作者 | 榮智慧
編輯 | 向現
唯物的中國芯片產業深度觀察
印度突然對美強硬，這是過去幾天頗具戲劇性的新聞。
據印度《經濟時報》13日報道，印度政府12日向世界貿易組織（wto）提議，擬對部分美國商品加征報復性關稅，以此回應美國以“保障措施”為由對印度鋼鋁產品徵收的25%關稅。
全世界都有點懵，許多觀察者認為這是看到中國決不妥協美國也無可奈何，有意抄作業。
但中國是中國，印度是印度，特朗普很快就舉起了大棒，一棍子掄了過去。
15日卡塔爾多哈會議，庫克不在場。特朗普與商界人士會談，忽然“借題發揮”，反對蘋果投資220億美元在印度擴產。本來，蘋果想把美國銷售的iphone手機組裝業務在2026年年底前一股腦放在印度。
特朗普翻臉“不領情”。他說，“朋友，我待你不薄，你準備在美國投資5000億美元。但現在我聽說你要在印度各地建廠，我不希望你在印度建廠。”如果蘋果不從印度撤出，每部iphone面臨180美元關稅，凈利潤直接消失三分之一。
2024年，蘋果一共賣出2.32億部iphone手機，其中美國市場銷量佔28%，約為6500萬部。一年內，蘋果在印度組裝約4000萬台手機。也就是說，蘋果想在兩年之內增加印度產能——多生產2500萬台手機，才能滿足美國市場需求。
結果，蘋果赴印投資擴產在即，特朗普又不幹了。在中國生產手機不行，在印度生產手機也不行，蘋果左右為難。搞不好，這場博弈最後又成了美國、印度、蘋果“三輸”局面。
01
“印度人能照顧好自己”
特朗普說“待庫克不薄”，多少帶點威懾。
庫克欠特朗普一個人情。4月2日“關稅戰”揭幕，美國對中國進口關稅隨即升至145%。據摩根士丹利數據，蘋果87%的手機、80%的ipad和60%的mac都在中國生產，此三大類產品收入占蘋果總收入的75%。按關稅政策，蘋果公司已經“無利可圖”。
庫克有所準備。他在特朗普就職典禮上“布局”捐贈100萬美元。有媒體透露，“對等關稅”發布後，庫克給美國財政部長貝森特打了一次長時間電話。
9天後，智能手機、筆記本電腦、路由器等電子產品和零部件受到關稅“豁免”。最大贏家就是蘋果公司。
庫克可能以為，“5000億在美投資”已經還了人情，但特朗普不想“就這麼過了”。他在多哈指出“我知道你投資5000億美元”，言外之意是這點“人情”還不夠，時移事易，那是“過去的事”了。
今年2月，蘋果公司宣布5000億美元在美投資計劃，主要聚焦人工智能、先進制造和本土供應鏈建設，包括在德克薩斯州新建其人工智能系統“蘋果智能”（apple intelligence）的服務器。
這5000億美元確實有點“小意思”，因為iphone才是蘋果營收規模最大的產品，但蘋果在美國壓根沒有智能手機生產線，頂多能生產mac pro電腦。就算曆經數年產地多元化布局，目前依然有9成的iphone旗艦機型在中國組裝。
美國政府是日也想、夜也想，就想看到數百萬本土工人在美國“打螺絲”組裝iphone的壯觀場景。然而庫克畫風一變，這個場景要在印度實現。
特朗普直言不諱：“我們對你在印度建廠不感興趣，印度人能照顧好自己……我們要你在美國建廠。”
“能照顧好自己”的印度人一臉困惑，說好的工廠說沒就沒了。
印度忽然被特朗普“敲打”，是兩國外交裂痕的體現。印巴衝突後，特朗普有意借“調停”撈取政治資本，印度總理莫迪不想被“截胡”，強硬回擊“停火與美國無關”。同時，借鑒中美關稅談判的“案例”，印度也“硬氣”起來，對美國相關產品加征關稅。這樣一來，原本享受關稅豁免的印度製造iphone失去了政治保護傘。特朗普及團隊認為，繼續扶持印度將損害“美國優先”戰略。
因此，特朗普不僅反對蘋果在印度擴產，更批評印度是全球關稅最高的國家之一。為了施壓，特朗普單方面宣布“印度同意不對美國商品徵收任何關稅”，嚇得印度緊急“否認三連”——“我不是，我沒有，別瞎說”。
02
回不去的美國
蘋果沒有變成“美國製造”，自然有它的苦衷。
過去十幾年，iphone幾乎全部在中國生產、組裝。中國在蘋果供應鏈中佔據了最重要的位置。富士康鄭州工廠一度承包了全球90%的iphone產能。
