中國商報（記者 王彤旭）11月7日，A股三大指數集體調整。截至收盤，上證指數跌0.25%，深證成指跌0.36%，創業板指跌0.51%，北證50漲0.19%。滬深京三市全天成交額為20202億元，較上一日縮量557億元。全市場超3100隻個股下跌。在板塊題材上，有機硅、化工、光伏設備等板塊漲幅居前。
PART1
有機硅概念領漲概念板塊
今天，有機硅概念領漲概念板塊。東嶽硅材20cm左右漲停，華盛鋰電漲幅近20%，富祥葯業、瑞泰新材跟漲。
在消息面上，興發集團11月4日在投資者紀要中稱，當前有機硅市場受行業供給因素影響，面臨階段性的市場競爭壓力。考慮到今明兩年行業暫無新增產能，有機硅產品銷售價格明年有望逐步走出底部區間。
近年來，有機硅需求持續高增長。百川盈孚數據顯示，2019年至2024年我國有機硅表觀消費量從106.2萬噸提升至181.6萬噸，年複合增長率為11.3%。隨着有機硅材料在電子電器、新能源汽車、光伏電池等新興領域滲透率持續提高，有望接力需求增長。
此外，過去5年因發展定位轉變以及生產成本偏高等因素，海外有機硅產能不增反降，邁圖美國工廠、陶氏化學英國工廠中間體產能相繼關停，我國有機硅出口快速增長。
上海有色網數據顯示，2024年，我國有機硅初級形態的聚硅氧烷累計出口量為54.57萬噸，同比增加35.21%。在2024年高基數下，2025年前三季度增速下滑至2.26%，但從9月開始，出口增速又有加速趨勢，出口同比增加9.57%。
中信證券認為，工業硅、有機硅中間體價格低位，利好下游深加工企業，且當前有機硅行業中景氣度較高的主要為需求保持高增長的鋰電、光伏新能源領域與國產替代空間廣闊的半導體芯片領域。建議關注硅基材料下游高景氣延伸拓展的公司。
德邦證券表示，未來兩三年行業或將不存在新增產能投放，業內挺價意願或較為濃厚。在今年年初行業內部已有一輪協同減產操作，彼時價格獲得一定程度的修復。有關部門要求依法依規治理企業低價無序競爭，推動落後產能有序退出，疊加行業協會持續倡議以自律協同手段推動有機硅行業健康發展，適度協同減產或有望成為有機硅行業常態化操作，帶動有機硅價格與行業盈利持續修復。
PART2
氟化工概念漲幅領先
今天，同屬化工板塊的氟化工、磷化工概念同樣漲幅領先。
在消息面上，本輪氟化工行情主要由六氟磷酸鋰價格上漲及製冷劑高景氣驅動。上海有色數據顯示，11月7日，六氟磷酸鋰（國產）價格為11.95萬元/噸，下半年以來持續上漲。從2025年三季報來看，多家製冷劑龍頭業績表現亮眼。製冷劑為當前高景氣品種。
申萬宏源證券化工行業首席分析師宋濤表示，當前化工行業周期性低谷特徵明顯，正處於衰退的後期，將步入復蘇的初期，預計四季度環比改善有限，但相較於去年同期略有提升，子行業分化或將進一步加劇。其中，農化、氟化工和電子化學品等板塊景氣度有望持續上行。
在消息面上，生意社數據顯示，黃磷指數11月4日上漲4%，近兩周累計漲幅超過7%。此外，近期氯化亞碸市場均價大幅上漲8.61%至1552元/噸，8月以來氯化亞碸價格穩步上漲，累計漲幅達19.38%。
近期，巴菲特管理的伯克希爾宣布以97億美元私有化西方石油的化工業務子公司OxyChem，受到資本市場的關注。OxyChem的主要業務是氯鹼化工，產品包括PVC、燒鹼、VCM等。
東方證券發布的研報認為，展望未來，中美的需求端已出現邊際改善，為化工大宗品需求帶來長期動力。而化工大宗品生產具有很高的技術壁壘與能源壁壘，目前新興國家幾乎不具備自主建設化工大宗項目的能力。因此，PVC等高能耗產品有望實現景氣度修復。
PART3
光伏設備表現活躍
今天，光伏設備板塊表現活躍，弘元綠能、億晶光電10cm左右漲停，大全能源、通威股份跟漲。
在消息面上，據了解，備受關注的多晶硅重組“聯合體”平台正在籌劃中，收購方案具體細節仍在商討。該“聯合體”計劃成立700億元左右規模的基金，採用百億資金撬動700億元的“承債式”收購。與此同時，光伏行業三季報顯示，業績改善明顯。
開源證券表示，當前光伏行業“反內卷”已取得一定積極成效，後續可重點關注供需兩條主線：供給端硅料收儲平台落地及產業鏈限產措施；需求端關注“十五五”光伏裝機需求支撐，出口退稅取消及嚴禁低於成本價銷售要求的執行。在供需兩端“反內卷”的推進下，產業鏈供需關係有望迎來快速修復，並推動組件價格抬升。
中泰證券認為，今年有關“反內卷”政策密集出台，推動行業從低價無序競爭轉向健康可持續發展，供需兩側的優化為行業帶來實質性利好。“反內卷”政策有望推動競爭格局優化，助力企業盈利修復。
（註：圖片源自同花順，本文不構成任何投資建議）
