晚上好呀~
这两天，连跌了好几天的股市终于掉头上涨，咱们也能好好过个节。
特别是今天，两点以后的大盘就像刚「加满油」，动力十足。
图源：雪球
发生了啥事呢？
原来是政治局会议召开了，于是乎市场又信心满满。
那么——
政治局会议是个啥？
会上说了什么内容？
对我们投资和生活有啥影响？
接下来就和大家仔细聊聊~
01 政治局会议是个啥？
先简单介绍下政治局会议。
这个会议开的频率比较高，差不多每个月开一次，以经济为主题的一年不超过4次。
分别是在4月、7月、10月（10月不一定开）、12月，会对经济作一次季度/年度总结，然后布置下一个阶段的工作。
4月末的政治局会议，作为全年第一个经济性质的会议，还是挺重要的。
如果年初宏观形势变化比较大，定调可能会转向，影响后续政策的推出。
像去年「内忧外患」，一季度gdp增速低于全年目标，之后货币政策就出台了下调lpr、降准等利好。
今年一季度，咱们的gdp同比增长4.5%，超出市场预期（4%），总量数据表现不错。
国家对此也挺满意的，宏观上提到需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力得到缓解。
但从3月份的数据来看，结构上的问题不容忽视——
投资变少：主要是基建出力，地产还在继续拉胯；
消费回落：3月社零增速变慢了，咱们的消费信心还需要鼓鼓劲儿；
就业压力加大：虽然总体失业率有所改善，但高校毕业生（16-24岁）就业不容乐观，消费主力军少了一队。
这些问题，都是这次政治局会议关注的重点。
02 会上说了什么内容？
咱们从产业、就业、消费三个角度，来看看会议是怎么说的。
-产业
房地产虽然还是经济支柱，但地位大不如前，哪个产业能接力呢？
新能源汽车和人工智能，被划了划重点。
先说新能源。
国内新能源车的渗透率已经突破30%，相当于每卖10辆车，就有3辆是新能源车，普及程度相当高。
但新能源车的全球市场倒是一片蓝海，渗透率只有14%。
从咱们一季度的出口数据看，「新三样」（新能源汽车、锂电池、太阳能电池）扛起一片天，合计出口增长超60%。
会议提到：
要巩固和扩大新能源汽车发展优势，加快推进充电桩、储能等设施建设和配套电网改造。
这些优势产品，将是未来出口和经济增速的核心支撑。
再说人工智能。
chatgpt爆火之后，各路ai工具层出不穷，创造出不少新需求和新场景。
比如我今天看到一款接入chatgpt的口语练习软件，替代真人外教也毫无压力。
图源：网络
这场技术革命，毫无疑问会极大提升全社会的生产效率。
那么人工智能背后的算力、模型，以及我们能看到的应用，会有很多「从0到1」的跨时代机会。
-就业
就业要提升，就得有对应的工作岗位。
会议重点提了提民营和外资企业。
一来，它俩是创造就业的主力。
民企提供了80%的就业岗位；外资用3%的数量，吸收了10%的城镇就业。
再来，它俩却不愿投资了。
一季度，国企是撬动生产、投资的主要资金来源，民企、外资的扩产意愿不强。
会议把「公平竞争」、「提振信心」摆在首要位置。
比如谈到「帮助企业解决应收账款拖欠问题」，把钱给到位。
今天网信办还同步跟上，禁止污名化企业家的言论。
图源：财联社
平台经济也被点名，鼓励头部企业探索创新。
去年起，巨头们就纷纷出海：
比如拼多多（temu）、字节（lemon8）将国内成功的商业模式（砍一刀、小红书）搬到了海外，和亚马逊、脸书硬碰硬。
用「外卷」破「内卷」，说不定能创造新的就业机会和业务增量。
-消费
在刺激消费的手段上，会议没有提到更多财政手段，像发消费券、或鼓励大宗消费（买车、买家具）。
而是从「增加收入」和「改善消费环境」入手。
收入的提升得依赖就业，要民营和外资企业恢复信心，敢于投资。
改善消费环境呢，就是提供高质量的文旅产品，让大家感兴趣、愿意花钱。
比如淄博烧烤，由于尝鲜的游客太多，甚至拉高了山东猪肉价格（比隔壁省份高4%），顺便带动周边城市的旅游消费。
图片说明：淄博烧烤标志性美食；图源：新华社
接下来，如果能打通「就业-收入-消费」的循环，经济复苏的成色肯定会更高。
03 对投资和生活有啥影响？
最后，再来说说会议对我们投资和生活的影响。
首先，从会议的定调看，经济的基本面还是不错的。
所以全面降息、发消费券这些强刺激政策，出台的概率就不高了。
有了这个前提，再来金融资产会怎么走——
-债券
债券的走势和利率是成反比的。
如果经济回暖复苏，企业对资金的需求变大，推动利率上行的话，债券的价格可能会有起伏。
这种情况下，短期债券的波动更小，「性价比」更优。
另外，会议还提了一嘴地方债的问题，要「严控新增隐性债务」。
就是怕一些城市发债太多，最后还不上，引发金融风险。
-股市
股市的涨幅和货币政策、企业盈利都有关系。
刚刚提到，未来不会大水漫灌，货币环境「精准有力」。
那么股市的涨跌，更多依赖基本面，也就是企业盈利是否改善。
今年，ai概念让传媒、通信行业涨幅领跑，后面还需要业绩的验证，否则各路妖股很可能「打回原形」。
而制造业，比如汽车、手机链，还有产能过剩的问题，利润的好转恐怕还得等等。
用「格雷厄姆」指标看，目前是1.96，说明股票的「性价比」挺高的，随着企业盈利逐步回升，机会或许大于风险。
*比值大于2，意味着可以买入股票；比值在1-2之间，意味着可以持有股票；比值小于1意味着要卖出。
图源：投资数据网
-房子
最近，统计局公布的数据显示，各线城市新房、二手房价格都有回暖的趋势。
一线城市情况最好，价格同比上涨1%；二三线房价虽然同比还在下降，但降幅正在缩窄。
房市稳定了，或许意味着不会再出台更多刺激了，特别是那些房价、成交量恢复明显的核心城市。
结合当前买房政策不错，比如利率处在低位、限购限贷政策松绑。
还是那句话：刚需该买就买，投资千万谨慎。
附上总结图——
好啦，关于一季度政治局会议就和你聊到这儿，祝你假期愉快哦
