本文來源：時代周報 作者：馬歡
還記得去年的美國硅谷銀行倒閉事件嗎？不到一年的時間，類似的風波捲土重來。
當地時間1月31日，紐約社區銀行發布業績暴雷的財報，驚動了華爾街。
在去年硅谷銀行暴雷事件中，跟着一起破產的“簽名銀行”（Signature Bank）正是被這家紐約社區銀行接盤。所以，此次暴雷事件尤其引人關注。
消息一出，這家銀行的股價開盤後邊大跌超40%，收盤時跌38%。受此影響，美國地區性銀行普遍下挫，KBW地區銀行業指數跌6%，這也是自去年3月硅谷銀行倒閉以來，表現最差的一天。
分析師馬克·菲茨吉表示，華爾街可不喜歡這種驚嚇：“它撕掉了我們曾經貼上去的創可貼。”
接盤後自己也暴雷了
這份讓華爾街驚嚇到的財報顯示，紐約社區銀行去年四季度的貸款損失撥備高達5.52億美元，虧損則高達2.52億美元。
在去年最後3個月里，該行逾期30-89天的貸款餘額猛增接近50%，公司也將分紅從每股17美分砍至5美分。
這大大超出了華爾街的預期。此前，分析師們預期這家銀行四季度盈利可以達2.06億美元。
2018年，紐交所慶祝紐約社區銀行上市25周年。（圖源： 紐交所社交媒體）
現在看來，紐約社區銀行的暴雷，其實與收購Signature Bank有關。2023年，紐約社區銀行從聯邦存款保險公司接手Signature Bank時，承擔了250億美元的存款和近130億美元的貸款。
正因為接盤後資產規模膨脹得太快，遠超市場預期，因此需要預留更多資本金和損失撥備，導致信貸前景惡化。
“這是一個實實在在的負面意外，”分析師阿夫斯特羅姆表示，紐約社區銀行的管理層此前春風得意，揚言資產質量強勁，但現在他們的語氣明顯發生了變化 。
在紐約社區銀行傳出財報暴雷的消息後，美國兩年期國債收益率出現了一波15個基點的跳水，十年期美債收益率也快速跳水10個基點。
穆迪已經將紐約社區銀行及其子公司的所有長期和短期評級及評估，列入可能下調的觀察名單。穆迪表示，此次評級行動反映出紐約社區銀行在意外虧損、盈利疲軟、資本化的實質性下降，以及對批發融資的依賴日益增加。
美國銀行隱患
這一起暴雷，不禁讓投資者們再次回想起去年硅谷銀行倒閉，繼而引發的銀行系統性危機。
2023年3月8日，硅谷銀行（SVB）宣布籌集22.5億美元資金，以彌補債券投資虧損。這一消息迅速觸發市場信心下滑，客戶紛紛排隊，提取存款。
擠兌潮帶來了一系列的連鎖反應：3月9日，該行母公司股價暴跌六成，創20多年最大跌幅。投資者和存戶總計提取了420億美元存款，使該銀行的現金餘額跌至負9.58億美元。3月10日，該行股價在盤前再跌六成後停牌。
最終美國政府只能介入，加州金融保護與創新部（DFPI）宣布關閉硅谷銀行，並移交聯邦存款保險公司（FDIC）接管。
這是2008年金融危機以來美國最大的銀行破產事件，多家科技公司成為了直接受害者，另一家銀行Signature Bank也跟着一同倒閉。
位於美國的Signature Bank（圖源：社交媒體）
在那之後，接管硅谷銀行的美國聯邦存款保險公司（FDIC）發布公告稱，美國財長耶倫已經批准了相關措施，以保證FDIC完成對SVB的處置將“完全保護全部儲戶”。
時過境遷，雖然美國總統拜登和華爾街宣稱，美國的銀行業已經穩定下來，但一些投資者仍表示，紐約社區銀行的暴雷一事，凸顯了對地區性銀行健康狀況的持續擔憂。
客戶投資組合經理布萊恩表示：“銀行業更容易受到情緒化交易的影響，因為儲戶可能會覺得崩潰迫在眉睫。但對許多銀行來說，較高的利率一直在影響收益和凈利息收入。”
特別是在美聯儲加息的大背景下。
新冠疫情期間，美聯儲實行量化寬鬆政策，承諾維持0利率。低利率的環境推動了科技企業融資熱情，美國地區銀行也因此獲利，吸納了大量存款，並將大部份資金投資於美國政府長期債券。
彼時，市場利率接近零，即使美國政府長期債券只支付數個百分點利息，銀行仍有利可圖。
但在美國疫情管控放開後，為了抑制高通脹，美聯儲改變策略，展開激烈的加息行動，較高的借貸成本影響了科技公司融資，也影響了依賴這些公司的銀行。
與此同時，加息環境下美國政府長期債券回報率下降，購買了不少美債的銀行自然虧損慘重。
紐約社區銀行（圖源：社交媒體）
2024年1月31日，美聯儲決議維持利率不變。美聯儲主席鮑威爾表示，若經濟發展於預期一致，美聯儲將開始調整政策力度。但在有更大信心確保通貨膨脹率正邁向2%之前，降息是不合適的。
經濟學家推測，美聯儲會可能需要觀察3-4個月的數據，才能做出降息決定。
這邊是美聯儲釋放出維持利率不變的信號，那邊是紐約社區銀行暴雷，可以預見在未來幾個月，美國這些地區銀行的壓力，很可能只會更大。
從紐約社區銀行的風波可以看出，市場仍對美國地區銀行的健康狀況持續擔憂，特別是一輪加息潮過後的背景下，銀行要付出的存款利息將會拖累貸款利率的收入，進而導致凈收益下降。
盈透證券首席策略師索斯尼克表示：“我們當中很多人都認為，從紐約社區銀行看到的這種警告就像蟑螂一樣——如果你看到一隻，一定還有更多的蟑螂躲在你看不到的地方。”
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