博纳精密问询回复自相矛盾，信披工作不审慎待考证

来源：壹财信

作者：周文思

深圳博纳精密给药系统股份有限公司（下称“博纳精密”）主要从事以喷雾给药装置为主的精密给药装置及其他药包材的研发、生产、销售和相关技术支持。2023年6月28日，博纳精密的创业板IPO申请获受理，目前公司已完成了首轮问询回复，并在10月18日收到了第2轮审核问询函。

2020年至2023年1-6月（下称“报告期”），博纳精密的营业收入分别为19,091.48万元、21,827.34万元、32,331.23万元和18,591.49万元，净利润分别为2,172.09万元、2,135.60万元、6,686.35万元和4,281.93万元。借着2022年净利润大幅增长，选择的创业板上市标准为“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币5,000万元”。

出租房产被问询

本次IPO，博纳精密拟募资54,486.40万元用于博纳智谷厂区（二期）新建厂房项目（下称“厂区二期项目”）、研发中心及信息化升级建设项目以及补充流动资金，其中厂区二期项目的拟建设地点位于博纳智谷厂区内。

报告期内，博纳精密对外出租了部分暂时空置的博纳智谷厂区综合楼配套用房及员工宿舍，公司此举也受到了深交所的关注，并被要求说明对外出租上述房产的原因、用途等。

据首轮问询回复，博纳精密对外出租房产的租赁用途主要分为员工宿舍、人才房以及市场化房产，其中市场化房产的租赁对象为自然人、周边公司或知名地产商业公寓运营公司。

报告期内，博纳精密曾与深圳市冠寓商业运营有限公司（下称“冠寓公司”）产生过房屋租赁纠纷。2022年和2023年1-6月，博纳精密分别收到上述诉讼赔偿款项248.83万元、84.34万元。

据裁判文书，冠寓公司是一家专业从事公寓及商铺写字楼租赁并进行商业运营的企业，2018年5月21日，冠寓公司与博纳精密签订《博纳智谷厂区园区配套用房租赁合同书》，共计租赁11,761.57平方米的房屋用于经营园区配套商业、办公、公寓。

2020年2月，双方因租金支付事项产生纠纷，博纳精密遂将冠寓公司告上法庭，要求其支付拖欠的房租、水电费、管理费以及违约金等。

一审法院审理后对博纳精密的部分诉求予以支持，判决冠寓公司向其支付145.83万元；博纳精密不服一审判决结果再次进行了上诉，二审法院最终判决冠寓公司向博纳精密支付314.66万元，博纳精密则退还冠寓公司水电费保证金8万元。

值得一提的是，在双方的纠纷中，冠寓公司以少量房间存在瑕疵及疫情为由而先行向博纳精密发送解除部分租赁合同的通知，将未转租部分全部退还，这被法院认为是转移经营风险之举。

信披工作不审慎

据招股书，博纳精密的销售模式主要为直销模式，客户分为下游终端制药企业和贸易商。报告期内，博纳精密主营业务收入中对贸易商客户的销售金额分别为2,250.64万元、1,861.77万元、5,122.52万元和2,742.25万元，占比分别为12.46%、9.14%、16.67%和15.56%。

首轮问询回复第196页列表披露了保荐人、申报会计师执行走访核查程序的客户情况，其中客户类型分为直接客户和贸易商两类，天津市世和科技发展有限公司（下称“世和科技”）、MJS Packaging和江苏汇鸿国际集团中锦控股有限公司（下称“江苏汇鸿”）属于直接客户一类。

而在首轮问询回复第208页，博纳精密列举了报告期各期前五大贸易商客户，其中就包括世和科技、MJS Packaging和江苏汇鸿，出现了客户前后类型不一的情况。

首轮问询回复第208页还披露了保荐人、申报会计师对博纳精密报告期各期前五大贸易商客户进行穿透核查情况，其中公司2020年对Erecton及其关联方的销售金额为295.00万元。但在第231页披露的博纳精密报告期内与前五大贸易商合作的基本情况列表中，公司2020年对Erecton及其关联方的销售金额为321.53万元。

另外穿透核查列表显示，报告期各期，博纳精密前五大贸易商客户的核查比例（收入占比贸易商收入）合计分别为65.46%、74.02%、83.98%和77.58%。但表格下方的表述为：如上表所示，保荐人、申报会计师的对于发行人的贸易商的穿透核查比例为40.57%、65.85%、79.08%和73.06%，数据又出现了上下不一的情况。

（截图来自首轮问询回复）

另据首轮问询回复，天津未名生物医药有限公司（下称“天津未名”）是博纳精密报告期内前五大境内客户之一，博纳精密主要向天津未名销售口腔喷雾给药装置产品，产品的配套制剂为人干扰素α2b喷雾剂（商品名：捷抚）。报告期内，博纳精密对天津未名的销售收入金额分别为371.84万元、487.47万元、662.03万元和250.08万元。

天津未名是上市公司未名医药（002581.SZ）的控股子公司，根据未名医药年报，其2020年至2022年前五大供应商的采购额无一与博纳精密的销售额相匹配，最接近的采购额分别为349.99万元、550.73万元和724.61万元，仍相差了21.85万元、63.26万元和62.58万元。

（截图来自未名医药年报）

报告期内，博纳精密关联采购及销售金额较少，其中关联采购系与前董事周伊担任董事的企业亚辉龙之间所发生。据招股书，2020年博纳精密向亚辉龙采购原材料0.40万元。

亚辉龙于2021年5月登录科创板，其在招股书中也将博纳精密列为了关联方，但其2018年至2020年的关联交易对象中并无博纳精密。

综上，博纳精密的信披工作不审慎，出现了多处信披自相矛盾及交易数据打架的情形，需要公司及保荐机构给予审查核实。