中國基金報記者 顏穎
上市券商再融資熱情高漲。近期，興業證券推出「10配3」的配股計劃，擬募集資金超過百億，引起行業關注。今年以來，已有7家上市券商通過定增、配股、可轉債等方式完成再融資。此次興業證券配股完成後，年內上市券商再融資金額將超800億元。
在業內資源逐漸向頭部集聚之際，資本補充成為券商提高行業競爭力的有力手段。在募得大量資金後，相對耗費資本的融資融券等業務，成為券商集中發力的重點賽道。
興業證券百億配股進行中
證券行業又有百億融資方案推進中，這一次的主角是興業證券。
近期，興業證券發佈配股提示性公告，面向全體股東採取網上定價發行方式進行配股，配股價格為5.2元/股。此次配股的繳款截止日期為8月24日，興業證券將於次日刊登配股發行結果並復牌交易。
興業證券現有總股本為66.97億股，按照每10股配售3股的比例進行配售，共計可配售股份總額為20.09億股，擬募集資金總額預計為104.47億元。
在資金使用上，興業證券表示，扣除發行費用後擬全部用於增加公司資本金，補充營運資金，服務實體經濟發展和滿足居民財富管理需求，全面提升公司市場競爭力和抗風險能力。
股東認購方面，興業證券第一大股東福建省財政廳承諾，將以現金方式全額認購可獲配股份。同時，興業證券的配股也受到了上市公司的熱捧。8月19日，龍溪股份即發佈公告宣布參與興業證券配股，將以自有資金不超過6566.02萬元全額參與。
今年以來，上市券商頻繁拋出再融資方案，且屢有百億大單落地。Wind數據顯示，年內已有中信證券、東方證券、財通證券完成配股融資，實際募資額分別為223.96億元、71.72億元和127.15億元。
此外，國金證券和長城證券均開展定增融資，實際募資額分別為58.17億元、76.16億元。中國銀河、浙商證券兩家完成可轉債發行，分別發行78億元和70億元。加上興業證券此次的百億級資金補充，年內上市券商再融資金額超800億元。
後續融資計划上，中原證券和國海證券公布定增預案顯示，兩家券商擬募集資金額分別為70億元、85億元，目前均處於股東大會通過階段。
重資本業務成主賽道
在當前券商行業競爭壓力加大的背景下，資本補充成為券商提高競爭力的有效手段。大力發展資本中介業務等重資本業務，成為券商集中發力的重點賽道。
以此次興業證券配股為例，其擬以不超過70億元用於發展融資融券業務，佔總融資計劃的1/2，其餘資金用於投行業務、投資交易業務、信息系統及合規風控等。
興業證券表示，融資融券業務有利於提高投資者的資金利用率，可為投資者提供多樣化的投資機會和風險迴避手段，在監管層擴容標的、優化轉融券交易規則、放寬科創板和創業板股票漲跌幅限制等政策推動下，越來越受到高凈值客戶和專業機構投資者的青睞。
今年3月，中信證券H股配股共募集資金60.4億港元，疊加此前A股配股募資，合計募得資金273.3億元。在此前中信證券預計不超過280億元的總募資額中，有190億元計劃投向為資本中介業務。
此外，長城證券計劃資本中介業務投入50億元，國金證券為20億元、財通證券為20億元，均在融資計劃中佔有重要比例。
中航證券非銀金融團隊指出，從長期發展角度來看，券商財富管理轉型、資本中介業務仍是未來券商業績的重要增長點。基於A股機構投資者數量的持續增長，機構交易的資本中介業務成為券商擴表的重要驅動因素。
近年來，證券行業收入來源相對集中，業務同質化明顯，傳統業務賽道競爭異常激烈。尤其是在財富管理轉型的當下，融資融券等資本中介業務成為「兵家必爭之地」。作為資本消耗型業務，資本中介業務更依賴於穩定的長期資金供給。上市券商憑藉便利的再融資條件，可迅速憑藉資金優勢拓展市場。
