声明：
本文仅供参考，不构成操作建议，风险自负；股市有风险，投资需谨慎。
如果你想学习更多操盘技巧，可关注笔者的微信公众号：李玲珑（k63078），大盘热点，行情研判、操盘策略和涨停复制战法等盈利模式，干货源源不断。
在投机市场，有些人即使短期赚钱，志得意满表象下其内心世界是虚弱不安的，眼神是迷茫的，对未来是缺乏信心的；而有些人即使阶段性做得不好，其思路是清晰的，目标是明确的，说话是低调的，眼神是淡定的，内心是平静的，对未来是胸有成竹的。眼光、境界的差异决定了每个人不同的交易人生。
这个世界上根本没有100%完美的系统，系统的信号出现以后，你知道做得到赚大钱亏小钱就基本可以入门了。交易之路要抵得住诱惑，吃得了苦，这是成功的必要条件。
“认识你自己”是铭刻在古希腊廊柱上的名文，同时也是每一个交易师铭刻于心的交易名言。
01
性格决定你适合什么样的交易策略
交易系统是交易师的工具，拥有交易系统是期货市场持续稳定获利的必要条件，但并非充要条件。
这说明拥有一个好的交易系统是取得投资成功的良好开端，但最终能否取得成功还必须交易执行者即交易师的配合。
在交易过程中最难的还是人的心态，有句话说得好，"性格决定命运”，在交易中则是性格决定了交易工具的选择和交易的最终成败。
02
短线交易与趋势交易
短线交易者不适合用趋势系统进行交易，短线交易者需要仔细盯盘，并洞察其中的蛛丝马迹，在交易中精力必须高度集中，不能受到丝毫的影响。
而对于趋势交易者来说则不用盯盘，不为盘面的涟漪所干扰，甚至仔细看盘成了趋势交易者之大忌讳。
这种截然不同的方法，来自于两种不同交易者的交易性格使然，不同的性格决定了不同的关注点和不同的交易方法以及不同的交易工具。
短线交易系统更强调的是系统的成功率，即要求赢利次数要明显大于亏损次数，其奉行的投资哲学是“薄利多销，积少成多”；
趋势交易系统则更注重的是小亏大赢，用不断的止损做为成本和代价去换取大的趋势利润，趋势交易者对成功率并不敏感，有些趋势交易系统的赢利次数甚至小于亏损次数，但其最终却是赢利系统，这充分说明了趋势系统所奉行的投资哲学是“厚利薄销，小亏大赢”。
对于短线交易和趋势交易这两种交易方法而言没有孰是孰非，孰优孰劣之分，关键看其能否适合交易者的性格。因此短线交易者选择短线交易系统作为其交易工具，中线交易者选择趋势交易系统作为其交易工具，是交易师与交易系统的良好搭配。
当然有经验的交易师会在短线系统和趋势系统之间找到较佳的结合点。即：当行情处于“持币观望区”期间，趋势交易者既可停止交易也可起用短线系统进行辅助交易。
03
清晰交易系统的要点
1、风险控制原则(止损原则)
按照基本思路，任何交易行为发生必须设定止损点!止损点的设定包括以下要素：
亏损止损点设定要素：
a.一次买入后第二天出现亏损，止损比例不能超过2%。(加上交易费，约3%)这是底线。以下要素如果违背第一条，则无效。超出无条件出局，即使出现回调等情况。
b.止损点不能设定一个，必须设定至少两个，一个是底线，一个是支撑点。但是，支撑点不能超过底线。
c.支撑点如果为以下重要价位点，如：昨日收盘价(跳开情况)、昨日最低价、整数位价格、支撑/压力线价位、盘口实际存在的某支撑价位。则可以将其设为止损点。
盈利止损点设定要素：
a.在盈利6%以内，只要跌破1%，则出局。最差不能跌破买入价。此为第一原则。
b.在盈利每发生6%突破后，必须严格保证此盈利的存在!在此基础上允许盈利持续发展。也就是说，在每个6%空间内，允许其自由浮动，但是一但突破6%，则将其固定为止损点，不允许回调跌破此价位。此为第二原则。
c.在每个6%空间内，也可根据实际情况设定止损点，通常依据压力点来设定，原则同支撑点设定一致。此为第三原则。
最后，任何止损一点触发基本原则(即底线)，则无论情况如何，均应立即止损出局!
