在數據和金融科技融合賦能下，產業金融正經歷深刻變革。一個以數據信用為核心、逐步“脫核”授信的金融模式加速成型。這一進程中，產業互聯網生態系統運營商“萬聯易達集團”憑藉其創新的“可信數據空間”和“分步貸”模式，為產業金融轉型提供了有效的實踐樣本。
政策東風勁吹，“脫核”模式漸成主流
傳統金融機構強調金融屬性，存在脫離實體經濟的實際發展環境與應用場景的情況，導致金融服務與產業需求脫節，難以有效助力實體經濟增長。
為此，2023年11月，中國人民銀行等八部門聯合發布《關於強化金融支持舉措 助力民營經濟發展壯大的通知》首次提出供應鏈金融的“脫核”模式。
今年8月，相關部委再次發文強調鼓勵發展“脫核”模式，明確要求金融機構依託“數據信用”和“物的信用”，利於大數據和特定場景，為鏈上中小企業提供應收賬款、存貨、倉單和訂單融資等服務；運用中小微企業資金流信用信息，探索不依賴核心企業信用的供應鏈“脫核”模式。
所謂“脫核”，即打破傳統供應鏈金融高度依賴單一核心企業主體信用的模式。傳統模式下，核心企業的信用狀況直接決定了上下游中小企業的融資可得性與成本，其信用資源的佔用也成為制約中小企業融資的瓶頸。而“脫核”模式則藉助大數據、人工智能等技術應用，將單一核心企業的信用評估，轉變為對供應鏈上下游企業交易記錄、履約表現、物流信息、訂單情況等多維度信息的綜合分析，成為基於“數據信用”的新型風控體系。
萬聯易達以可信數據空間築基的“脫核”實踐
萬聯易達作為新型產業互聯網生態系統運營商，搭建起“人工智能應用、商品交易、物流服務、數智金融”四大基礎平台，其業務布局已覆蓋我國31個省級區域。
隨着產業觸角延伸，服務對象的多元化需求與產業場景的複雜化，對產業金融服務業務模式也提出了更高要求。
為此，萬聯易達進一步探索“脫核”的金融發展模式，即“脫離對核心企業的授信，但沒有離開核心企業的交易鏈條”。相關負責人介紹，實現這一點的關鍵基礎，正是萬聯易達着力構建的“可信數據空間”。
具體而言，商品交易和物流服務平台為採購、銷售、物流、倉儲等供應鏈活動提供了數字化服務，沉澱真實、動態的業務數據。在人工智能應用平台的產業級ai大模型智能治理下，對數據進行挖掘、校驗、應用，使其得以被精準利用，為生態參與者構建起多維度可信數據空間和基於可信數據的風控體系。這不僅讓數據在產業鏈上下游、跨行業主體間安全、合規、高效流動，也為“脫核”金融模式提供了堅實的數據基座。
“分步貸”重塑中小企業融資邏輯
作為踐行“脫核”理念的核心產品，萬聯易達在可信數據空間支持下，創新推出了“分步貸”（去中心化分步式中小企業信用貸）金融產品，為破解中小企業融資難題、提升金融機構服務效率和風控能力等方面提供了有效助力，也為產業金融生態帶來多贏價值。
據萬聯易達數智金融平台負責人介紹，分步貸的精髓在於“確真不確權，脫核不離核”。相較於傳統金融依賴核心企業確權或企業固定資產抵押，“分步貸”則依託可信數據空間沉澱的動態真實交易數據，對中小企業的經營穩定性、履約能力、交易真實性進行動態評估，形成基於交易活動的信用畫像，取代了傳統金融的靜態“資產信用”評估。
在具體操作上，一方面，基於產業生態參與者在採購、銷售等具體交易環節中的實際需求和進度，分步貸為其提供分步驟、分場景的信用貸款支持。同時，資金直接投向鏈上符合風控要求的中小企業，實現了信貸資源的去中心化、分散化配置。
“雖然不依賴核心企業直接授信和確權，但整個融資服務依然緊密圍繞核心企業的鏈條展開，數據來源於真實活動，資金服務於真實環節。”在業內看來，萬聯易達“可信數據空間和分步貸”的金融創新形式，不僅確保了業務真實性和可控性，也有助於幫助外部銀行、金融機構海量低成本獲客，有效緩解普惠金融投放壓力。
展望未來，隨着可信數據空間建設、金融改革創新的一系列政策支持，“脫核”金融模式或將成為產業金融發展的主流方向，金融機構開展業務也將從“依賴核心”轉向“信任數據”。此過程中，諸如萬聯易達基於“可信數據”和“分步貸”的發展模式，或將迎來重大發展機遇。
