央銀行，這標誌着中央銀行制度在全球的普及。

所有的中央銀行都具有四大職能：

1）發行的銀行。中央銀行是一個國家唯一的貨幣發行機構。

2）國家的銀行。中央銀行代表政府，一般是指大多數國家的中央銀行通常還代理政府國庫款項收支，代理國家債券買賣，代理保管外匯和黃金儲備，制訂並監督有關金融管理法規，代表政府參加國際金融組織，出席國際會議，從事國際金融活動以及代表政府簽訂國際金融協定等。

3）銀行的銀行。集中所有商業銀行的存款準備金，當所有商業銀行的貸款人，組織全國的銀行清算等。

4）調控經濟，為政府決策提供科學建議。當經濟過熱的時候，央行就會提高利率、提高存款準備金率、發售國債（或者三種活動之一），緊縮經濟，降低市場流動性——其實就是減少流通中的鈔票供應量；

相反，經濟衰退的時候，央行就會降低利率、降低存款準備金率、收購國債（或者三種活動之一），增加市場流動性——其實就是增加流通中的鈔票量。

某種程度上，現在全世界各國的金融體系都是以中央銀行制度為核心的。當世界各個國家都建立了各自的中央銀行之後，其他銀行及所有金融機構的任務就是緊密團結在中央銀行這個核心周圍，為實現國家經濟的永久增長而奮鬥。

中央銀行發行一國貨幣，幣值的穩定與否是一國經濟是否健康的一個重要標誌。如果大家都認可你的貨幣，你的貨幣就會升值，就說明該國的經濟是好的。

如果大家不相信你，都拋售你的貨幣，你的貨幣就要貶值。所以貨幣標誌着一個國家的經濟實力，是一種信心的象徵，人們願意要這種貨幣是因為其足值和穩定。

在現實中，存款貨幣銀行總體向中央銀行提取的現金多於存入的現金，是現金髮行量的增長，習慣稱現金髮行；

存款貨幣銀行總體向中央銀行存入的現金多於提取的現金，是現金髮行量的減少，習慣稱現金回籠。

總體來說，隨着經濟的增長，現金的發行量都是增長的。 當現金的增發是必然趨勢時，那就意味着存款貨幣銀行從準備存款賬戶不斷地提取現金。

假定準備存款的金額給定，必然產生如下後果：準備存款隨現金的提取而等金額地下降；相應的，存款貨幣的創造數量也必將因準備存款的減少而相應縮小。

很明顯，現實中不是這樣的。在正常的經濟活動中，現金增發的基礎是經濟增長，那麼經濟增長必然也同時要求存款貨幣有足夠的增長，為不斷擴大的流轉服務，中央銀行就會不斷地補充準備存款的數量。 既然央行徹底壟斷了紙幣的發行，所以我們手中的任何一張「錢」，都是出自中央銀行的印鈔機。

由於現在沒有一個國家實施所謂金本位、銀本位或其他任何商品本位，那麼如何防範中央銀行濫發紙幣呢？

各國的貨幣發行制度因國情不同而內容各異，最核心的是設置發行準備金原則區別。

發行準備一般分為兩種：一種是現金準備，包括有十足貨幣價值的金銀條塊、金銀幣和可直接用於對國外進行貨幣清算的外匯結存；

另一種是保證準備，大多是用政府債券、財政短期庫券、短期商業票據以及其他有高度變現能力的資產作為發行擔保。

因此，大家要明白的是，現在的紙幣，無論是美元、人民幣、歐元，還是英鎊、日元或瑞士法郎，它不是財富的憑證，而是債務的憑證。

實際上，任何一個中央銀行的資產負債表裡都會把自己發行的鈔票量全部列在「負債」這一欄里，而把諸如外匯儲備、黃金及印刷機等都列在自己「資產」這一欄里。

中央銀行調整存款準備金率，會對國家金融產生多方面的重要影響。

1）對銀行的影響。存款準備金率上調，銀行信貸資金減少，貸款利潤減少，會直接對以存貸利差為主要業務的銀行造成一定影響。

2）對企業的影響。存款準備金率上調，銀行會更慎重選擇貸款對象，企業融資環境吃緊。

3）對股市的影響。每次調整存款準備金，都會對股票市場產生明顯的衝擊。縱觀歷次存款準備金率上調，股市跌多漲少。

4）對期貨的影響。存款準備金率上調對金融期貨影響較大，對商品期貨影響較小。

5）對存款的影響。存款準備金率上調能直接凍結商業銀行資金，加強流動性管理，抑制貨幣信貸總量過快增長。存款準備金率上調，銀行會加大力度吸收新的存款，但對老百姓存款而言並沒有什麼直接影響。

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