亞康轉債將於3月21日開啟申購。
根據申購資料，亞康轉債的債券等級為A+級，等級較好；發行規模為2.610億，規模較小。轉股價下修條件為“當公司股票在任意連續三十個交易日中至少有十五個交易日的收盤價低於當期轉股價格的 85%時”，下修條件較為嚴苛；有回售條款。
正股亞康股份{301085} 最近一個交易日（3月20日）的收盤價為38.30元，轉股價為38.25元，轉股價值為100.13。轉股價值一般。
亞康轉債的期限為6.000年，其到期可收到總金額為120.30元，票面年化利率為3.15%，票面年化利率較低；將可轉債作為純債計算價值，假設年利率為4%，當前可轉債的債券價值為95.07，純債價值較低。
公司概況
北京亞康萬瑋信息技術股份有限公司是專註企業數字化轉型升級的信息化服務商,在中國大陸和中國香港以及新加坡、美國、加拿大擁有分支機構;通過“C+4S(顧問Consultant、銷售Sale、運維服務Service、備件Sparepart、反饋Survey)”服務模式,具備數據中心產業鏈上下游整合能力,覆蓋數據中心全生命周期的一體化服務能力,為數據中心產業鏈的上下游的客戶提供數據中心相關的系統部署、系統集成、IT運維、產品售後等服務業務;作為國家高新技術企業,擁有知識產權50多項,先後獲得質量管理、IT服務管理、信息安全管理三大體系頒發的認證證書及私有雲laaS服務能力三級資質。
公司當前市值30.64億，市盈率40.81，市凈率3.93，凈資產收益率9.92%。
主要經營範圍
技術開發、技術諮詢、技術服務、技術轉讓;基礎軟件服務;計算機系統服務;銷售自行開發的產品;貨物進出口、技術進出口;經營電信業務。(市場主體依法自主選擇經營項目,開展經營活動;經營電信業務以及依法須經批准的項目,經相關部門批准後依批准的內容開展經營活動;不得從事國家和本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。)
主要財務數據
2022年度報告期內，公司實現營業收入145856.98萬元，同比增長24.06%；實現歸屬於母公司所有者的凈利潤為7707.37萬元，同比增長9.13%；實現歸屬於母公司所有者的扣除非經常性損益的凈利潤為7399.64萬元，同比增長10.54%。
籌資用途
全國一體化新型算力網絡體系（東數西算）支撐服務體系建設項目。
風險提示
1、全國一體化新型算力網絡體系（東數西算）支撐服務體系建設項目；2、募投項目所在地業務開拓不及預期的風險；3、本次募投項目設計服務能力不能完全實施的風險；4、募集資金投資項目實施後不能達到預期效益的風險；5、主營業務毛利率下滑的風險；6、應收賬款金額較高及壞賬風險；7、經營活動現金流較低風險；8、國際政治經濟環境變化風險。
亞康股份股價走勢
近三個月來，亞康股份近股價已有42%的上漲幅度，但是近一年來股價整體有34%左右的下跌幅度，短期內股價大幅回調的風險不大。
根據當前市場情緒及可轉債交易行情，亞康轉債上市時預計會有32%的溢價，預計上市價值為132.17元。
亞康轉債為A+級轉債，目前轉股價值一般，正股盈利能力較好，純債價值較低，建議頂格申購。
