在銀行業的零售轉型敘事中，寧波銀行曾是一個極具代表性的樣本。
這家起家於浙江的城商行，以迅猛的零售業務擴張聞名，尤其在個人消費貸款領域一度狂飆突進，規模翻倍增長，號稱“消費貸之王”或譽之為“小招行”。2023年，寧波銀行的新增貸款中個人貸款佔比高達56.1%，其中個人消費貸款的新增規模達到776億元，佔到了總新增貸款的37.5%。
但到了2025年上半年，個人貸款增量直接轉負，而個人消費貸款的新增規模更是從兩年前的776億高位跌落至-123億元。
在消費貸“關閘”的同時，寧波銀行將資金大規模投向了對公領域。2025年上半年，新增貸款中公司貸款的佔比達到了 111.4%，完全對沖並覆蓋了零售端的缺口，廣義基建領域如租賃商務服務業、建築業等則成為該行信貸投放的絕對重心。
寧波銀行的公司貸款與個人貸款投放的“剪刀差”走勢
2018-2023年，消費貸的黃金時代
這家成立於1997年的地方性城商行，以服務浙江本地中小企業起家。在2010年代敏銳捕捉到了居民槓桿率上升與消費升級的窗口期，果斷將戰略重心轉向零售業務。
2014年，寧波銀行啟動大零售轉型，大力發展個人財富管理業務和數字化轉型，深耕個人消費業務和中小微企業，多次強調，“我行定位以中小企業和個人客戶為主”。
回顧這波擴張周期，其數據表現極具進攻性：2015年時，寧波銀行新增貸款中個人貸款的佔比僅為27.3%，到2023年這一比例已飆升至56.1%，其中個人消費貸款的新增佔比更是從29.9%一度攀升至37.5%的巔峰。
從具體增量來看，寧波銀行在2018年至2023年間展現了極強的信貸投放能力。數據顯示，其新增個人消費貸款規模連年保持在高位，2018年為277億元，2019年為269億元，2020年與2021年更是分別達到365億元和415億元。
高峰期出現在2023年，一年內寧波銀行新增投放了776億元消費貸——從絕對增量上看，該行在2023年度的消費信貸投放僅次於資產規模是其十幾至幾十倍不等的建行、工行、農行和招行。
在這一過程中，持股比例達94.17%的寧銀消費金融有限公司扮演了重要角色。
寧銀消金前身是2016年成立的華融消費金融，2022年通過股權受讓轉型為寧波銀行旗下平台。2023年，寧銀消費金融同樣是消金行業的最大“黑馬”，創下行業多項最大增幅。其在2023年末的資產總額為456.71億元，較上年增加460.72%，2023年實現營業收入18.02億元、凈利潤2.02億元，分別較上年增加193.96%、676.92%。
在這一發展時期，寧波銀行頗為重視線上化運營。
有業內人士向巴倫中文網表示，寧波銀行是最早在抖音“直播放貸”的銀行機構之一。截止目前，該行“寧波銀行寧來花”賬號擁有約94萬粉絲，在城商行中斷檔領先。
寧波銀行是最早嘗試抖音直播貸款的銀行機構之一，後被監管叫停
寧波銀行也十分重視與各類互聯網場景方進行合作放貸。應“助貸新規”要求，寧波銀行不久前公開了合作機構，包含了多達122家互聯網貸款合作機構，以及369家營銷獲客機構（其中340家房產經紀/中介機構）。螞蟻、字節、騰訊、美團、京東、滴滴等頭部大廠均名列其中，合作機構數量也明顯高於銀行同業。
踩下剎車，劇烈收縮
2025年，寧波銀行長達數年的個貸擴張遭遇了真正意義上的“急剎車”。
這種轉變最直觀的體現是在資產端的規模縮減上。根據財報數據，2025年上半年，寧波銀行的個人貸款增量出現了歷史性的負增長，單半年度減少了224億元，而在此前的2023年，這一數字是正增長1160億元。
其中，消費貸滑坡尤為顯眼，新增規模從2023年的776億元驟降至2025年上半年的-123億元，增量佔比也從37.5%跌落至-6.2%。這位“消費貸之王”毫無疑問正在戰略性撤退。
