1月27日，A股三大指數集體收跌。滬指跌0.06%，深證成指跌1.33%，創業板指跌2.73%。
板塊方面，銀行、煤炭、DeepSeek概念、AI智能體板塊漲幅居前，銅纜高速連接、人形機械人、證券板塊走低。
具體來看，銀行板塊走高，齊魯銀行漲超4%，中國銀行、浦發銀行、農業銀行漲超2%。
AI智能體概念股表現活躍，普聯軟件、金財互聯、南威軟件漲停，拓爾思漲超17%。
人形機械人板塊走低，埃斯頓、五洲新春跌停，正海磁材、駿創科技跌超9%。
【資金流向】
主力資金尾盤持續凈流入銀行、公用事業、傳媒等板塊，凈流出電子、機械設備、通信等板塊。
具體到個股來看，視覺中國、長飛光纖、拓爾思獲凈流入12.61億元、7.17億元、6.59億元。凈流出方面，中興通訊、中際旭創、華聯股份分別遭拋售14.16億元、10.73億元、10.56億元。
【機構觀點】
中信證券：以Operator為代表的智能體（Agent）具備面向複雜任務的自主規劃、感知、決策能力，驗證模型落地各類終端的潛力，實現從知識輔助到操作代替的價值提升。產品「感知-決策-行動」模式下，各節點技術門檻有所提高且需要針對場景進行專門訓練，預計場景內Agent產品價值和差異性將進一步提升，帶動應用加速落地形成全產業鏈投資機會。建議關注工具軟件和其他重點行業軟件、通用管理軟件、AI基礎設施三大主線。
中泰證券：高速公路上市公司的盈利模式較為穩健，收費政策優化有望加速推進，強現金支持高分紅，板塊防禦屬性凸顯，在長端利率下行預期下具備較強的配置價值。另外，隨着央國企市值管理的深入推進，優質低估值標的有望迎來價值重估。
華泰證券：春節前後「紅包行情」有望延續。配置上，仍建議景氣科創+紅利的結構，內部做高低切換：（1）科創：AI+、機械人仍是重點，關注業績預告向好的通信等；（2）紅利：中長期資金入市政策利好，增配部分景氣改善、分紅率有望提升的部分大眾消費品和農業。
(本文來自第一財經)
