市場回調警報:這一期權交易如何盈利?

2024年09月05日08:00:08 財經 8123

九月已經到來,這個歷史上與市場大幅回調相關的月份。在過去五年中的四年里,標普500指數在此期間出現了4%到5%的回調。隨着主要財報季的結束,以及沒有像英偉達財報這樣的重大催化劑來推動市場,作者正在考慮對半導體板塊採取看空立場,使用vaneck semiconductor etf(smh)作為這一交易的代理。

從下面的6個月日線圖來看,很明顯smh參與了八月份的反彈行情。然而,它隨後在接近250美元的阻力位遇到了拒絕,現在正在形成更低的高點和更低的低點,這表明反彈的動能正在消退。

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交易策略

鑒於作者對市場的看空展望,作者使用了熊市看漲價差,也稱為看漲信用價差策略。該策略包括賣出一張247.50美元的看漲期權,接近smh在250美元左右遇到的阻力區。為了對沖潛在的上漲風險並定義此次交易的風險參數,作者買入了一張252.50美元的看漲期權。

smh的期權鏈顯示,該股在到期時保持在247.5美元以下的概率為62%,這為這筆交易提供了有利的成功機會。該交易產生了200美元的權利金,而潛在的虧損限於300美元。

這是作者的具體交易設置:

賣出247.5美元的看漲期權,9月27日到期

買入252.5美元的看漲期權,9月27日到期

收取權利金:200美元

以上數值為美國東部時間上午7點的報價

如果smh在到期日之前保持在247.5美元以下,這筆交易將在風險資本上提供66%的回報率。

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