看懂股價漲跌，讀懂盤口語言是玩轉股市的第一技能，不懂不要說你是入市多年的老股民，寫給1.8億股民

(本文由公眾號越聲投顧(yslcw927)整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

股票投資既是一門科學，更是一門藝術，只有真正投身於股市的投資者才能理解其中的含義。股市投資的成功與否，關鍵在於投資者是否有一套行之有效的分析操作方法，其中短線戰術是非常重要的部分，而盤口分析技術又是短線戰術實施的關鍵。

盤口的基本定義

1、“盤口”是在股市交易過程中，看盤觀察交易動向的俗稱。

2、對一個職業投資者而言，盤口信息語言的解讀能力標誌着看盤水平的高低，會直接影響其操作效果。對盤口信息的正確破解，將使我們通過盤中股指趨勢及個股走勢特徵，研判出多空雙方力量的強弱轉化，從而把握好股票炒作的節拍和韻律，這也是投資盈利尤其是投機制勝的一個關鍵所在。為了能更好地把握股價運行方向，我們必須學會看懂盤中走勢，讀懂盤口信息語言，並結合各種蹤合因素做出綜合判斷。

3、盤口信息最主要的是指股價或股指的分時走勢圖上所顯示的信息。它詳盡勾畫出股價的每日完整的交投過程。它可以清晰地反映當日投資者交易價格和交易數量，體現投資者的買賣意願。

4、盤口信息主要包括：分時走勢圖、委託盤、委託買賣表、每筆成交量、價量成交明細圖表、大手筆成交、外盤、內盤、總筆、當日均價線等。當然還包括當日最大成交量價格區域、最高最低價、開市收市價等。以上盤口信息構成綜合的盤口信息語言。

重要的幾個盤口時刻

1、決定後市的關鍵時刻 9: 30

一般來講，開盤的價格對於後市的發展起着關鍵作用。

開盤又可分為高開、低開和平開三種。雖然開盤的價格不能作為判斷股價走勢的唯一依據，但可以作為一種參考，特別是一些特殊的開盤價往往能預示當日全天的走勢。所謂高開是指當天第一筆撮合的價格高於前一個交易日的收盤價格，它一般意味着市場對該股未來的走勢有所期待，屬於看多個股後市的開盤;平開是指開盤價格與前一個交易日收盤價持平，它表明看好和看空該股的力量是持平的，市場處於一種相對平衡的狀態;低開則是指開盤交易的第一筆成交價低於前一個交易日的收盤價格，它一般表明市場對於該股沒有信心，是看低後市的。對於多數個股而言，低開或者高開則是常態。投資者需要根據低開或者高開的幅度以及其他方面的因素來對下一步的走勢進行判斷。

在實戰中，建議投資者從以下三個方面加以把握：

1)在開盤後立即查看委比，分析大盤多空方向。一般情況下，如果開盤委比為200%，則買氣十分旺盛，投資者可以短線介入;反之，則說明空方賣盤十分強大。當日做空比較有利，立即賣出手中持股，日後逢低再補。

2)考察單筆成交的數量，判斷主動性買賣盤性質，如果大單進小單出，代表主力買進，反覆多次出現，顯示主力做盤，可大膽逢低承接;反之，則應及時賣出手中所持有的股票。

3)跟蹤漲跌停板的個股，並密切注意價量變化，判斷市場總體力量對比，嚴密注視漲跌停板的股票，觀察主力是否“多殺多”、“空踩空”。

2、主力抬高股價，準備出貨的良機 10: 00

一般情況下，10: 00是大部分股票出貨時間的第一選擇，短期的高位經常在10: 00左右出現。如果隨着成交量放大，股價平穩上漲，一定要小心莊家隨時出貨，此時可用15分鐘或者30分鐘股價圖結合成交量和技術指標分析股價走勢，當短線指標背離時應果斷出貨，此方法在實戰中已經得到了證明。

3、關注尾盤異動 15：00

尾盤異動也屬於急漲急跌，是指股票交易臨近收盤時所發生的異常波動行為。盤中的急漲急跌與尾盤異動雖然表現形式相同，但其技術內涵完全不同。通常情況下，尾盤異動包括尾市拉升和尾市砸盤。

