【導讀】北交所迎來雙指數時代，數十家基金公司遞交北證專精特新指數基金申請
中國基金報記者 方麗 陸慧婧
今日，北證專精特新指數正式發佈，北交所迎來「雙指數時代」。
面對全新的指數化投資機遇，基金公司摩拳擦掌。近期，數十家基金公司遞交了相關指數產品的申請，希望進入首批北證專精特新指數基金名單。按計劃，基金公司有望於9月底上報首批產品。
多家基金公司遞交
北證專精特新指數產品申請
6月30日，北證專精特新指數正式發佈，成為繼北證50指數之後，北交所第二隻指數。該指數從北京證券交易所專精特新「小巨人」上市公司證券中選取市值最大的50隻作為指數樣本，以反映北交所專精特新上市公司證券的整體表現。
北證專精特新指數是全市場首個專精特新指數。為把握指數化投資新機遇，基金公司積極行動。中國基金報記者了解到，近期，有數十家基金公司遞交了相關指數產品申請，爭奪首批北證專精特新指數基金「入場券」。從時間上看，在指數發佈3個月之後，也就是9月末，基金公司或可開始上報產品。
「今年以來，北交所股票表現較好。中證指數公司網站顯示，截至6月27日，北證專精特新指數年內上漲46.74%。不過，該指數波動較大，近一年年化波動率高達65.17%，更適合波段操作。很多投資者對這類指數感興趣，可通過指數基金進行布局。」一位基金公司人士稱。
也有基金公司人士表示，與滬深主板市場相比，北交所流動性不足。北證50指數基金設有5億元的規模上限，預計未來推出北證專精特新指數基金也會限制規模。初期或不會給基金公司帶來明顯的規模增量，但作為戰略性品種，基金公司不會錯過首批產品的布局先機。未來待北交所流動性逐漸充裕，產品規模限制放寬，可逐步做大規模。
北交所指數體系完善的關鍵一步
作為全市場首個專精特新指數，北證專精特新指數備受市場關注。
業內人士表示，北證專精特新指數的推出不僅是北交所指數體系完善的關鍵一步，更是資本市場服務實體經濟、培育新質生產力的戰略舉措，將引導社會資源向專精特新等關鍵領域和戰略性新興產業集中，推動相關產業創新發展。
創金合信專精特新基金經理王先偉分析，首先，北證專精特新指數特點鮮明，聚焦於專精特新「小巨人」企業，覆蓋生物醫藥、高端裝備製造、新材料、新一代信息技術等戰略性新興產業。截至2025年5月30日，北交所已聚集了138家專精特新「小巨人」企業，市值佔比達53.25%。
其次，該指數的行業分佈創新屬性突出，新興產業領域集中度高，首發樣本覆蓋生物醫藥、高端裝備製造、新材料等新興領域，成份股均為高研髮型創新企業，2024年樣本企業合計研發支出達17.9億元，研發支出佔比為5.6%，顯著高於市場平均水平。而且，該指數排除了北證50指數中的部分傳統企業，更符合北交所「創新型中小企業主陣地」的定位。
最後，北證專精特新指數採取動態調整機制適配企業周期，結合工信部「小巨人」評定周期，每半年調整一次樣本，單次調整比例不超過20%（即最多調入10家新公司），並採用緩衝區規則，新樣本前40名優先進入，老樣本前60名優先保留。
北證專精特新指數的推出，意味着設立近四年的北交所即將邁入「雙指數」時代。
博時基金指數與量化投資部分析，北證專精特新指數與北證50指數定位有所不同，後者定位為寬基指數，選擇北交所龍頭股票作為樣本。而北證專精特新指數定位為主題指數，從專精特新「小巨人」公司中精選樣本，流通市值較小，成長性更強。
「北證專精特新指數與北證50指數將形成互補。」永贏北證50成份指數基金經理儲可凡表示，儘管兩隻指數有27家公司重疊，但定位與側重差異仍相當顯著，可共同豐富北交所市場的投資標的與業績基準。初期預計將為北交所帶來數十億元的增量資金，長期有望像北證50指數一樣，吸引百億元級增量資金注入。
看好北交所投資價值
wind數據顯示，今年以來北證50指數漲幅達到38.72%，領跑主流指數。
一位業內人士表示，從投資層面看，北證專精特新指數為市場提供了一個系統化跟蹤北交所專精特新「小巨人」板塊整體表現的標尺，為後續公募基金研發和產品布局提供投資標的和業績基準。投資者可根據自身風險偏好和投資目標，選擇不同類型的投資產品，構建更加多元化的投資組合，進而給北交所注入更多增量資金。
王先偉表示，首先，北證專精特新指數覆蓋的生物醫藥、高端裝備製造等產業領域，與國家專精特新戰略高度契合，受到的政策支持力度較大，通過指數可引導資金流向產業鏈關鍵環節的「隱形冠軍」，助力解決「卡脖子」技術難題。
「從基本面表現來看，2024年北證專精特新指數成份股營收和凈利潤同比分別增長8.6%、9.6%，近三年營收年均複合增長率為10.4%，成長性顯著。該指數基本面優勢突出，具備更好的投資價值。」王先偉說。
編輯：杜妍
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