另外，止损的参数调整应在每月交易后评估后进行调整，切忌保持固定。一般原则是行情较好时，放松风险，行情不好时，加强风险。
2、买入的原则
买入的基本原则就是：第一，永远要在上涨情况下买入股票。第二，尽量不要在熊市中买入涨幅已经较大的股票，或者在熊市中捞底。
买入点的设定需要加大对于买入后第二日上涨的预测成功概率。这个概率必须得到科学的评估。目标是至少一局达到50%的成功率。并且一局中一次涨幅突破6%的预测概率至少达到25%的成功率。
买入的基本步骤如下：
a.买入的步骤主要为：战略层面考虑、战术层面考虑。
b.从战略上讲，应充分认识宏观经济状况、相关政策面以及市场的普遍看法。分清周期性行业及非周期性行业，不要在熊市中试图扑捉热点。坚持买入的股票一定是a系数大于1的股票，并且具有一定的抗跌性。
c.买入前应按照重要判断分析顺序进行分析，在每个分析点后写下具体的分值。最后累计计算其概率。具体可选择11项判断条件。如果概率较小时，不应一次投入超过半仓的资金。
3、买入的判断条件：
1.国家宏观经济状况是否良好?通货膨胀情况是否严重?人民币汇率如何?国家对于宏观经济的政策如何?是紧缩，还是扩张政策?
2.国家对于股票市场是否有不利政策，或有相关计划或传闻?
3.大盘(一般指沪市综指)情况如何?这一点属于11个条件中最高原则。一般不允许在大盘处于下跌时买入，或大盘形势不明朗时入场。
4.选择个股是否属于国家政策影响较大的行业?最近的政策表明是控制还是扩张?该行业受经济周期影响程度如何?
5.选择个股基本面不存在任何不利消息，历史情况良好。具有经营的延续性。业绩较好，市盈率同比该行业较低。
6.选择个股不存在暴涨暴跌情况，走势趋势明显。同大盘对比，在同期大盘上涨时，涨幅同比较大，下跌时却具备抗跌性。该股流通盘不能超过3亿股。且流通股东不能有控股10%以上的情况。一般在资金量不大时，不考虑大盘股。
7.从价格趋势看，不能买入处于下跌中的股票。买入点应设定在某些关键位置。
4、卖出的判断条件：
1.在大盘处于牛市时，应适当放大风险的控制范围，同时扩大盈利的控制范围。在处于熊市，或情况不明朗时，应严格控制风险，同时减少盈利预期。此为第一原则。
2.在卖出时，应首先保证基本盈利的范围，在此基础上扩大盈利的上升空间。即：在通常情况下应首先对于一定比例的预期盈利进行全力保护，一旦达到该区间，则不允许回调突破该区间。保证基本盈利后，可放宽扩大盈利的空间。在目前处于熊市中，应缩小基本盈利的空间。目前设定为6%。扩大盈利空间设定为6%。这两个参数应在每月进行调整。
3.在卖出的空间确定后，设定的盈利止损点应多考虑灵活性。但是每日均需要对明日的止损点进行评估和设定。不允许在没有设定止损点就进行卖出操作。
04
你拥有的，是真实的“交易系统”还是形式上的“交易系统”？
一、在交易圈里，经常听到类似的感慨：“我至今没有一套自己的交易系统”，或是“我有个很棒的交易系统，但是我管不住自己，就是无法遵守纪律、始终如一地坚持它”。赚不到钱、赔钱、甚至不敢做交易，总之交易中一切不幸，似乎都可以归咎于“没有自己的交易系统”、“不能坚持自己的交易系统”。相应地，找到了有效地交易系统、坚持这个系统，似乎就可以解决一切问题。真的吗？
二、其实，只要如实地观察人们的交易行为，就会发现一个截然相反的事实：事实上，每个交易者都有自己的交易系统；每个交易者都惊人顽固地坚持着自己的交易系统；而且，这个交易系统并不是“寻找”来的，而是自始就根植于每个交易者“体内”。
