一、【早盤盤面回顧】
財聯社2月2日訊，市場早盤震蕩調整，三大指數均跌超1%，創業板指高開低走，科創50指數跌超2%。滬深兩市半日成交額1.64萬億，較上個交易日縮量2904億。盤面上熱點快速輪動，全市場超3400隻個股下跌。從板塊來看，電網設備概念逆勢走強，三變科技、保變電氣、雙傑電氣漲停。白酒概念反覆活躍，皇台酒業3連板，水井坊觸及漲停。影視院線概念表現活躍，橫店影視3連板。ai應用端局部拉升，遙望科技漲停，通達海漲超15%。下跌方面，資源股集體調整，有色金屬、油氣方向領跌，其中招金黃金、四川黃金、中曼石油、准油股份等多股跌停。半導體產業鏈集體下跌，聞泰科技跌停，開普雲、明微電子跌超10%。截至收盤，滬指跌1.32%，深成指跌1.41%，創業板指跌1.18%。
個股來看，今日早盤漲停數量為33家（不包括st及未開板新股），炸板率為35%，連板股數量為9家，皇台酒業、橫店影視3連板，通鼎互聯、名雕股份、杭電股份、利通電子、白雲電器、西上海2連板。
板塊上，電網設備漲幅居前，雙傑電氣、保變電氣、森源電氣、順鈉股份、三變科技、積成電子等個股漲停。
消息面上，當前，全球ai算力建設進入爆發期，電力設備變壓器正升級為算力基礎設施的核心。在廣東、江蘇等地，大量變壓器工廠已經處於滿產的狀態，其中部分面向數據中心的業務訂單都排到了2027年。全球ai算力中心的爆髮式增長，讓變壓器成為稀缺資源，美國市場交付周期已經從50周延長至127周。數據顯示，我國變壓器行業企業約3000家。2025年，我國變壓器出口總值達646億元，比2024年增長近36%。
白酒概念再度反彈，皇台酒業3連板，水井坊漲超7%，金徽酒、酒鬼酒、捨得酒業等個股漲幅居前。
開源證券認為，自2025年以來，白酒需求受宏觀環境、消費政策以及歷史包袱影響較大，業績表現不佳，市場對行業預期較為悲觀，目前處於業績和估值底部位置，從長期邏輯看，白酒板塊投資呈現明顯周期性，如果宏觀環境好轉，仍有投資機會。從短期看，茅台在放量背景下批價觸底回升，證明龍頭品牌需求已基本找到支撐，行業進入築底區域。看好目前位置白酒的配置價值。
算力租賃方向同樣逆勢活躍，利通電子、群興玩具、浙文互聯漲停，亞康股份、網宿科技、潤澤科技等個股漲幅居前。
消息面上，2月1日，騰訊元寶上線春節紅包活動，當日騰訊元寶已超過字節跳動旗下豆包升至第一名。此外，今日千問app同樣宣布投入30億啟動春節攻勢，全面接入淘寶閃購、大麥、飛豬、盒馬等阿里生態業務，該計劃將於2月6日上線。
貴金屬集體重挫，中國黃金、招金黃金、白銀有色、中金黃金、興業銀錫、赤峰黃金、西部黃金等個股跌停。
綜合來看，今日早盤市場震蕩下挫，三大指數均跌超1%。電網設備概念股逆勢大漲，三變科技、保變電氣等近10股漲停，此外受騰訊元寶上線春節紅包活動等事件性催化，ai應用與算力租賃同樣於盤中活躍，而另一方面，半導體板塊集體重挫，華虹公司跌超10%，貴金屬概念股更是上演跌停潮。整體而言，市場仍以震蕩調整為主，靜待市場虧錢效應充分釋放後，再尋低吸機會或更為穩妥。
午間漲停分析圖
二、【市場新聞聚焦】
1、九部門印發《2026“樂購新春”春節特別活動方案》 鼓勵各地增加春節期間消費品以舊換新補貼數量付
商務部等9部門印發《2026“樂購新春”春節特別活動方案》。其中提出，鼓勵各地增加春節期間消費品以舊換新補貼數量，加大線下實體零售支持力度，動員企業春節期間持續開展汽車、家電、數碼和智能產品相關展銷活動，引導企業打造智能終端等產品體驗專區，對到店體驗消費者給予更多優惠，加大政策解讀和線下體驗式消費宣傳力度，營造濃厚換新氛圍。
2、千問app投入30億啟動“春節請客計劃”
《科創板日報》記者獲悉，千問app宣布投入30億啟動“春節請客計劃”，將於2月6日正式上線。春節期間，千問app將聯合淘寶閃購、飛豬、大麥、盒馬、天貓超市、支付寶等阿里生態業務，以免單形式請全國人民在春節期間吃喝玩樂。