1)尾市拉升的技術意義主要包括以下四個方面。

①莊家製造收盤價。收盤價具有重要的技術價值。主力往往在尾盤時拉升或打壓股價，形成特定收盤價，以達到騙線目的，這種手法所花的代價較小。

②尾市大成交量拉升，在低位是行情即將啟動的信號。

③在持續下跌行情中，尾市搶盤是行情反轉的信號。

④尾市拉升表明莊家封死下一個交易日的下跌空間。

2)尾市砸盤的技術意義主要包括以下兩個方面。

①莊家出貨最後階段，此時主力出貨基本完成，可以不計成本砸盤出局。

②莊家拉升前或拉升不久的洗盤行為

盤口發現主力動作的實例分析

事實上，投資股票就跟戰爭的運作道理一樣，當一隻股票在某天發生明確的漲、跌、放量、異常波動或異常停滯時，“敵情”也就出現了，此時是戰術出擊的最佳時機。以下是幾個形象易懂的盤口發現主力動作的實例：

1、巨量高開

盤口：在股價拉升初期，如果當日股價高開高走，則是莊家欲加速發力上攻，以脫離建倉成本區。如果當日放量(量比3倍以上)攻擊，換手率5%以上，則是莊家投入巨資操作，股價將進入上升快速幹線,，上漲空間巨大。

2、壓低收盤

盤口：在底部建倉階段，莊家突然實施壓低收盤的操盤手法，將有可能在次日發動打壓誘空建倉的動作，因此臨盤需關注次日股價的變化，如果股價打壓至重要支撐位，出現大單接盤現象，即說明股價即將見底，莊家誘空成功，預示中線建倉機會來臨。

3、假升

當日股價在盤中拉升的過程中出現持續無量攻擊的波動特徵，因這一波動特徵而形成的即時波形，稱為假升波。假升波有兩種形式，一種是早盤假升波，另一種是盤中假升波，均是莊家在盤中拉升過程中因通過持續對敲手段拉抬股價所引發的攻擊性結果。

假升波並非莊家持續投入資金的結果，而是完全由莊家過對敲手段拉抬股價的結果。表現在盤口，是在拉升過程中缺乏成交量的有效配合。所以，這也是判斷股價是否假升的重要特徵。

在實戰中，當假升波形出現在股價拉升階段的末期時，說明莊家在盤中打壓出貨，股價已經見頂;當假升波形出現在股價盤整階段中後期時，說明莊家通過假升波拉高出貨，後市仍將繼續大幅下跌;當假升波形出現在股價下跌階段初中期時，說明莊家通過技術性反彈假升出貨，後市仍將繼續大幅下跌。

三種常見的盤口異動分析

一、突發性的大買單

每筆大買單的成交額都要動用較大的資金，這樣的資金量往往不是普通交易者所能擁有的，也不一定是大戶所能夠擁有的。見到大單成交時，交易者可以計算一下此大單的成交額，看看此金額是不是普通交易者或大戶所能承受的。如果不是，那麼多數是主力行動蹤跡的體現。一般而言，每筆大單的換手率至少應達到千分之一。一般情況下，大買單會在四種情況下出現，分別是對敲拉升、利益輸送或換倉、散戶搶買和機構買入。

1、對敲拉升

主力在進行股價拉升的時候，如果賣盤較少或主力不想多要籌碼，就會大手筆的對敲，但為了防止對敲上沖後價格滑落，主力往往又會在報價欄里掛上大買單。另外，賣盤屢有大賣單出現，但是均被一個接一個地吃掉，當然中間有些間歇，目的是給跟風者留出介入的時間。

2、利益輸送或換倉

利益輸送的目的是一次性把好處讓給某方，事後股價一般會快速回落。而對於換倉來說，大買單的出現也有可能是主力在交換籌碼，因為散戶是不敢要大賣單的，但機構或基金是有可能暗中接盤的，而主力也有可能會用關聯的幾個賬戶進行必要的換倉操作。

3、散戶搶買

當行情看好的時候，一些補漲的個股有可能出現散戶或機構搶買的行情，出現大家一起買入的現象。當交易所服務器反應不過來或成交數延遲傳輸時，就會出現“大買單”的情況。

4、機構買入

當機構或基金公司看好個股時，往往會策略性地介入。通常的情況是一次性吃掉幾個價位的拋盤，歇了一陣時間之後，市場拋盤見股價回落又會湧出，於是機構再重複上述動作。一般而言，這些買入是主動性的，不會出現在買盤的報價區，屬於突然出現的動作，不會促使股價持續上升。機構買入股票還有另外一個特徵：由於它不是主力莊家，而只是一次短暫的建倉過程，所以在這個過程結束後(0.5-5天)，股價通常會回落下來。

