周末談判結束了，美伊以達成共識，就是封鎖海峽。
逆天了，你鎖海峽收費，我怕你封鎖的不好，我再給你加一道封鎖。
更好笑的是，就在4月11日的特朗普向美國農民發聲，他承諾將打通霍爾木茲海峽，恢復自由通航，從而降低氮肥價格，讓農民們成本降下來。結果反手一起封海峽，懂王這招我屬實沒看懂啊，我怎麼看着都是被伊朗的強硬態度氣到了發瘋。如果是陽謀，那就是通過封鎖敵人的封鎖來打破敵人的封鎖；如果說是陰謀論，那就是美國想讓資本市場對這種行為習以為常，然後突然搞一把大事情。
我是覺得更大概率是這樣，他是軍艦進不去海峽無法登陸哈爾克島，又不能轟炸讓局勢升級，現在封鎖海路是不想讓伊朗原油運出來繼續賺外匯。但是這裡面有幾個問題很難解釋，第一個是收費位置是伊朗邊上海域，美國軍艦靠近這個區域確定不會被伊朗導彈打擊到么？第二個是，相關海域已經是開闊的公海海域了，你軍艦直接攔截商船這確定不會引發國際爭端？最重要的是，高油價下，最新出爐的美國CPI已經來到3.3%了，確定高油價繼續你自己受得了么？
很多人會說美國不是產油國么，怎麼還怕油價高？自己不能平抑油價么？
這就是一個現實問題，美國的油雖然多，但開採成本同樣很高，油質也十分難煉。美國頁岩油革命後主要產輕質頁岩油，但國內煉油廠大多設計用於加工重質原油，存在產能錯配，新投入的話需要大量資金。相比之下，從鄰國加拿大或中東進口重油，不僅便宜，品質也更適合煉廠，所以這些年一直是這麼過來的。
除了對成本精打細算，美國同樣也把石油當作國家安全的一個籌碼。幾十年來，美國都維持着世界上規模最大的戰略石油儲備系統，常年儲存着數億桶原油。長期以來，美國在中東、拉美和北美建起了龐大的能源貿易網，比如從加拿大、墨西哥進口，目的是鞏固北美經濟一體化；而從沙特、伊拉克買油，則是保持盟友關係的一環。實際上美國哪怕不缺油，也不會輕易切斷這些進口，因為那等於削弱自己在這些地區的影響力。而且美國賣給盟友的油也不是隨意賣的，不光是為了化解能源過剩的情況，更重要的是讓盟友依賴美國能源，從而也更難脫離美國的軌道。
而美國所有關於原油的布局，唯一的風險點就是伊朗。但伊朗這個釘子很難拔，過去美國不是沒有想過，以色列動員了多次也沒有一個美國總統真的下場，唯獨這次特朗普下場，才搞成現在的局面。過去美國每次不好收場的戰爭，談判都是邊打邊談，少則2年，多則5年，這次不知道要搞多久。
回到資本市場，昨天段子說，A股今天是不是也來一個4000點收費站，估計周末不少人已經在計提了，結果今天盤面還是超出大部分人的預期，A股今天幾大指數全面收紅。意外么？這盤面符合咱們“最壞的時間已經過去”的判斷，市場對於外部消息逐漸脫敏，回歸市場本質。現在市場的核心定價邏輯是美伊邊打邊談，相對高油價的狀態持續，然後重新評估行業邏輯。
行業看，今天上漲的能源金屬主要是鋰礦，核心邏輯是儲能和新能源汽車的雙重需求加持，寧德時代市值已經逼近2萬億；油氣開採主要是高油價受益；元件和CPO主要受益AI硬件需求，也是博弈一季報業績預期。市場近期還是會圍繞着三大方向科技，原油價格和一季報業績走。
除此之外養殖上漲很多人可能沒看懂，不是行業虧錢么，咋還漲？這背後也是隱含着周期反轉的邏輯。現在行業虧損加劇，其實背後意味着虧錢導致宰殺量短期大幅增加，意味着小微產能加速出清，而大企業抗風險能力強能夠享受到周期反轉的紅利。而且高油價終會傳導至農產品，養殖成本上漲也會導致產能加速出清，也是高油價帶來的新預期。
另外盤中光伏一度異動，這個不是需求爆單，而是小作文又在傳多晶硅控產能的事情。數據看，去年收儲傳聞反彈後現在多晶硅價格又回到歷史低點了，盤後消息被闢謠，如果追了可能又是被量化收割的一天。
當然說這麼多不是對市場未來發展多樂觀，而是表明市場暫時還會在機構行情中延續。最後再說一下，創業板第四套上市標準出來，已經有不少企業準備IPO報送了，如果未來上市數量大幅增加，就需要注意流動性情況了，A股未來可能會越來越趨向結構性行情。
