比特幣突破3萬美元，周內漲幅超20%！現貨比特幣ETF再現申請潮，加密危機已成過去式？

華夏時報（www.chinatimes.net.cn）記者 趙奕 胡金華 上海報道

在持續的低迷之後，比特幣的價格開始復蘇。6月22日凌晨，比特幣價格突破30000美元，最高突破至30800美元，漲幅一度超10%，創2023年4月以來的最高價。截至發稿，比特幣最新價格為30139.77美元，24小時內漲幅4.43%，一周漲幅已超20%。

比特幣價格的短時回升，也讓一些投資者措手不及。Coinglass數據顯示，過去24小時超6.2萬人爆倉，爆倉總金額超2.16億美元。

針對本輪比特幣價格的大幅回升，一位加密貨幣交易所負責人向《華夏時報》記者表示，近期，在美國當局加大對加密貨幣行業的監管力度的情況下，貝萊德、富達、景順等多家重量級傳統機構，紛紛宣布其加密布局，這無疑點燃了市場熱情，但這並不表示由此前監管趨嚴帶來的行業危機已經過去。

現貨比特幣ETF有望從0到1？

6月16日，全球規模最大的資管巨頭之一貝萊德（BlackRock）通過子公司iShares向美SEC提交了現貨比特幣ETF的文件申請，該申請文件顯示，此次申請的基金被命名為iShares Bitcoin Trust，其資產主要由代表該信託託管人持有的比特幣組成。如果該申請獲得通過，該ETF基金將在納斯達克股票交易所進行交易，其將成為美國首隻公開交易的現貨比特幣ETF。

此前，SEC曾以擔心操縱比特幣價格為由拒絕了幾項現貨比特幣ETF的申請。但本次貝萊德在申請中表示，為了減輕市場操縱，它將引入納斯達克與比特幣現貨交易平台的運營商簽訂監督共享協議。監督共享協議允許共享有關市場交易活動、清算活動和客戶身份的信息，也就是說，交易所可以獲得有關買家、賣家和價格的機密信息，市場操縱的可能性大大降低。

事實上，貝萊德從2017年到2021年，一直在為現貨比特幣ETF做努力，但都無疾而終。不僅僅是貝萊德，包括灰度（Grayscale）、VanEck、ProShares、Invesco、Valkyrie和Cathie Wood的Ark Investment在內的多家機構也都屢屢“碰壁”。他們自2021年以來均一直在嘗試註冊現貨比特幣ETF，但是截至目前，SEC尚未批准任何此類現貨ETF的申請。

貝萊德申請現貨比特幣ETF的消息為此前低迷的加密市場注入了一劑“強心針”。自貝萊德申請現貨比特幣ETF以來，灰度的比特幣投資信託基金（GBTC）交易量已飆升400%。6月14日，就在備案前一天，GBTC的日交易量為1610萬美元。貝萊德提交申請後僅五天，該交易額就增至近8000萬美元。與此同時，比特幣價格已上漲12%，Coinbase股票價格也上漲了12%。

在貝萊德之後，6月21日，資產管理公司Wisdom Tree也緊隨其後，宣布再次提交現貨比特幣ETF申請。WisdomTree在申請文件中表示：“比特幣市場已經成熟，其運營效率和規模在實質性方面與成熟的股票、固定收益和大宗商品市場相似。”

WisdomTree此前曾兩次申請現貨比特幣ETF，第一次申請於2021年12月被美國證券交易委員會拒絕；第二次申請於2022年10月再次被拒絕，被拒絕的理由依舊是金融監管機構對欺詐和市場操縱擔憂。截至目前，WisdomTree管理着大約870億美元的資產。

除上述兩家之外，管理着1.4萬億美元資產的投資管理公司Invesco (IVZ）與Galaxy Digital也宣布重新申請現貨比特幣交易所交易基金（ETF)。6月21日，加密貨幣基金公司Valkyrie也向SEC遞交了現貨比特幣ETF的申請，尋求在納斯達克上市其代碼為BRRR的基金。

“相比於直接投資比特幣，比特幣ETF是更適合普通投資者，門檻低、交易便捷、安全等優勢突出，但投資者也一定要評估其風險承受能力，比特幣ETF仍是以BTC作為主要資產標的，BTC的價格波動相比黃金、石油等較大，因此投資比特幣ETF也相較有更大風險，投資者需有充分的風險評估與承受能力。”前述加密貨幣交易所負責人表示。

在其看來，一旦貝萊德的現貨ETF闖關成功，其他現貨比特幣ETF便可以採用相同的機制。普通投資者不應該被FOMO情緒點燃而激進投資，大額或負債投資、高槓桿交易等搏一把的心態極易導致投資虧損。

監管走向依舊不明朗

傳統金融機構對加密貨幣的布局並未只局限在現貨比特幣ETF的申請上。由嘉信理財（Charles Schwab）、城堡證券（Citadel Securities）和富達數字資產（Fidelity Digital Assets）等重量級機構投資的加密貨幣交易所EDX Markets已於本周正式啟動。

據悉，EDX Markets是一家僅面向機構的交易所，提供一種“非託管”模式，意味着其在交易期間不會持有客戶的數字資產，而是通過可信賴的中介機構來確保客戶的資金安全。

此前，美國最大的加密貨幣交易所Coinbase受到了SEC的起訴。在訴訟中，SEC將CHZ、FLOW、ICP、NEAR、VGX、DASH和NEXO等代幣歸為證券。而針對上述代幣，EDX均未提供交易，目前，客戶只能在EDX交易四種加密貨幣：BTC、ETH、LTC和BCH，SEC並未宣稱它們是證券。

該交易所也表達了迎合監管的立場，希望在近期美國監管趨嚴的背景下，能夠如期合法營運。EDX首席執行官Jamil Nazarali表示：“面對行業逆風，EDX吸引新投資者和合作夥伴的能力，證明了我們平台的實力以及對安全合規加密貨幣市場的需求。”

此外，德意志銀行在6月20日表示，已向德國監管機構申請了數字資產託管許可證。

針對傳統機構大規模開展加密活動，有行業人士猜測，在SEC的執法行動之後，這些金融巨頭退出交易所並非巧合。

華爾街資深人士、數字資產銀行Custodia Bank首席執行官Caitlin Long表示，“突然間，這些華爾街大公司在跑道被清理乾淨後就進入了加密領域，很難不讓人陷入聯想。”監管機構先通過訴訟打擊原生加密貨幣交易所，製造恐懼，然後讓金融巨頭猛撲進來。也許監管機構更傾向於讓老牌公司進軍加密市場，而不是從一開始就支持加密市場的原生公司。

此外，儘管比特幣價格強勢回升，但加密貨幣市場依舊充滿危機。日前，加密貨幣託管機構Prime Trust子公司Banq已向內華達州地區的美國破產法院申請破產保護。其申請中顯示，該公司大約有1772萬美元的資產和540萬美元的負債。

一位加密貨幣行業從業者向《華夏時報》記者表示，一方面，監管環境的改善為機構提供了更清晰的規則框架，降低了參與加密市場的風險。另一方面，傳統機構的進場將進一步提高市場的認可度和流動性。但僅就目前美國的監管趨勢而言，依舊並不明朗，尤其針對山寨幣，隨時可能被叫停。

“目前美國監管政策不明，在缺少合規監管之下交易場所的情況下，用戶資產的管理難度與風險均較高。”該從業者如是說。