《科創板日報》12月11日訊（記者 吳旭光）作為一家專業從事超高分子量聚乙烯纖維企業，同益中通過內生成長+外延式擴張的發展模式，實現營收高速增長。
12月10日晚間，同益中發布公告，擬使用自有資金2.43億元收購超美斯新材料股份有限公司（以下稱“標的公司”或“超美斯新材料”）75.80%的股份。
本次交易完成後，超美斯新材料將成為公司的控股子公司。
公告顯示，同益中主業超高分子量聚乙烯纖維、標的公司的芳綸纖維以及碳纖維並稱為“世界三大高性能纖維”。
對於本次交易影響，同益中表示，通過併購標的公司，為拓展芳綸纖維產品新賽道布局的重要舉措，在業務發展融合方面，同益中防護領域客戶對防護整體解決方案的需求日益凸顯，與標的公司的融合，可提升同益中在安全防護領域的整體解決方案供應能力。
《科創板日報》記者注意到，在本次交易中，標的公司出賣方主要是三家投資與管理公司，分別為銳升投資、泰山基金、SRO Group (China) Ltd、Superlative。
有市場分析人士表示，當標的公司出賣方主要是投資機構時，可能說明：一方面，投資機構往往有特定的投資周期，當標的公司的股權價值達到或超過其預期時，它們可能會選擇出售以鎖定利潤；另一方面，如果市場或行業環境發生變化，如行業前景不明朗、市場競爭加劇等，投資機構可能會選擇出售股權以降低風險。
超美斯新材料主要從事芳綸產品的研發、生產和銷售，目前主要產品為芳綸纖維、芳綸紙。
據悉，芳綸纖維具有良好的隔熱性、阻燃性，主要應用於個體防護領域，包括軍警、消防、電力、氣體、冶煉等防護場景；芳綸紙具有高強度、本質阻燃、耐高溫等特點，應用於新能源、軌道交通、電子通訊、電力電氣等重要領域。
根據標的公司官網，超美斯新材料為除美國杜邦公司外全球範圍內僅有的能為大型客機提供芳綸蜂窩紙的高新技術企業，芳綸蜂窩紙的產銷量均居世界前列。
具體產能方面，標的公司芳綸纖維設計產能5000噸，芳綸紙設計產能2000噸。
天眼查信息顯示，從2012年5月至2016年3月，超美斯新材料進行三輪戰略融資。投資方包括：創東方投資、蘇高新金投、金融資產、浙科投資、慧眼資本等。
業績表現方面，2023年、2024年9月，標的公司營業收入為3.08億元和2.55億元；凈利潤分別為-1512.05萬元和1297.70萬元。
根據公告，本次交易選取收益法評估，即：按照評估基準日，2023年12月31日，標的公司的股東全部權益價值評估結果為3.51億元，凈資產賬麵價值為1.79億元，增值額為1.72億元，增值率為96.44%。
同益中表示，標的公司生產芳綸纖維和芳綸紙，產品應用範圍廣泛，市場前景較好，客戶資源穩定，收益法評估結論能更好地體現標的公司整體的成長性和盈利能力，能夠客觀、合理地反映評估對象的價值。
值得注意的是，此次對超美斯新材料的收購，並非同益中首次外延式拓展新材料產品線，此前，同益中也有併購案例。
2022年11月，同益中披露公告稱，公司以1.8億元增資鹽城優和博新材料有限公司（以下稱“優和博”），以取得後者70%股權。據了解，優和博主營業務與同益中一致，同為高分子量聚乙烯纖維，同益中表示此舉有利於快速提升產能，滿足下游市場需求等。
主業產能釋放方面，同益中9月23日在投資者互動平台表示，優和博的第三個1000噸已經投產。
業績方面，同益中營收、凈利潤短期承壓。截至今年三季報，2024年前三季度，公司實現營業收入4.28億元，同比下降17.57%；凈利潤8149.88萬元，同比下降38.49%。
（科創板日報記者 吳旭光）