不是吗？比如，在交易中“被套”的人，他的“被套”通常是“习惯性”的。场景可以不同，结果却总是“被套”。更重要的是，导致他“被套”的心理机制、“被套”带来的心理感受总是一般无二。其他错误，诸如：错失机会——眼睁睁看着交易品种沿着他预期的方向远去，却始终扣不动扳机；过度交易——承担过大的风险或交易频率过高等等，也是如此，一个交易者一旦犯过某种错误，就倾向于一而再、再而三地重犯。这里似乎有一种“强迫性”重复的行为模式——同样的剧情、相同的心理感受，反复地、准确地再现。仿佛冥冥中有一种力量，牵着这个人不断地跳进“同一个”陷阱。
三、对此，《股票做手回忆录》的描述是很传神的：
“……“当你把某些错误和失败联系在一起的时候，不会渴望还有第二次，……但是，我会告诉你一些奇怪的事情：股票投机客有时候会明知自己在犯错而仍然犯错。犯了错误之后，他会问自己为什么会犯错，惩罚的痛苦结束后，又经过很长一段时间的冷静思考，他可能知道自己如何犯下错误，也知道什么时候，在交易中的那个特定环节会犯错，但是不知道为什么会犯错。……当然，如果一个人既聪明又幸运，他不会两次犯同样的错误。但是他会犯下“原始错误”上万个“兄弟”或“表亲”中的任何一种。错误这个家族成员非常庞大，因此你想知道你可能做什么蠢事时，总有一个错误在你旁边。
——摘自《股票做手回忆录》第十章
四、所谓“原始错误有上万个兄弟或表亲”，实质上就是一个错误，只是外在形式稍有不同。
如果用系统交易的标准来评价这种事，可以说：
1、每个犯错误的交易者，都有自己的交易系统。虽然交易者本人并没有意识到它，更谈不上清晰地表述它，但是这个交易系统一定是极其明确的，否则，不可能一再准确地“复制”结果。
2、就交易系统执行来说，这些交易者是非常遵守纪律并且始终如一的——坚持被套、坚持错过机会、坚持过度交易……。
3、这种交易系统并非来自“设计”，不必费事“寻找”，就自然根植于交易者“体内”。
这三点恰恰是系统交易的特征所在，是每个系统交易者梦寐以求的东西！
因此，不妨就把这种交易系统称作“真实的”交易系统，只是人们不习惯这种说法。与之相对应的，是“形式上的”交易系统，或者说是“设计出来的”交易系统。
就象当年炼金术士摸索配方一样，一代代交易者孜孜以求地寻找着“有效”的交易系统，希望借此改善交易业绩。这种“寻宝”工作，一百年前是利用纸、笔做的，现在则用计算机来做。装备更厉害了，不过性质没有不同——都是在设计“形式上的交易系统”。
05
而真正的交易系统应包括三个部分：行情研判、资金管理、交易策略，这三者应是有机结合的整体，缺一不可。很多投资者正是因为没有一套完善的交易系统，不知道如何进行资金管理，采用何种策略，只注重买点和卖点，即使这种买卖信号成功率较高，最终还是无法摆脱亏损的结局。
（A）行情研判
它是为交易策略和资金管理服务的，抛开了这一点，任何行情研判都没了目标，都无法设立标准，也没有了实际意义。笔者强调的是行情研判，研判包含了预测，但不仅仅是建仓前预测，还包括建仓后的跟踪评判，笔者甚至认为这一点的重要性要高于建仓前的预测。
行情研判需要回答三个问题：
1.什么样的情况下进场交易？
答案必须是清晰明确的，可以是一个精确价位，也可以是一个明确的区间。一般来说，不管投资者采用的是什么分析方法，其进场信号的类型大概可以分为两种：
1）顺势交易型，这一类投资者选择的最初的进场信号是区间或高低点的突破。口头禅：顺势而为。
2）逆势交易型，这一类投资者的最主要的进场信号是行情末端的拐点，或者是经过测算的目标点位。
口头禅：低吸高抛。这是两种完全不同的分析研判思路，采用哪一种都可以，但最好不要在交易中来回切换思路！
2.什么样的情况下离场？
离场包含了三层意思：
１）离场是因为行情的发展变化不符合投资者的持仓标准；
２）离场是为了止损和止盈；
３）离场的动作应该是积极主动的。
行情研判必须清晰明确回答这个问题，相对于第一个问题来说，这个问题容易被忽视，也正因为如此，这个问题更重要。什么样的情况下进场，是由在什么样的情况下可以离场决定的。
