稀土板塊突然爆發。
昨日，港股稀土概念股全線爆發，中國稀土H股午後一度暴漲超62%，金力永磁H股一度大漲超8%。消息方面，商務部新聞發言人表示，已依法批准一定數量的合規申請，並將持續加強合規申請的審批工作。
對此，市場人士預計，稀土價格有望繼續溫和上漲，利好權益板塊的盈利修復。隨着海外稀土漲價向國內傳導，礦端緊缺有望顯現，或將放大價格上漲彈性，稀土磁材企業有望迎來業績、估值雙擊。
從需求層面來看，人形機器人、新能源汽車與低空經濟的爆發持續刺激稀土需求釋放。受此影響，今年一季度，稀土行業的業績出現了顯著回升。
全線爆發
6月9日，港股稀土概念股全線爆發，中國稀土(00769.HK)尾盤漲幅擴大，一度暴漲超62%，創逾三年來新高，截至收盤，漲幅達60%；金力永磁(06680.HK)一度大漲超8%。
A股市場的稀土永磁板塊亦集體大漲，截至收盤，科恆股份斬獲20CM漲停，九菱科技大漲超18%，盤中創出新高；中科磁業漲超13%，北礦科技、英洛華漲停，大地熊、金力永磁、天和磁材、奔朗新材等個股跟漲。
消息面上，商務部新聞發言人就中重稀土出口管制措施表示，隨着機器人、新能源汽車等行業發展，各國對中重稀土在民用領域的需求量正持續增長。中國作為負責任的大國，充分考慮各國在民用領域的合理需求與關切，依法依規對稀土相關物項出口許可申請進行審查，已依法批准一定數量的合規申請，並將持續加強合規申請的審批工作。中方願就此進一步加強與相關國家的出口管制溝通對話，促進便利合規貿易。
東莞證券研報認為，從基本面來看，稀土行業供給側加速改革，需求端人形機器人、低空經濟等概念打開稀土新的需求曲線，推動稀土行業景氣回升。
方正證券認為，稀土行業整體具有供需改善的傾向，內盤稀土價格在今年以來企穩回升。同時，4月中國出台對中重稀土物項（包括含鏑鋱元素的釹鐵硼磁材）的出口管制政策，引發海外市場的供需失衡、稀土價格飆升，並加劇了海外市場對安全庫存的中樞抬升渴望；而5月中旬以來該管制政策陸續放開，海外市場有望出現激進的補庫行為，“搶出口”行情下中重稀土的內外盤價差或逐步收斂，同時作為釹鐵硼主要原材料的鐠釹輕稀土元素也有望迎來價格的上行動力。
今日，海關總署公布的數據顯示，中國5月稀土出口量環比大漲近23%，創一年高位。按照數量計算，我國5月稀土出口環比大增22.57%，達到5864.6萬噸，來到一年高位。
此外，相關機構指出，中國自4月實施的中重稀土出口管制(佔全球80%供應)，疊加緬甸地震對運輸的影響，導致海外企業高價搶購庫存，部分品種價格單月漲幅超200%。
後續如何演繹
方正證券表示，預計稀土價格有望繼續溫和上漲，利好權益板塊的盈利修復。
從需求層面來看，人形機器人、新能源汽車與低空經濟的爆發持續刺激稀土需求釋放。摩根士丹利測算，單台人形機器人需消耗0.9公斤稀土金屬，與電動汽車需求相當，未來或催生8000億美元的稀土需求。特斯拉Optimus試產線已落地，單台釹鐵硼用量達2—4公斤，若全球人形機器人達1億台，磁材需求將再造一個稀土市場。
中信建投指出，歐洲氧化鏑價格較國內溢價達15%，特斯拉等企業已接受35%的磁材漲價要求。
另外，新能源汽車每輛車使用約2公斤稀土，而低空經濟（如無人機、電動飛行器）對高性能磁材的需求也在快速增長。
價格上漲、需求火爆的雙重利好疊加，稀土行業的業績出現了顯著回升。例如，中國稀土今年一季度的凈利潤同比大幅增長125%，營業收入達到7.28億元。同期的金力永磁的凈利潤同比增長57.85%，磁材銷量同比激增超40%
國泰海通證券表示，近期國內出口許可證已經逐步下發，國外漲價有望逐步向國內傳導。隨着稀土價格中樞抬升，國內稀土磁材企業有望迎來業績、估值雙擊。優選資源、磁材端龍頭企業。該機構認為國內稀土價格正處於大周期底部，未來價格中樞有望持續抬升。
該券商還指出，當前國內稀土礦或已進入去庫節奏，在出口管制後海外剛性補庫需求刺激下，隨着海外稀土漲價向國內傳導，礦端緊缺有望顯現，或將放大價格上漲彈性，稀土磁材企業有望迎來業績、估值雙擊。
【來源：券商中國；編輯：肖然】