當判斷出是機構或基金公司在買人股票時，交易者最好不要急於跟進，因為它們還有沒拉升的動作，資金量大的交易者或中線交易者則可以同步跟進，以免後期進入成本偏高。如果短線交易者手中持有此股，那麼此時可以先行拋出，等到股價回落後再買入也行。下圖為早盤10:02 ~10:03的買賣情況，有上萬手的大單突然連續買入，將股價瞬間拉升。大單買入高達52%，大單賣出有41%，顯然既有主力吸籌，也有散戶加倉。

二、突發性的大賣單

有時候一些股票大幅下跌，成交量也明顯放大，平時不多見的大賣單不斷出現，卻常常弄不清是什麼原因。此時，如果持幣者倉促出手，可能會出現失誤;如果持股者遲疑不出手，可能又會出現虧損。由此可見，對大賣單的判斷也是非常重要的一個交易環節。一般情況下，大賣單在四種情況下出現，分別是對敲洗盤、散戶搶賣、主力減倉或大戶出逃、籌碼換手或換倉。

1、對敲洗盤

主力通過洗盤的方式讓浮動籌碼拋出，或者自己承接，或者由新的投資者承接。新的投資者不斷進入，有利於抬高該股的交易成本，使股價在不斷上移的過程中保持獲利籌碼的穩定性。由於越晚進場的投資者獲利越少，所以常常是不願意很快出局，於是在主力拉升時，拋盤將會變少，主力推高的壓力就會減輕。

洗盤的盤口表現形式相當複雜，比如盤口有不可思議的巨大賣單在恐嚇散戶;或吃掉盤口的大買單，但其他小買單連碰都不碰;或砸一個買單就歇口氣，而不是一口氣連吞幾個買單價;或買單盤口出現層層較大的買單，而賣單盤口只有零星小單，但突然盤中出現大賣單砸掉下方買單，然後買盤又快速掃光上方累積賣單等。

2、散戶搶賣

當行情很差的時候，尤其是在某板塊領跌的時候，就會出現散戶或大戶搶賣的行情，出現大家一起賣出的現象。當交易所的服務器反應不過來或成交數據延遲傳輸時，就會出現“大賣單”的狀況(看成交筆數往往沒有意義)。但這樣的狀況往往是看大盤或板塊的“臉色”行事的，當大盤或板塊表現尚可時，這種情況就不會出現，這是識別它的一個主要方法。

3、主力減倉或大戶出逃

主力在減倉時的盤面特徵是：上方沒有很大的賣盤掛單，可一旦下方有較大的買盤掛單就會拋單砸盤;或賣單盤口出現層層中等賣單，而買單盤口只有零星小單，突然盤中出現小單持續吃掉上方賣單，但緊接着又出現大賣單快速砸掉下方累積的買單，這就是典型的欲擒故縱策略。另外，如果尾市賣盤壓力不大，那麼主力往往會將收盤的價格拉起來，這也是一個重要的識別特徵。

主力何時出局，通常都會有一個明確的操作計劃。對於中、長線主力來說，其操作股價的截止目標往往是當個股預期業績實現、朦朧重組成功、主題開始透支或100%-500%的漲幅達到為止。若不出現這種情況，只要主力的資金鏈不斷、只要大盤不是極度惡劣，主力往往是不會全部出貨的，也沒有全部出貨的環境和機會。主力有可能在波段交易中高拋低吸，或因意外原因提前減倉，但這並不是主力全身而退的表現。減倉是部分出貨，後面往往還會有更高的出貨空間，而甩貨則是數次減倉之後的瘋狂拋售，兩者有本質的區別。

4、籌碼換手或換倉

當主力將手中的一部分籌碼轉讓給另外的交易者，或者本身就是在幾個內部的賬戶中進行換倉時，就會出現大賣單的現象。其特點是：盤中某一個比較低的特定價位連續出現類似於對倒盤的成交量，而且尾市通常會有拉抬收盤價的現象，有時這種現象也表現為利益輸送，實質上都是將低價籌碼賣給另外一個熟悉的交易者，屬於內幕交易的一種。

此外，大賣單的出現也有可能是非主力的大單出逃行為。一般來說，大單的出逃並不一定說明上市公司有問題，可能是基金為了對付贖回等原因不得不賣掉一些籌碼，也可能是某大戶急需資金周轉而不得不平倉。如果是這樣，中長期投資者應持股不動，要買的繼續買進。只有上市公司的基本面或大盤走勢發生根本性的變化時，才去考慮賣股的問題。下圖該股收盤前的交易情況，14:59分有一筆11759手的大賣單拋出，大單賣出高達55%，大單買入有42%，顯然既有散戶出逃，也有主力減倉。

