商業銀行「補血」仍在進行時。
今年以來，多家銀行通過發行可轉債、引入國資等外源性渠道補充資本。今年2月，成都銀行發行的「成銀轉債」實現強贖轉股，蘇州銀行發行的「蘇行轉債」也將被強制贖回。此外，今年1月，廊坊銀行、日照銀行等城商行獲國資入股。
招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼指出，在利潤增速下降的當下，銀行內源性資本補充能力下降，較為依賴外源性資本補充渠道。通過發行二級資本債補充二級資本，是較多銀行的普遍選擇。為實現業務穩健可持續發展，更好為實體經濟服務，預計下一階段銀行將繼續通過發行資本補充債券，加大資本補充力度。
銀行通過外源性多渠道補充資本 多家城商行獲國資入股
成都銀行公告顯示，「成銀轉債」於2月6日正式從上交所摘牌。截至2月5日，累計共有79.95億元「成銀轉債」轉換為公司股份，累計轉股數量為6.26億股，占「成銀轉債」轉股前本公司已發行股份總額的17.34%。
轉股後，成都銀行將按照監管要求用於補充核心一級資本。成都銀行稱，本次「成銀轉債」提前贖回完成後，本公司總股本增加至42.38億股。因總股本增加，短期內對公司每股收益有所攤薄，但從長期看，增強了公司的資本實力，有利於公司可持續發展。
觸發可轉債贖回條款的還有蘇州銀行，2月17日，蘇州銀行發佈提示性公告顯示，「蘇行轉債」將於3月4日停止交易，3月7日停止轉股。根據安排，截至2025 年3月6日收市後仍未轉股的「蘇行轉債」將被強制贖回。本次贖回完成後，「蘇行轉債」將在深圳證券交易所摘牌。
「銀行發行可轉債是補充資本的一種方式，作為一種資本補充工具，近年來銀行通過發行可轉債補充資本的情況較多。在觸發轉股條件後，銀行可轉債順利轉為普通股。」中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示。
不過，當前銀行可轉債轉股率較低。wind數據顯示，截至目前，市場上共有12隻存續的銀行轉債，其中7隻銀行轉債的未轉股比例均超99%。
當前存續銀行可轉債未轉股比例情況。wind數據截圖
董希淼指出，相比於定增和發行優先股，銀行發行可轉債較為靈活，具有一定的優勢。但可轉債只有在轉股後才能補充銀行核心一級資本，轉股率較低表明可轉債在補充銀行核心一級資本方面的作用有限。銀行可以考慮修正轉股價格，以提高投資者轉股積極性。
除了發行可轉債補充資本，今年以來，多家城商行獲得國資入股。1月24日，河北金融監管局批准廊坊市投資控股集團有限公司受讓廊坊銀行7.25億股股份，受讓後持股比例達19.99%，成為廊坊銀行第一大股東；同在今年1月，山東金融監管局批准日照保安發展集團有限公司受讓日照銀行3.84億股股份，受讓後持股比例達6.32%。
另有不少銀行通過發行二級資本債、永續債補充資本，wind數據顯示，2024年銀行合計發行二永債規模超1.6萬億元，與2023年的1.12萬億元、2022年的1.19萬億元相比增長明顯。
不過，wind數據顯示，2025年以來，僅有2家銀行發行或擬發行永續債，目前商業銀行尚無二級資本債發行。
內源性資本補充能力下降 銀行需建立資本補充長效機制
從2024年情況來看，上市銀行內源性資本補充渠道依舊承壓。當前已披露2024年業績快報的上市銀行中，寧波銀行、江蘇銀行、南京銀行等多家城商行實現了營收、凈利潤雙增長，撥備覆蓋率卻出現大幅下滑。
根據公告，寧波銀行、江蘇銀行、南京銀行2024年撥備覆蓋率分別較上年底下滑71.79%、39.43%、25.31%，蘇農銀行、廈門銀行撥備覆蓋率下降均超20%。
另外，已披露的2024年業績快報顯示，上市銀行加權平均凈資產收益率（roe）普遍出現下滑，江蘇銀行、齊魯銀行、寧波銀行等8家城商行均出現不同程度的下降。
婁飛鵬稱，銀行資本補充主要受內外部因素影響，內部因素看，銀行利潤增速下降，內源資本補充空間有限。同時，銀行通過ipo上市等也面臨估值壓力，資本補充工具的應用不夠，增加了外源資本補充壓力。
近年來，銀行上市進展緩慢，自2022年1月蘭州銀行在a股上市後，2023年、2024年均未有銀行成功上市。直至2025年1月13日，宜賓銀行在港交所正式掛牌上市，成為東莞農商行後又一家赴港上市的銀行。
董希淼提到，對商業銀行來說，資本補充本是一項常規工作，業務發展、規模擴張、資產處置等，本來就會消耗一定的資本金。《商業銀行資本管理辦法》正式實施之後，對資本管理提出新的要求，多數銀行面臨資本補充需求。作為全球和全國系統重要性銀行的大中型銀行，還有附加資本要求。
董希淼進一步表示，下一步，應加快建立商業銀行資本補充長效機制。一方面，銀行需要內外源相結合進行資本補充。內源性資本補充主要依靠提升盈利能力，通過利潤留存補充資本，並適當控制風險資產的增長速度。
外源性資本補充需要從審慎角度出發，根據市場情況統籌運用境內外各類資本工具適當補充，比如適時通過優先股、可轉債、二級資本債等資本工具補充資本。同時，有條件的銀行大力發展輕資本業務，降低資本消耗。金融管理部門要加強協調，統籌配合，繼續加強對銀行補充資本的支持力度。
新京報貝殼財經記者 徐雨婷 編輯 陳莉 校對 穆祥桐
