【導讀】景林資產溝通會內容曝光：全面轉向中國資產，看好科技和新消費公司
中國基金報記者 吳君
近期，千億元級私募景林資產的一場溝通會受到市場關注。在會上，景林資產管理合伙人、基金經理高雲程透露，目前投資組合中，純美國公司的資產已被全部剔除，主要配置a股、港股及中概股，看好中國的科技和新消費公司。
高雲程提出，核心是找到並持有中國的“mcgf10”。他表示，這個詞是他自創的，全稱為“make china greater future”。他認為，未來幾年中國大概會有10—15家核心企業有望成為全球範圍內最佳的投資標的。
to c端企業有積極轉變跡象
樓市或許已找到企穩點
高雲程先從今年兩會政府工作報告談起，他表示，今年國內生產總值目標設定在5%左右，通脹目標為2%，城鎮新增就業目標是1200萬人以上。若能順利實現這些目標，將為全年中國宏觀經濟奠定良好基調。
高雲程表示，報告重點提及要利用地方轉移支付安排特別國債以支持消費，未來中國在與民生、居民消費相關的財政支出方面將更加積極，這對促進內需極為有利。
同時，政府強調要大力發展新質生產力，堅持創新驅動。他稱，此次“人工智能+”涵蓋新能源汽車、人工智能手機和電腦、智能機器人等領域，意味着一系列裝備和設備都將與ai智能化相結合，明確了未來中國產業發展方向。
政府工作報告強調要穩住樓市和股市，高雲程表示，穩房產意義重大。自去年9月以來，樓市量能企穩並略有回升，價格下跌趨勢放緩，部分城市價格下跌基本結束，甚至有所反彈，且成交量反彈幅度明顯大於價格反彈幅度。“房地產市場或許已找到企穩點，這對中國經濟的穩定發展意義重大”。
他認為，從經濟指標變化來看，政府工作報告已顯示出to c端企業在收入與利潤增長方面有積極轉變的跡象。近期，肯德基快餐、咖啡奶茶等快消品大多已出現價格見底回升，甚至略有上漲的情況。
“我們從宏觀層面確認中國已步入新的發展周期。而這一全新的發展周期恰恰是眾多新興產業以及一批企業實現快速、健康發展，乃至不斷發展壯大的嶄新起點。”高雲程說。
尋找中國的“mcgf10”
看好基座大公司和創新型小企業
投資上，高雲程認為，核心是找到並持有中國的“mcgf10”。也就是未來5—10年時間，憑藉自身不斷發展壯大，從中國本土公司蛻變成為世界級公司，進而助力中國綜合國力、經濟體量以及在部分行業的實力得以顯著提升。
高雲程表示，中國經濟在歷經數年的轉型之後，在以智能製造為新增長點的發展模式下，開啟了新的增長周期。未來中國有望湧現出一批能夠躋身世界領先行列的企業。中國憑藉產業鏈優勢、工程技術人員優勢以及整體效率優勢等，展現出強大競爭力。
他表示，“mcgf10”公司大概分布在幾個領域：第一，今年既是ai應用落地的元年，也是ai平權的元年，deepseek開源意義重大，它向全世界有力地證明了中國具備參與此輪ai競爭的資格。第二，今年是智能駕駛導入的元年，比亞迪在售價大概十萬元起的所有車型上均導入了智能駕駛功能，這一標誌性的舉措會迅速提升智能駕駛的滲透率。第三，機器人領域尚處於萌芽階段，在ai助力下，未來所有設備均可視作廣義的機器人。當機器人時代來臨，將是一場關乎全世界生產力平權的重大革命。
高雲程預計，未來幾年內，中國大概會有10—15家核心企業有望成為全球範圍內最佳的投資標的。“這些企業過去幾年間估值被壓縮至極低水平，但如今已成功走出自身經營周期的低谷，尋找到新的增長點，並且極有可能成為下一輪中國經濟乃至全球經濟產業發展中的基座型公司。”
他表示，在此過程中，可能受益的兩類公司：一是基座型的大型公司，涵蓋人工智能領域的基座、智能製造領域的基座，以及各類智能應用的軟硬件平台、雲服務等領域的基座；二是諸如deepseek、宇樹機器人等新興的創業型小公司。
編輯：江右
校對：喬伊
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