三、脈衝式行情

脈衝式行情是在特大利好消息，或者沒有任何消息的情況下指數以連續拉大陽線方式快速上漲的行情。脈衝式行情的指數K線上的表現形式就像人的心電圖，產生一次跳動的心電圖顯示器上顯示的脈衝電波。行情的發生帶有出乎意料的突然性，消失也是瞬間無影無蹤!這是股市中的常見現象，對於喜歡追高的短線投資者需要了解其用意。

脈衝式行情出現時有幾個比較明顯的特徵：

1、在重大利好消息公告時爆發。如果屬於沒有消息情況下的爆發則必定是某個股票出現以漲停板方式連續拉漲停，進而出現目標個股板塊展開跟風，最後引領整體行情的爆發。

2、指數上漲毫不猶豫，指數連續拉升時日K線通常以中陽或者大陽線報收。

3、行情來得快去得也快。發動行情的龍頭個股一旦見頂，行情也隨即見頂。

4、連續拉升上漲的時間一般在5-10個交易日之間。短期大盤指數漲幅通常在5%一l0%之間。見下圖。

造成脈衝式行情的3種原因如下：

1、散戶搶貨

有時候也不一定是主力開始拉升股價，有可能是基金過急介入，或遊資的搶盤行動，使散戶以為主力開始拉升了，進而導致集體跟風，這種情況常常發生在板塊跟風上。如果板塊上漲沒有持續性，要果斷賣出。

2、對敲震蕩

當個股處於高位時，主力為了吸引跟風或減倉，也會製造脈衝行情，利用該行情促使浮動籌碼交換，從而提高持倉成本或主力直接賣出一部分籌碼。投資者對這種情況要高度警惕。

3、試盤

主力在拉升股價前需要測試上方賣壓有多大，以準備拉升的時機和資金，於是就會出現試盤的動作。對倒後的試盤動作完畢後，股價自然就會回落，於是就出現脈衝式行情。在這裡要注意，此時主力往往不怕拋盤的大量湧現，所以此舉也可能是為了沖高吃貨，這種情況一般發生在個股的中低價位區間，一旦發現可繼續持股或跟進，其識別技巧是多留意那些在底部或中部常常出現長上、下影線的個股，這些往往是主力試盤後所留下的蛛絲馬跡。

如何識別主力常用的盤口騙術?

在主力坐莊過程中，往往會利用盤口掛單的【技巧】，引誘散戶做出錯誤的買賣決定。例如，主力故意在賣盤五檔中掛出大賣單，讓投資者誤以為賣壓沉重，從而紛紛賣出。但其真實目的卻是為了製造虛假拋壓，從而暗中吸貨。對於散戶來說，只有識別了這些盤口騙術才能知道主力的真正目的，才能順利跟主力。

1、漲停板的騙術

漲停往往是一件非常喜人的事情，主力也常常利用這點設置騙局。主力將股價拉到漲停板上後，然後在漲停價上封幾十萬的買單，由於買單封得不大，於是吸引了短線跟風盤的介入，隨着跟風盤的越來越多，此時主力就會悄悄地將自己的買單撤退，在漲停板上偷偷出貨。

當跟風買盤逐漸變少後，主力又封上幾十萬的買單，再次吸引跟風盤進來追漲，然後又撤單，又悄悄出貨。因此，當盤面上出現放巨量漲停時，很有可能就是主力在出貨。

主力利用跌停板出貨的騙局：

有時早上一開盤有的股票以跌停板開盤，把所有集合競價的買單都打掉，許多人一看見就會抄底，但如果主力不是出貨，股價會立刻復原，如果在跌停板上還能從容進貨，就證明主力用跌停出貨。

圖9-1 漲停板騙術的實例

中文傳媒(600373)於2008年5月16日出現了漲停，股價一開盤就封住了漲停板，而後又打開漲停板，最後再次封住漲停板。調出該日對應的日K線圖，可以看到當日股價處於高位區域，第二日股價創出新高點9.79元，而後股價開始走軟，進入下跌行情。其實3月16日的漲停是主力的一個騙局，主力利用漲停吸引更多的跟風盤進入，而自己卻在悄悄出貨，所以後市股價會下跌。

2、盤口委託單的騙術

主力喜歡利用委買委賣來進行表演。為什麼這麼說呢?因為當委買單特別是買三、買四或買五都是三位數的大買單，而委賣盤特別是賣三、賣四或賣五位置都是兩位數的小賣單時，一般人都會以為是主力要往上拉升股價了，於是紛紛進場追漲。其實這是主力的反向思維，主力的真正目的是出貨，他們故意引誘散戶來掃貨。

