“逆境反轉”是非常重要的一種投資思路，在過去兩年中，我們見證了互聯網企業的“逆境反轉”，恒生科技指數從2022年最低的2720點，持續上漲到目前的5538點，上漲幅度超過100%！也見證創新葯的“否極泰來”，恒生生物科技指數從最低的7084點，持續上漲到目前的15673點，上漲幅度也超過100%！
還有哪些方向，有可能“王者歸來”呢？
有“鋰”走遍天下
最近，有不少人關注到了“鋰礦”。曾經，有“鋰”走遍天下。但也經過了幾年的“痛苦期”。隨着“反內卷”的政策實施，碳酸鋰的價格也呈現出“底部反轉”的跡象。
今年以來，碳酸鋰價格在觸及5.99萬/噸的低點後，迅速展開反彈，目前反彈幅度已超過10%，大有企穩反轉的跡象，但也僅為歷史最高價56.76萬/噸價格的11.75%。
礦產類資源一般是具有較強的周期性，當開啟“漲價”周期時，彈性空間非常大。
碳酸鋰價格：
數據來源：wind，2017-4-5至2025-7-18。
在全市場的ETF產品中，哪只產品持有的鋰礦比例最高呢？
從萬得的數據來看，稀有金屬ETF（場內代碼：562800.SH）“鋰”含量最高，是我們進行布局較好的選擇。
數據來源：wind。
從稀有金屬ETF（場內代碼：562800.SH）的前10大重倉可以看出：鹽湖股份、贛鋒鋰業、天齊鋰業等，均與鋰礦資源有關。
稀有金屬ETF前10大持倉：
數據來源：wind，基金定期報告，截至2025-3-31 。非個股推薦。
二、物以“稀”為貴
不僅“鋰”含量比較高，稀有金屬ETF（場內代碼：562800.SH）還含有非常重要的“稀土”等“稀有金屬”資源，在外部關係緩和、電子行業大發展的背景下，稀土或迎來“價量齊漲”的格局，對相關企業的營收或有較大的提升。
稀有金屬（如鋰、鈷、鎳、稀土（鑭、鈰、釹等）、鎢、鉬等）在現代工業中扮演着不可替代的角色：
新能源：鋰（動力電池）、鎳（三元電池）、鈷（電池正極材料）需求持續增長。
半導體與電子：稀土元素（如釹、鏑）用於永磁材料，支撐電動車電機、風電設備等。
國防與航空航天：鎢（硬質合金）、鉬（高溫合金）用於高端製造。
稀有金屬板塊的爆發絕非偶然，四大核心驅動力正形成合力，推升行業進入高景氣周期。
反“內卷”政策端發力。工信部總工程師在7月18日的國新辦發布會上明確表示，十大重點行業穩增長方案即將落地，其中鋼鐵、有色、石化、建材等行業將着力“調結構、優供給、淘汰落後產能”。政策預期為行業注入強心劑。
稀土領域多重利好疊加。國家安全部截斷稀土非法出境渠道，維護國家資源安全；我國在內蒙古發現新稀土礦物——釹黃河礦；人形機器人產業爆髮帶來增量需求。
業績層面更是捷報頻傳。北方稀土預計上半年歸母凈利潤同比增長高達1882%-2014%，盛和資源、中國稀土等企業凈利潤增速也均超120%。在多家公司的預增公告中，稀土產品價格上漲被普遍列為業績增長主因。
供給端突發收縮事件也助推了市場情緒。青海藏格礦業子公司因違規開採被責令停產整改，引發市場對鋰資源供給收縮的預期。疊加碳酸鋰期貨價格企穩反彈，鋰電產業鏈熱度重燃。
三、不可或“缺”
在我們的資產配置中，資源類由於有較強的“商品”屬性，可與其他類別的資產形成較好的互補與搭配。
我們知道，稀有金屬ETF（場內代碼：562800.SH）所投資的標的，與相關金屬的市場價格關係最為密切，投資邏輯與紅利類資產、科技成長類資產均不同，就可以達到分散風險的目標。
從大類資產配置的角度來看，與資源類、商品類相關的標的，是重要的、不可或缺的一部分。
更為重要的是，稀有金屬現在投資性價比還很高。中證稀有金屬主題指數目前的市盈率僅為34.63倍，處於近10年的40%左右分位，也就是說，比過去10年的60%的時間都要划算。
再加上，由於周期原因，稀有金屬可能會迎來的“價量齊漲”的機會，值得我們期待！
中證稀有金屬主題指數市盈率：
數據來源：wind，截至2025-7-18。
怎麼充分利用這麼個好的機會呢？
可能會有三種情況：
第一種情況：以前持有的基金，如果管理不善、虧損嚴重，就需要找一些彈性比較大的方向，力爭能夠給賺回來。
雖然說，去年9月份以來，整個A股市場的行情還是挺不錯的，不少的朋友已經開始有了“賺錢”的體驗了。但仍有不少的投資者，持有的產品還沒有“回本”，甚至有的產品虧損幅度還在20%以上。
在目前A股市場整體估值水平仍比較適中，投資機會仍然比較多的情況下，對持有的基金就可以進行一定的優化和調整配置。
第二種情況：從資產分散配置的角度。如果只是配置了普通的債券型和股票型的資產，在商品類的資產還比較缺失的朋友，就可以把這塊就補充起來。
稀有金屬（如鋰、稀土、鈷）與股票、債券價格走勢相關性低（相關係數約0.2-0.4），可降低整體波動。
同時，稀有金屬作為工業原材料，價格隨全球經濟增長和供應鏈緊張而上漲，具有較強的抗通脹屬性，長期可對沖貨幣貶值。
第三種情況：錯過了行情，現在才開始布局的。就要找一些“剛啟動”的方向去布局，稀有金屬便是較好的方向。
既不想錯過行情，又擔心會“踩坑”的朋友。尋找一些“逆境反轉”的方向，或是較好的一種思路。尤其是稀有金屬板塊已經走出“右側”的情況下，或正處於較佳的布局機會。
當然，還有一些朋友是比較喜歡在銀行、互聯網平台等場外渠道進行配置的，就可以選擇稀有金屬ETF（場內代碼：562800.SH）相關的聯接基金：
嘉實中證稀有金屬主題ETF發起聯接(A類：014110；C類：014111)。
$嘉實中證稀有金屬主題ETF發起聯接C(OTCFUND|014111)$
$貴州茅台(SH600519)$
$騰訊控股(HK|00700)$
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