好消息！近期中美經貿會談出結果了！雙方達成共識，暫停高額關稅，後續會協商一些貿易細節問題。
港股這兩天表現也還不錯，保持了高位的態勢，恒生指數在23000點以上，跟4月初相比，回彈幅度很大。
另外，特朗普又簽了一個醫藥降價的行政命令。結果，美國製藥大廠股價紛紛大漲。市場解讀是行政命令很模糊，估計又是雷聲大雨點小。前幾天大跌的醫藥板塊，估計又是買入黃金機會了。
總的來說，中美經貿問題的良性發展，無疑會為市場帶來極大的信心。
其實，五一假期期間，港股的漲勢就非常強勁，算是為五月行情打了個漂亮的開頭炮！港元匯率走勢一路攀升並觸及強方兌換保證，意味着國際資本正在源源不斷地湧入港股市場，這些實際行動已經說明了港股的吸引力和價值。
東西好，大家才會搶着買！
從目前的市場環境和趨勢來看，港股很可能正迎來新一輪“撿漏黃金期”，想要買入港股的投資者，可以早點行動了。
泡泡瑪特+AI，構成港股的超強吸引力
公司層面來看，港股簡直就是“明星企業俱樂部”，比如近年來熱門新消費賽道的行業龍頭，涵蓋潮流玩具巨頭泡泡瑪特、餐飲連鎖龍頭百勝中國、運動服飾標杆安踏體育，以及在線旅遊行業翹楚攜程集團等。
值得一提的是，今年4月，泡泡瑪特APP首次登頂美國AppStore購物榜，並一度進入免費總榜前四，可以看出“新消費”在全球範圍內的巨大增長潛力。
從潮玩到飲食再到出行，“新消費”賽道之風已經在港股刮起來了。政策層面發布《提振消費專項行動方案》，更是從上而下地推動消費，消費之風將會越刮越大，消費相關行業自然也會乘風而起。
而港股科技更是硬核，年初以來以DeepSeek大模型應用為代表的人工智能領域不斷突破，刷新了世界對中國科技的看法。各大互聯網公司也積極推動AI應用落地，例如小米在家居及汽車等領域推進AI智能化應用，阿里、騰訊等則在零售及生活領域落地AI應用。
人工智能商業化逐漸落地，將催生出更多的應用場景，反之也會不斷地推升互聯網科技公司的發展空間，兩者相輔相成，相互成就。
港股市場的優質生態自然也會引發市場的關注，據Wind數據，截至4月29日，南向資金延續強勢流入態勢，年內累計凈買入港股達5634.63億元，規模達到去年同期的1.93倍。公募基金也持續加碼，港股倉位相比上季度末提升5.2%，整體超過了30%，創下近五年新高，機構抄底的信號也十分明顯。（數據來源：南向資金數據來自Wind，截至2025.04.29；公募基金買入港股的數據來自中信建投證券，截至2025.04.24）
（數據來源：中信建投證券，截至2025.04.24）
估值體系維度，港股通科技當前市盈率PE（TTM）為23.21倍，恒生科技市盈率PE（TTM）為21.58倍，恒生指數則只有10.17倍，恒生消費為17.39倍，總體上看，港股妥妥全球市場估值“凹地”之一。
數據來源：Wind，截至2025/5/8
港股鐵三角：科技+消費+紅利
港股其實一直以來不缺機會，就是波動太大了。我個人覺得，要有配置的概念。大家知道三角形是最具穩定性的，如果我配的話，就會考慮三種差異比較大的資產構成一個鐵三角的組合。
科技：負責穩定進攻
科技是今年的“C位”主角，自年初以來，DeepSeek引爆中國科技資產價值重估，AI模型應用也逐漸落地，各大互聯網公司推進AI商業化場景。而港股通科技指數恰好包含與AI係數強相關的公司，權重股方面，小米、阿里、比亞迪、騰訊和美團等大型科技公司都在其中，新質生產力與“AI+”創新基因深度融合，釋放出強勁的增長潛力與投資價值。
醫藥：更具侵略性的進攻選擇
醫藥其實也可以歸類大科技的範疇。但是我選擇把它獨立出來。因為醫藥，特別是創新葯企業，一旦爆發起來，股價的漲幅可以非常驚人。但是它的波動可能也相對大一點。
我想對更看好港股的創新葯。
一來，港交所允許未盈利和沒有收入的生物科技公司上市，因此彙集了一批專註於藥物、生物技術研究等稀缺的創新葯企龍頭。
二來，港股通創新葯指數在行業分布上做到了對創業葯產業鏈的全覆蓋，不僅納入創新葯研發環節，還包括為創新葯研發提供研發外包、生產外包等服務的上下游企業，具有較強的代表性。
消費：攻守兼備的希望之星港股的消費因為泡泡瑪特大火。但其實除了泡泡瑪特這樣的潮玩公司之外，還有很多衣食住行相關的消費公司。
前十大成份股中不乏文旅服務、潮玩IP、運動時尚、智能家居等近年來熱門新消費賽道的行業龍頭，如泡泡瑪特、百勝、安踏和攜程，並且集中度達到了58.89%，意味着當市場上漲時，這些權重股的上漲有望帶動指數表現出更高的彈性。
在2025年兩會中，將“振消費”列為了政府工作的首要任務，政策端持續性發力，推動內需提升。恒生消費指數憑藉其鮮明的差異化特質脫穎而出，以多元立體的行業布局，全面覆蓋衣食住行等消費生活全場景。其聚焦 “新消費” 賽道的純粹屬性，深度契合當下消費市場迭代升級的發展趨勢。
紅利：組合的定海神針
一直以來，紅利資產就備受投資者青睞，在市場震蕩環境中尤其如此。紅利資產以穩定且可觀的分紅機製為基石，天然具備出色的抗風險韌性，高度契合當前資金尋求穩健避險的配置需求。
相較於其他投資標的，紅利資產憑藉顯著的股息率優勢，在長期投資中持續釋放收益價值。聚焦港股市場，港股紅利資產更是以“高股息率+低估值”的雙重優勢，構築起強大的投資護城河。
站在新的市場周期起點，港股市場的增長潛力正加速釋放，多重利好因素共振之下，這片價值窪地上演的投資機遇愈發清晰。
配置的思路有了，至於說菜怎麼選擇，就看大家的了。我最近在朋友圈看到一張海報，是景順長城的港股全家桶。類似肯德基全家桶的概念。其實也是科技、醫藥、消費、紅利這幾個大的方向。
根據Wind數據，截至5月9日，港股科技50（513980）、恒生消費（513970）、港股創新葯50（513780）、港股紅利低波（159569）、港股央企紅利50（520990）。近半年回報分別為22.43%、2.22%、16.55%、6.06%、1.56%。都是不錯的產品，大家自由搭配就好。