據統計，蘋果187家主要供應商，157家在中國大陸配有生產設施。早在2017年，庫克就承認，中國早就不是低勞動力成本國家，中國製造的核心競爭力是大量優秀技術工程人員。接受採訪時，庫克說，“在美國要召集模具工程師開會，我都不確定來的人能不能坐滿一個房間。在中國，合格的工程師能坐滿好幾個橄欖球場。”
而且，中國製造業另一大優勢是自動化程度高。據國際機器人聯合會數據顯示，2023年，中國工業機器人安裝量佔全球的51%，美國只佔7%。
然而，特朗普從第一任期開始便發動貿易戰，不斷提高對華關稅，給兩國貿易設置障礙，蘋果每年為此多花好幾十億美元。
從此，庫克謀劃把雞蛋放在好幾個籃子里，“籃子”包括越南、印度。
印度的人力成本只有中國的三分之一，土地價格更低，政府也提供補貼。假如把20%的產能轉移到印度，蘋果每年能節省約50億美元。而且，印度本土市場很大，未來智能手機需求也將持續增長，蘋果“就近生產”還能更快佔領市場。
但是，印度製造很難成為中國製造的“平替”。
蘋果在印度布局七八年，印度組裝的iphone在蘋果手機總產量中的佔比仍然不到20%。事實上，就算在印度組裝iphone，由於其本土零部件配套率不足30%，富士康不得不每天從中國空運價值470萬美元的攝像頭模組和芯片，物流成本暴增。
加上印度的關稅確實也高——對智能手機收取26%的進口稅。2024年印度組裝的iphone中，85%出口到歐美，僅有15%留在本土消化。蘋果辛辛苦苦一整年，賺的錢貢獻給“關稅”大半，也是不太划算的買賣。
印度都不行，更別提“回到美國”了。
目前美國本土沒有一條完整的iphone生產線，最基礎的螺絲都需要從亞洲進口。台積電亞利桑那州工廠能供應芯片，但美國工人時薪是中國的3.2倍，且組裝效率僅有鄭州富士康的40%。
蘋果印度工廠良品率僅有85%，遠低於中國工廠的98%，搬遷回美國將面臨人力短缺。counterpoint數據顯示，若強行轉移產能，蘋果可能損失9.2%的全球市場份額，相當於每年少賣2000萬部iphone。
03
共贏or三輸？
“印度製造”的前途有些黯淡。
印度商工部長皮尤什·戈亞爾於5月17至20日率團訪美，推動貿易談判進程。在他訪美之前，特朗普在多哈會議來了個“下馬威”。
特朗普當時說，“往印度賣東西可太難了，不過他們向我們提出了一項協議，基本上就是願意對我們完全不徵收關稅。”他沒有透露更多細節，也沒表示美國是否將降低對印度關稅或對印零關稅。
印度外交部長蘇傑生小心翼翼地否認，同時盡量避免直接反駁特朗普的說法。他說，“貿易談判一直在進行中”，談判“非常複雜”，且“在塵埃落定之前，一切都不會有定論”。
據悉，2024年印美雙邊貿易總額約為1290億美元，其中印對美貿易順差達457億美元，特朗普此前持續施壓印度政府，要求解決雙方貿易失衡問題。
一旦關稅不能談攏，雄心勃勃的“印度製造”立刻面臨出口難題。在總理莫迪的規劃中，印度將在2030年成為全球手機第二大生產國，而這一規劃主要仰賴蘋果的“產能轉移”。
印度的“造芯”計劃已經遭到重創。短短兩年間，多個芯片項目折戟。2023年礦業巨頭韋丹塔拉和富士康投資建廠，項目啟動後卡在審批環節。2025年阿達尼集團和以色列高塔半導體的百億美元項目突然停止；zoho晶圓廠宣告流產。
印度製造偃旗息鼓，越南已趁機向蘋果拋出橄欖枝，承諾對美出口電子設備維持8%關稅豁免，並補貼建廠費用。同時，中國供應鏈也在技術端反制——鎖住供應鏈關鍵設備出口。
回過頭看蘋果，庫克對特朗普的回應也是“柔中帶剛”。“我們會在美國投資人工智能服務器工廠，但手機還得靠印度。”這相當於告訴總統，本土的投資和就業，我會給面子，但蘋果的核心業務不能動。
特朗普要的是“政治表演”，只要態度好，情況不至於太可怕，而且逼死全球市值第一的蘋果也不是那麼回事。也許，美國會考慮對印度產品徵收“特別關稅”，但只要蘋果多僱傭美國人，就可以享受免稅的“小灶”。
值班主編 | 吳擎
排版 | 八斤
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