值得注意的是，寧波銀行的收縮速度明顯快於同類銀行。2025年上半年，在42家上市銀行中，寧波銀行個人貸款占貸款總額比例的下降幅度高達5.79%，位居行業首位，行業均值僅為-1.40%。
這種劇烈的收縮並非偶然，而是資產質量壓力與政策紅線雙重擠壓下的必然選擇。
首先，長期激進擴張留下的隱患開始顯現，寧波銀行的個人貸款不良率從2020年的0.89%一路攀升至2025年第二季度的1.86%，五年時間翻了一倍有餘。
這種壓力傳導至信用減值損失上，2025年上半年，該行信用減值損失達93.52億元，同比增長30.58%；到前三季度，這一數字進一步增至127.94億元，漲幅達33.65%。
與此同時，監管層對助貸市場的整治進入了實質性階段。2025年4月公布、10月正式落地的助貸新規將利率紅線從36%下移至24%，甚至在部分地區出現了新增貸款綜合融資成本不得超過20%的窗口指導。
在3到4萬億的助貸大盤子於10月、11月兩個月內縮量約8000億的宏觀背景下，像寧波銀行這樣深度參與產業鏈的資金方，不得不面對獲客空間被極度壓縮以及共債風險加劇的現實。面對底層資產風險的加速傳導，提前收縮布局並主動規避高風險客群，是其在多變環境下必須作出的防禦性決策。
值得注意的是，寧波銀行2025年的年度低點出現在4月7日（當天下跌8.69%，報收22.06元）——而4月7日正是助貸新規發布後的a股首個交易日。
對公強勢補位，填補個貸空缺
在零售業務主動踩剎車的同時，寧波銀行正以前所未有的速度將信貸資源傾斜至對公領域，試圖以此對沖零售端的缺口。
截至三季度末，寧波銀行的對公貸款餘額已達到10762.48億元，同比增速高達32.10%，這一增長幅度不僅遠超其自身總貸款17.94%的增速，在長三角主流上市城商行中也位居首位，明顯高於江蘇銀行的26.27%和杭州銀行的19.53%。
而從2025年上半年的增量結構來看，寧波銀行的公司貸款增量佔比達到了驚人的111.4%，這意味着其不僅填補了個人貸款負增長留下的空缺，還進一步擴大了對公板塊的底盤。
在具體投向上，寧波銀行的對公信貸投放高度向廣義基建領域集中。數據顯示，2025年上半年，租賃和商務服務業、建築業等廣義基建領域貢獻了貸款增量的66.6%，其中租賃和商務服務業的單半年增量就達到766億元，佔總增量的比重接近四成。
寧波銀行對公與個貸的不良率“剪刀差”
從不良率看，該行對公貸款不良率持續走低，與個貸不良率走勢形成了鮮明的“剪刀差”態勢。
但公司重組貸款一項數據顯露出隱憂。所謂重組貸款，是指由於借款人財務狀況惡化，或無力還款而對借款合同還款條款作出調整的貸款。
2025年半年報顯示，截至 2025 年 6 月末，公司重組貸款金額 39.44 億元，重組貸款佔比 0.24%。2021年同期，公司重組貸款金額僅 2.15 億元，重組貸款佔比 0.03%。4年翻了約18倍，佔比翻了8倍。
寧波銀行也在關注對公場景的智能化建設。2025年11月的一則招投標信息顯示，寧波銀行對公智能場景建設項目開標，螞蟻區塊鏈科技(上海)有限公司中標，金額未披露。根據採購公告，本項目主要需求概述：打造對公領域智能化應用，為企業客戶提供金融諮詢、服務方案、經營決策等能力。1月初又連續公布了數條涉及對公信貸業務功能提升的招標公告。
事實上，對公走強、零售走弱並不是寧波銀行的一家之舉。
從全國來看，2025年前三季度對公新增信貸佔比為91.1%，而零售信貸佔比僅8.9%，前者創出歷史新高，而後者創出歷史新低。（作者｜蔡鵬程，編輯｜劉洋雪）
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