京东侵入携程“舒适区”
分类：科技
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出品｜达摩财经
6月18日，京东集团官方发布《致全体酒店经营者的一封公开信》，正式宣布向酒旅赛道全面进军。京东（9618.hk）表示，近年来，旅游市场日益繁荣，同步催生出了更多元的需求，京东希望通过新通路的方式为酒店行业提供供应链服务，优化供应链成本，推动酒店业经营成本下降，从而释放更多精力聚焦服务品质与体验焕新，促进行业的良性发展。京东在公开信中强调此次进军酒旅的优势称，京东有全国超8亿高消费力用户，与全国超30000家大型企业和超800万中小企业客户深度合作，京东用户及合作伙伴与四星以上酒店主力客群高度重合，能够为大家带来更丰富多样的高潜力客流。值得一提的是，京东貌似已做好价格战的准备，酒店商家参与“京东酒店plus会员计划”，将享受最高三年0佣金。目前的中国ota市场中，呈现出携程系、美团系、飞猪系三足鼎立状态。根据交银国际研报数据显示，2024年ota市场中携程以 56% 的 gmv 市占率稳居第一。京东公开信高调发布后，携程集团（9961.hk）也随即做出回应表示，中国旅游市场的玩家和携程处于错位竞争的状态，而携程目前主要的增长点和重心已经转向全球化布局。即使如此，京东闯入酒旅市场还是在二级市场带给携程不小的压力。6月18日、19日，携程股价连续下跌，截至19日收盘，携程的股价为444.6港元/股，最新市值为3172.41亿港元。京东此次再度杀回酒旅赛道的原因很简单，酒旅真的太赚钱了。财报显示，今年一季度，携程的净利润率达到31%，美团为12.2%，而京东只有不到5%。但是携程今年一季度却没有延续此前多个季度净利润连续高增长态势，净利润罕见出现了下滑。今年一季度，携程实现归母净利润42.77亿元，同比下降0.81%。携程净利润下滑主要因为营业成本与营业费用开支增大，其中，营业成本为27.05亿元，比上年同期增长20.9%，营业费用75.6亿元，同比增长19%。今年一季度，携程四大主要业务全部实现上涨。住宿预订营业收入为55亿元，同比上升23%；交通票务营业收入为54亿元，同比上升8%；旅游度假业务营业收入为9.47亿元，同比上升7%；商旅管理业务营业收入为5.73亿元，同比上升12%。在近两年文旅复苏的背景下，庞大的用户群体为携程的收入提供了强有力的基础。方正证券研究报告显示，截至去年8月，携程去重用户规模达1.65亿，这一数据更接近实际使用场景的用户量，而非单纯注册用户。凭借高额的用户群体和流量匹配，携程在高星酒店的平台取舍上掌握一定的话语权。目前携程的市占率比美团、飞猪、抖音、同程等加在一起还要多。这也被业内看作是携程的护城河。携程赚得盆满钵满，但酒店方面却又是另一番景象。2024年，华住集团、锦江酒店、金陵饭店等不少酒店净利润都出现下滑迹象，个别酒店甚至净利润下滑近50%。而酒店之间的竞争越激烈，ota行业“流量税”收益就越高。“佣金比例”近年来逐步成为ota（在线旅游平台）与各大酒店供应商之间争议的焦点，背后的根本是酒店业利润承压与ota利润增长之间的矛盾。因此，多竞争格局是酒店方更愿意看到的，护城河也并非坚不可破。针对酒店与ota的“佣金比例”矛盾，京东直接提出3年0佣金举措，打法直击要害。当前ota市场集中度较高，上一次“价格战”还是十多年前，京东此次0佣金加码酒旅赛道，对行业无疑是很大冲击。事实上，京东对酒旅业务的布局已经多年。早期2011年前后，京东首次涉足旅游领域，上线机票预订服务，但仅作为电商业务的附属功能，未形成独立入口。之后又整合机票、酒店、度假等类目，甚至斥资3.5亿美元成为途牛大股东等一系列操作，但效果并不理想。2020年，京东曾牵手携程，携程供应链接入京东平台。但最终京东沦为携程的流量渠道，未获得供应链主导权。刘强东此前分享关于做外卖、酒旅的逻辑，表示都是为了背后的供应链去做铺垫。不久前有媒体报道称，京东以3倍薪资从飞猪、同程、携程等知名ota挖人。在招聘平台上，京东也密集发布了酒旅业务的多个岗位，其中，资深产品经理一职甚至开到了月薪2.5-5万元的报价。目前，京东app首页已上线“京东旅行”频道，其选项包含机票、酒店、门票、火车票、旅游度假等类目。进入页面后，映入眼帘的便是其补贴的新客红包。但京东想要在现有ota市场大展拳脚也并非易事。从国内目前的酒店现状看，高星酒店资源长期被携程绑定，系统对接与专属服务形成壁垒，美团则更多活跃低星民宿与连锁酒店。京东在酒店资源的获取和价格谈判上处于劣势。此外，对于刚刚涉足的京东来说，复杂的机票运价算法、成熟的酒店运营体系及售后机制，都需要持续的学习与积淀。更重要的是，京东虽通过补贴活动吸引用户，但成本高昂、压力巨大，尤其外卖业务尚处起步阶段，仍需大量投入。京东酒旅业务的扩张能否取得成功，仍是一个未知数。
