台積電Q2營收出爐，業績超出預期

7月14日，台積電召開了業績說明會。

截至 2022 年 6 月 30 日的第二季度台積電的合併營收為 5341.4 億新台幣，凈利潤為 2370.3 億新台幣。以美元計，二季度營收為181.6億美元，同比增長36.6%，比上一季度增長 3.4%。本季度毛利率為 59.1%，營業利潤率為 49.1%，凈利潤率為44.4%。

台積電4 月至 6 月的凈利潤增至創紀錄的 79.4 億美元，這超過了19 位Refinitiv 的分析師預計的平均值73.3億美元。

由於蘋果、AMD、英偉達的7nm及5nm訂單都依靠於台積電，因此台積電第二季度的先進制程營收保持穩定。其中，5nm出貨量總收入的21%；7nm佔30%。先進制程中，按為 7 nm定義及更先進制程的出貨量，佔總收入的 51%。

台積電副總裁兼首席財務官表示“我們第二季度的業務得到了高性能計算、物聯網和汽車相關需求的支持，進入 2022 年第三季度，我們預計行業對台積電領先的 5nm 和 7nm 的技術的需求將持續支持台積電的業務。”

台積電2022年第二季度綜合收益表，來源：台積電

7nm仍是最大收入來源，手機收入佔比下降

不同工藝節點營收情況，來源：台積電

2022年第二季度，7nm依舊是台積電營收最高的製程。對比2022年第一季度，7nm製程的收入佔比保持穩定，均為30%。在7nm收入保持穩定的同時，5nm製程的收入佔比相對2022年第一季度增長了1%，變為21%。

不同平台營收情況，來源：台積電

在應用方面，用於 5G 網絡和人工智能的高性能計算 (HPC) 芯片的穩健銷售使得HPC成為最大的收入來源，環比增加13%。而在第二季度，IoT、汽車成為營收增長最快的應用領域。值得注意的是，智能手機的收入在第二季度僅增長了3%，而在台積電不同的應用平台中佔比也有所下降。第二季度手機占收入的38%，而第一季度收入佔比為40%。

按地區來看，北美是台積電收入最大的貢獻者，收入佔64%。在第二季度，中國超過亞太地區（除中國）成為台積電第二大收入來源地，收入佔比從上季度的11%上升至13%。

2022年6月，台積電亮相 2022 年北美技術研討會，介紹了公司FINFLEX™平台以及N2 工藝。在研討會上，台積電除了介紹了N2工藝外，還表示N3工藝有望在2022年下半年HVM。

此外，台積電日本3DIC研發中心完成AIST筑波中心無塵室建設，將和擁有半導體材料及設備優勢的日本合作夥伴、國內研究機構和大學合作，協助最先進的3DIC封裝材料研發技術。

半導體市場的下行，台積電怎麼看？

台積電為幾乎所有全球主要芯片製造商供貨，從蘋果和高通到英偉達和博通，其收益可以一定程度的反映半導體行業的需求情況。

“在終端需求預期疲軟的背景下，全球半導體行業的庫存水平正在上升，”投資研究公司 Third Bridge 的分析師 Kristine Lau 表示。“訂單減少和需求預測減少正變得越來越普遍。”從智能手機平台收入增長減緩就不難看出，台積電也不能獨立於全球市場的變化。

包括美光科技、三星電子等半導體公司在最近都表現出對市場需求的消極預期。行業內芯片市場供過於求的聲音甚囂塵上，作為2021年亞洲最值錢的上市公司，今年到目前為止，台積電的股價已下跌約 23%，使該公司的市值達到 4083 億美元。

台積電第二季度兩樣的營收數據無疑是對唱衰的最佳回應。分析師指出由於台積電收入集中在前沿節點和多樣化的客戶群，台積電有能力繼續保持穩健的地位。當然，保持這種地位需要台積電繼續在工藝節點等方面增加投入。

台積電預計第三季度收入將在 198 億美元至 206 億美元之間，毛利率介於 57.5% 至 59.5% 之間。

半導體分析師 Mark Li 表示，即使全球金融危機的出現打擊到台積電。但台積電在技術上處於領先地位，一旦經濟復蘇就會反彈，台積電仍舊會生存下去。

2022年上半年台積電收入同比增長39.6%，台積電在 6 月預測其全年收入將增長超過 30%。魏哲家表示，預計2023年半導體庫存修正需要數個季度，但台積電確信15%-20%的年複合增長率可達成。魏哲家稱“未看見高階手機庫存調整”“沒有看見該領域庫存攀高”。2023年將出現一個典型的芯片需求下滑周期，但不是2008年的大下降周期。

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