「投資界的春晚」來了!今年有哪些看點?

北京時間5月4日,一年一度的伯克希爾哈撒韋股東大會又來了!

預計今年4萬人將來到美國中部小城奧馬哈「朝聖」,還有媒體戲稱巴菲特為「投資界的泰勒·斯威夫特」。伯克希爾股東大會的「畫風」以迥異於傳統的投資者活動而聞名,因為除了股東投票表決和聆聽公司管理層問答,還將包含有野餐燒烤、股東購物和趣味跑步等豐富多彩的活動。

只要成為伯克希爾股東就能參加大會,不論是持有市場價格每股超60萬美元的a類股,還是接近每股400美元的b類股。每位股東最多可以申請四張股東大會門票,因此有人在網上轉售入場券。理論上,只要「資金到位」,任何人都可以到場尋找與巴菲特面對面的機會。

有股東評價,參加伯克希爾股東大會就跟「去教堂似的」,其實你知道他們要傳達什麼樣的信息,似乎永遠都在講述相同的故事,但你總能聽到一些變化的時事,並從中領悟到永恆的智慧。

關注點一:沒有芒格的股東大會

往年在伯克希爾股東年會上,伯克希爾副董事長、巴菲特的老友查理·芒格幾乎每年都會坐在巴菲特身旁。除了回答投資者疑問以外,芒格也常常和巴菲特彼此調侃,其幽默和睿智的言語常常帶動整個會場氣氛。

在今年的股東信中,巴菲特沉重懷念了芒格,並稱其為「永遠的伯克希爾·哈撒韋建築師」。

在這場沒有芒格參加的巴菲特股東大會,巴菲特會作何感想,他會說哪些緬懷芒格的話,會是不少投資者和追隨者們的關注點之一。

往年的股東大會神秘電影詼諧幽默,且不允許觀看者拍照或錄像。而今年,伯克希爾的新聞稿透露,股東大會的秘密電影將首次公開放映。有人表示,這可能是對巴菲特傳奇搭檔芒格一次恰當的告別。

關注點二:巴菲特接班人

由於巴菲特即將滿94歲,今後他還有多少年參加伯克希爾·哈撒韋的股東大會,確實也是很多人的擔憂,對伯克希爾最高管理層換屆交接的討論勢必成為重中之重。

今年巴菲特股東大會,巴菲特和他的兩位基金經理格雷格·阿貝爾和阿吉特·賈恩將在台上回答提問。

早在去年的股東大會上,巴菲特就已經指定格雷格·阿貝爾擔任其接班人。而在今年2月發佈的股東信上,巴菲特再次強調,阿貝爾已經在各方面都做好了明天就擔任伯克希爾哈撒韋公司ceo的準備。

格雷格·阿貝爾是伯克希爾·哈撒韋能源的負責人,主要投資於非保險業務,而阿吉特·賈恩負責的主要是保險業務。此前,巴菲特已經在各種場合盛讚他們二人的「天才」。

在一系列的最新交易中,又有哪些是出自接班人格雷格·阿貝爾的手筆呢?

關注點三:提前布局日股

今年一季度,打破塵封34年的歷史高位紀錄的日本股市,無疑令所有人都印象深刻。

而在日股創新高的背後,幾乎所有的媒體報道都會提到一個名字——巴菲特。

是的,就在日本股市重振雄風之前,巴菲特就已經早早地在日本市場做好了布局,這不得不再度令人感慨,「股神」的投資眼光總能如此敏銳。

伯克希爾哈撒韋公司在2020年8月首度透露,已對五家日本商社——伊藤忠商事株式會社(itochu)、丸紅株式會社(marubeni)、三菱商事(mitsubishi)、三井物產(mitsui)和住友商事株式會社(sumitomo)持股約5%。此後,其又連年增加了對這五家商社的持股。這些商社本身就是業務和投資範圍廣泛的企業集團。

今年2月,巴菲特透露伯克希爾已經持有這五家日本商社約9%的股份,這些商社的股價自伯克希爾開始投資以來,平均漲幅超過一倍,在推動日本股市創出34年新高的過程中可謂功不可沒。而數據同時也顯示,伯克希爾從五大商社獲得的利潤已超2萬億日元——約合129億美元。

而巴菲特在日本市場的不斷加倉,很可能還沒有結束。

關注點四:罕見減持蘋果

雖然不斷強調對「蘋果」的偏愛,但巴菲特仍在去年四季度對蘋果公司進行了罕見的減持操作,減持約1000萬股,按當時市值估算約達18.22億美元。儘管蘋果仍穩坐其投資組合的第一大重倉股位置——在其披露的持有資產中佔比50.19%,但此舉仍引起了市場的廣泛關注。

蘋果近年來一直是伯克希爾的第一重倉股,甚至在去年的股東大會上,巴菲特還曾直言在2020年賣掉部分蘋果股的行為是「很愚蠢」的。然而就在幾個月後,巴菲特又選擇減倉蘋果。

不過,今年蘋果股價果然表現不佳。無論是vision pro發售後的後勁不足,還是蘋果毅然砍掉造車的利空、抑或新款iphone在中國的需求遇冷,以及蘋果遲遲在ai領域難有大作為,都令人們對蘋果的前景難以樂觀。

當然,一個季度的減持行為並不意味着對「蘋果」看法有所改變。本次股東大會上,巴菲特就很有可能被問及對於這一話題的最新看法,投資者也不妨加以着重留意。

關注點五:是否會放下關於「ai」的擔憂

自2022年底chatgpt大火以來,這股人工智能的熱潮已經席捲全球,並且直到目前仍然是全球市場最火熱的話題之一。

在去年的股東大會上,一向不愛追蹤市場熱點的巴菲特已經表達過他對於ai的擔憂:「ai幾乎可以做任何事,這令我有些擔心。」

他當時還表示,當看到ai時他聯想到了原子彈的發明,並因此有些擔憂,畢竟「人們不能在創造ai後,又把一切恢復到最初的狀態」。他也強調,ai可能會改變世界上的很多東西,但無法改變人類的思想和行為。

不過從今年第一季度美股多家巨頭公布的財報來看,人工智能似乎已經逐步為微軟、谷歌等科技巨頭帶來實打實的收益,這是否會改變巴菲特的對人工智能的看法?值得投資者繼續關注。

瀟湘晨報記者李鑫智