圖9-2 盤口委託單的實例

從中創信測(600485)2011年8月12日盤面的情況可以看出，買三、買四和買五檔都是三位數的買入數量，而賣盤中的賣三、賣四和賣五位置卻只有兩位數的賣出數量。從這個局勢來看，很可能是主力設置的委託單騙局，誘騙散戶進場追漲，其真正的目的是出貨。

3、盤口異動的騙術

盤口異動就是從分時圖成交量上呈現的一些有別於平常走勢的一些現象，例如突然拉高，有大買單，有大賣單，有大托單，有大壓單等等，都屬於盤口異動。

那麼盤口異動的騙術是怎樣的呢?有些個股本來走得很穩，但突然有一筆大單將股價砸低了5%，但很快股價又復原，此時在低價買進的散戶以為撿了一個大便宜，而沒有買進的散戶也認為這是一個值得去撿的便宜，所以積極在剛才那個低價位上掛上買單，等待下次機會的到來。然後主力再次將股價下砸，這次砸得更低，把所有下檔的買盤都打掉。此時，大家都皆大歡喜了，散戶以為撿到了便宜而高興，而主力為出掉了一大批籌碼而高興。

其實，這個時候主力的真正目的是出貨，在散戶神不知鬼不覺的時候就將籌碼派發了出去，而散戶還以為撿到了一個“金娃娃”。

圖9-3 盤口異動騙術的實例

從華東電腦(600850)2011年3月1日的分時圖中可以看出當日股價開盤後一直走勢平穩，到了10：30左右股價開始突然下跌，彷彿受到重創一樣，但很快股價又被拉回到了原價位，股價一直在原位股價持續到中午休市，到了下午開盤後，股價再次下降，此時前期沒有買到的散戶都積極買入，其實這是主力在悄悄地派發籌碼。

再調出當日的日K線圖，從中可以看出該日收於一根中陰線，第二日股價掉空低開，而後股價開始了一段下跌行情，買入的投資者都被套牢。

4、尾市拉高的騙術

主力利用收市前幾分鐘用幾筆大單放量拉升，刻意拉高收市價。此現象在周五時最為常見，主力把圖形做好，欺騙投資者以為主力拉升在即，周一開市，這些散戶就會大膽跟進。此類操盤手法的主力一般實力較弱，資金不充裕，只敢打游擊戰，不敢正面進攻。尾市拉高，讓散戶連打單進去的時間都沒有。

圖9-4 尾市拉高騙術的實例

華芳紡織(600273)在2011年3月25日(星期五)的分時圖和K線情況，首先從當日的分時圖中看到股價全天都處于震盪下跌的趨勢。臨到收盤前，突然出現拉高股價的現象，成交量也出現了放大現象。再來看看當日對應的日K線圖中，可以看到3月25日當日收出一根小陰線，第二個交易日，即周一開市時股價繼續上漲，並創出了新高，看到這樣的情形，散戶都會大膽跟進，以為主力要拉升股價了，但恰恰相反，股價到了周二就開始下跌，而後走出了一段長時間的下跌行情，其實這裡主力的真正目的是出貨，而不是拉升股價。

5、高位盤整放巨量突破的騙術

高位盤整放巨量是指股價在高位區域盤整了一段時間後突然放出巨大的成交量。一般來說，巨量是指超過10%的換手率，很明顯這裡的放巨量突破是一個假突破，是主力設計的一個騙局。因為既然已經在高位了，主力此時也已經獲利很豐厚了，那麼為何還會在突破時有巨量呢?這個量又是從哪裡來的呢?很明顯，這裡的巨量是短線跟風盤掃貨以及主力邊拉邊派共同成交的，主力利用放量上攻來欺騙投資者。

圖9-5 高位盤整放巨量騙術的實例

海油工程(600583)於2011年2月中旬進入高位盤整階段，在這個階段中股價始終不漲也不跌，一直處於盤整趨勢，此時散戶有了前車之鑒後，卻誤以為此時的盤整為主力在洗盤，經過近一個月的盤整，股價於2011年3月9日跳空高開，並收出一根大陽線，並且當日成交量放出巨量，散戶就誤以為主力開始拉升股價了，於是趕快買入，但其實這時的巨量是假突破，是主力為了出貨而設置的一個騙局，而後股價走入下跌行情。

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