3.能否给资金管理提供唯一的、明确的、可执行的依据？
（B）资金管理
资金管理的意义：
1.是为了在市场上生存下来，且生存得足够久。为了生存，我们必须将亏损限于小额。这个“小”是一个相对的概念，虽然每个人理解不同，但应该是我们在交易过程中的绝对的追求，因为我们无法预料会连续出现几次亏损，我们只能控制每一次亏损都是小额。
２.获利是交易的最终的追求，只有获利才能弥补止损，才能最终获得利润。套用投资大师的话：将亏损限于小额，让利润奔跑。正是这个要求，决定了行情研判需要回答的第三个问题：行情研判必须可以测算出盈亏比例，否则说明行情研判有缺陷。
需要强调的是，由于我们不知道自己会连续亏损几次，所以一旦持有的头寸开始盈利要积极持有。这包含两方面的含义：
1.我们无法知道当下是不是已经获得最大盈利，只有盈利开始出现回撤，我们才可以知道哪个位置是最大盈利点位，即便是一个精于测算量幅的投资者。因为有些行情的变化是会跨越时间级别的，比如日线级别的行情演化成了周线级别的行情，所以有了盈利。只要我们的持仓标准还在，不妨持仓更坚决一些，切不可无原则地“见利就跑”。
2.很多行情展开初期会出现反复，也有的行情初期直接V型反转，也有的可能在反复震荡后会选择向下，这些信号都需要在后市复盘才能看出当时的走势，这种不确定性就对我们的实战操作造成很多困难，所以在这种不确定的初期走势，控制资金或许是一种折衷的无奈之举，也是唯一的合理应对措施。
总之，“知止而后有得”，“量力而为”。资金管理不管怎么强调都不过分，笔者认为这是成为一个合格投资者最重要的核心环节，而往往却被普通投资者所忽视。
资金管理是所有交易环节中最个性化的一个方面，体现出了投资者自己性格的各个方面，没有好坏区分，适用为美。下面简单谈谈构建资金管理模块的大概思路：对自己所能承受的保证金最大亏损制定一个明确的额度，结合投资周期的长短，将总的亏损额度作为最宝贵的“资源”合理分配。这么做不仅仅是在强调将亏损额度量化，便于提高执行力，更重要的是，强化了一种理念：再多的资金如果管理不善，也会有亏完的一天！
有了上述额度的量化，投资者很容易明确在每次交易中，或者每个时间周期中可以动用的“亏损资源”。很多人将所有投资保证金比作“子弹”，我认为应该将自己的亏损额度比作“子弹”更贴切，子弹打出去是收不回来的，但是为了获取“猎物”我们又必须打出“子弹”，亏损额度用完了，就应该停止交易。
行情研判模块和资金管理模块相互结合可以测算出一个合理、明确的亏损额度，这个过程有助于提高执行力。
（C）交易策略
这是最灵活的一个环节，也是最见功夫的一个环节。在此环节中，许多投资者忽视了一个问题：行情的节奏感。制定一个适当的交易策略就是为了准确地踏住行情的节奏。节奏没塌好，指数上涨你也可能亏损，不同的人操作同一支股票，结局也可能是天壤之别，别人赚钱，你却亏损。交易策略需要解决以下三个问题：
1.进场时机。在确定自己交易的时间级别之后，该怎么看待自己的入场信号？比如：对于一个日线级别的交易者来说，在整个交易日中，如果是做突破的投资者，遇到开盘跳空突破关键价位时，是进场还是不进场？盘中回撤到关键点位以内，进场的单子该不该离场？为了避免这些问题，日线级别的交易者或许应该在快收盘的时候根据信号进场，过滤掉日内的信号。这样做可能会错过一些盈利空间，但是可以回避日内波动带来的不必要的止损动作，趋利避害。作为期货投资者应该将避害放在前面。这里只是举了一个例子，并不是说这样做是唯一的或者最好的方法，投资者应该对自己的交易进场时机有个明确的标准，以便执行。
