【導讀】響應《推動公募基金高質量發展行動方案》，首批基金變更業績比較基準
中國基金報記者 憶山
5月9日，浦銀安盛基金宣布，即日起調整旗下三隻債基產品的業績比較基準，成為《推動公募基金高質量發展行動方案》（以下簡稱《行動方案》）發布以來，首批變更業績比較基準的公募產品。
三隻債基產品變更業績比較基準
浦銀安盛基金表示，為維護基金份額持有人的權益，以更科學、合理的業績比較基準評價基金的業績表現，根據相關法律法規的規定，公司經與各基金託管人協商一致，決定自2025年5月9日起對浦銀安盛穩健增利、浦銀安盛悅享30天持有、浦銀安盛雙債增強的業績比較基準進行變更，並修改各基金《基金合同》的相應條款。
具體來看，浦銀安盛穩健增利的業績比較基準由“中證全債指數”變更為“中債綜合（全價）指數收益率*85%+中證可轉換債券指數收益率*5%+銀行活期存款利率（稅後）*10%”。
浦銀安盛悅享30天持有的業績比較基準由“中債綜合全價指數收益率*90%+一年期定期存款利率（稅後）*10%”，變更為“中債綜合全價（1年以下）指數收益率*80%+銀行一年期定期存款利率（稅後）*10%+銀行活期存款利率（稅後）*10%”。
浦銀安盛雙債增強的業績比較基準由“中證可轉換債券指數收益率*40%+中證綜合債券指數收益率*50%+滬深300指數收益率*10%”，變更為“中債綜合（全價）指數收益率*55%+中證可轉換債券指數收益率*30%+滬深300指數收益率*5%+銀行活期存款利率（稅後）*10%”。
公募行業將更加嚴謹客觀選用業績比較基準
wind數據顯示，截至5月8日，年內共有109隻基金（只統計初始基金，下同）變更業績比較基準。其中，主動權益類基金有43隻，fof有41隻，純債基金有12隻，“固收+”基金有11隻，另有2隻為qdii產品。
從業績比較基準變更前後情況來看，19隻產品由單一指數變更為複合指數的形式；6隻產品變更後，將中證a500指數作為業績比較基準的標的指數之一。
還有部分產品將此前基準中的滬深300指數調整為行業風格指數。例如建信信息產業自3月21日起，業績比較基準由“滬深300指數*85%+中債總財富（總值）指數收益率*15%”，變更為“中證tmt產業主題指數*85%+中債總財富（總值）指數收益率*15%”。
北京一位公募人士認為，基金公司調整、細化業績比較基準，一方面可以適應市場變化，更加準確、合理地反映基金的投資目標和策略；另一方面也有利於投資者更好地對產品業績進行評估，避免因產品業績過於偏離基準而產生的誤解。此外，也是為了符合監管要求和行業規範，保護投資者權益。
事實上，監管部門一直以來都十分重視基金投資風格漂移等現象，早在2002年便發布《關於證券投資基金髮行設立中報材料有關問題的通知》，首次要求公募基金設置業績比較基準；此後又多次發布文件，不斷完善關於業績比較基準的規定。例如，2019年發布的《關於進一步優化業績比較基準監管的通知》明確提出，在產品設計中應審慎確定業績基準；在修改業績比較基準公告中，應對修改原因進行詳細披露，以充分保障投資者的知情權等。
今年5月7日，證監會正式印發《行動方案》，其中提到，強化業績比較基準的約束作用。制定公募基金業績比較基準監管指引，明確基金產品業績比較基準的設定、修改、披露、持續評估及糾偏機制，對基金公司選用業績比較基準的行為實施嚴格監管，切實發揮其確定產品定位、明晰投資策略、表徵投資風格、衡量產品業績、約束投資行為的作用。
對此，易方達基金表示，強化業績比較基準的約束作用，將引導行業機構嚴謹客觀選用業績比較基準，保障產品風格穩定性，幫助投資者更好地評估與衡量基金業績表現。
國聯基金產品開發負責人許超表示，後續基金公司在投資決策上，應將業績比較基準作為核心參照，無論是構建還是調整投資組合，都需與基準保持一致。制定投資策略時，也要充分考量基準所反映的市場環境與投資風格。
編輯：趙新亮
校對：喬伊
