100萬元買私募產品，贖回只剩80萬元，還被計提3萬元業績報酬！
私募費率問題屢屢引發爭議。這次，量化巨頭幻方也陷入一場投資者的控訴。
幻方遭投資者控訴
近日，社交媒體信息顯示，一位投資者花100萬元買了幻方量化的產品兩年多，贖回時只剩約80萬元，還要被計提3萬多的業績報酬。
根據其提供的交易確認單可知，該投資者購買的是幻方量化旗下的一隻300指數增強產品，於今年12月1日確認贖回時僅剩80.28萬元。據其透露，該產品以跑贏滬深300指數的超額收益的25%來計提業績報酬，約3.02萬元。
資料顯示，該產品成立於2021年3月16日，此後滬深300指數一路走低，而該產品的最新凈值更是已跌至0.7755元。
圖片來源：社交媒體
私募費率問題多次引發爭議
事實上，私募基金行業費率問題越來越受到關注，尤其是業績報酬計提方式，多次引發投資者爭議。
此前，有投資者反映，他在2021年9月花150萬元買了一家百億量化私募旗下的中證500指增產品，一年半過去還虧損近10個點，但他卻被告知要計提跑贏指數的超額收益的業績報酬，總共超過3萬元。近日也有一位超高凈值投資者反映，其投資某量化私募指數增強產品，持有期間收益為負，但按照跑贏指數的超額收益計提業績報酬，竟要扣費上百萬元。
儘管此類計提業績報酬的方式符合基金合同要求，也屬於目前市場上指數增強產品常見的計提方式之一，不過其合理性還是引發了市場廣泛討論，也受到了不少投資者的質疑。
中國證券投資基金業協會11月24日發佈了《私募基金行業文化建設倡議書》，向全體私募基金管理人及其從業人員發出十方面倡議。其中強調要「堅守長期理念，構建科學合理有效的長周期考核激勵和收入分配機制，計提業績報酬要堅持投資者利益優先」，直接回應了此類爭議問題。
業內人士認為，隨着市場上策略趨同的私募基金的供給數量增加，以及投資者的日漸成熟，供需雙方在收費方面有了更多探討的空間。在產品滲透率提升且趨向同質化的背景下，消費者對價格的敏感性會提高。只要是私募，不論業績好壞和收益來源，都收2%的管理費和20%的業績報酬肯定是不合理的，未來表現好、有競爭力的產品的費率會更高，反之則更低，這樣才是正常的收費體系。
已有私募修改收費標準
已有私募機構響應行業協會倡議。
一家名為「徐星私募證券基金」的私募機構近日發佈公告稱，為進一步「讓利」投資人、增厚客戶投資收益，經與託管機構、合規部門長時間溝通協調，公司將於近期完成徐星成長一號業績報酬計提方案變更工作。
其中，業績報酬計提時機由「產品分紅時、客戶贖回時或產品清盤時計提」，變更為「客戶贖回時或產品清盤時計提」。業績報酬計提方案由「產品收益部分的18%」，變更為「對標滬深300指數超額收益部分的20%」，並明確三個前提條件：一是產品必須是正收益，才能計提業績報酬；二是產品必須有超額收益，才能計提業績報酬；三是計提業績報酬後，客戶收益必須為正，否則不能計提。
圖片來源：徐星私募證券基金
編輯：王寅