2.如何应对行情突发事件。这是一个非常重要的问题。对于突发事件，一定要有积极的应对措施，不管突发事件是不利的还是有利的。很多投资者认为，突发事件虽会引起行情的异常波动，可以加速一波趋势行情，或者减缓一波趋势行情，但大多改变不了行情的趋势。既然是“突发”，无从预测，索性不去考虑。显然这样的观点有点消极。政府一直在积极号召各行各业建立“预警机制”，期货投资者也应该建立“预警机制”，最大程度地确保交易策略的顺利实施。否则会被突发事件打乱节奏，盲目进场或被动离场。
3.加减仓位，平滑心态。我一直不相信有投资者能面对行情的涨涨跌跌、资金的盈盈亏亏，可以做到真正的心如止水。都说人性的两大弱点——贪婪和恐惧。笔者认为，克服弱点应该从尊重弱点开始，弱点与生俱来，时时刻刻都会发挥作用，我们无法摆脱。但是我们可以制定明确的交易策略，通过加减仓位，来平滑或者冲抵盈亏波动对人性弱点的考验。
加减仓位的大概原则：亏损头寸只减仓，不加仓；盈利头寸加仓要按照事先设定好的经过测算的比例执行。需要说明的是，这只是一个大概原则，不是唯一标准。
交易系统是一个整体，各个模块是有机组合，不是简单叠加，好的交易系统不会突出某一个模块，而是通盘考虑、同步建立的。这很像中医理论中强调的“中”、“和”的思想，中医认为：人只要做到了“中”、“和”，就不会生病。好的交易系统的每一个细节都是全息的，都可以反映出整个系统的目标、原则、技巧等等所有信息。
06
每一个优秀交易员注定是孤独的。
他的交易系统，是对交易与市场的理解、对自身认识的综合体现，也体现了理念与信仰，还有性格。这不是其他人能学到和理解得了的。
我试试，能写多少就写多少，助人也自助。
人，是受自己的认知所局限的。
婴儿是从学步开始，然后才会跑。
交易系统的构建，我们就从白纸开始勾画。
普及几个基本常识：
1、 正规的金融市场：国内，散户能够接触到的，只有上海、深圳两个证券市场，大连、郑州、上海（2个）四个期货市场，以及上海黄金交易所。其他现货、外汇之类的均属于非合法。
国际，香港HKEX，美国CME，伦敦LME，韩国KSE，新加坡SGX。。。
如果不是在正规的交易市场上，连本金都无法保证安全，也谈不上什么交易为生了。
2、 好的工具带来成功率的提升：期货方面，机构户尽量用wind，万得里面有大量的数据以及各个券商、期货公司的研究报告，对于市场深度分析非常有用，我每天提供给客户的资金流报告就从中提取。
散户，常用的文华，备用的博弈大师。
证券方面，如果带香港的，那么腾讯旗下的富途是不错的选择。
3、 信息来源与途径：目前微信反倒成了较好的来源地，公众号关注的有中国粮油、范德依彪、芝商所CMEGroup、期货日报、占豪、扑克投资家、付鹏的财经世界之全球宏观策略对冲、血饮、NEO、米联储、天上不会掉馅饼。
扑克投资家里面有每个品种的详细报告，也可以作为学习对象来认真研究，只是信息的实时性就没有万得那么好。
中国期货业协会、证券业协会本身有培训学苑，虽然沉闷，但是正统，耐得住寂寞与沉闷，能在市场上少交学费就值。如果考证来检验自己更好。
4、 学习的书本：尽量多学习。金融市场上，学的越广越深，比别人多些优势，直接可以转化为金钱，这也体现了公平。
眼界越开阔，眼光越长远，这个世界的机会越多。而书本就是我们登高望远的阶梯。
看成功人写的书，那是经验之谈，比如穷查理宝典、十年一梦、投资最重要的事。
以及专业书籍，大部头学的人越少意味着你的竞争对手越少，其中的红利越大。
比如中国现在刚起步的期权市场其中就蕴含着超量的获利机会。
一切的过程要围绕着目的，从而不会偏离。
把技术面、基本面、市场心理综合来分析、考量，从基本面去发现市场错误，从技术面去验证或反证，从市场心理与技术分析去判断进出场价位与时机，用资金管理来控制风险，轻仓、小量资金入场，放大止损范围规避市场震荡范围，与时间为友去等待市场自身发现错误和修正。
这是我的交易信仰。每个人都应该有自己的独特系统，就像世界上没有两个一样的指纹。
技术是为了盈利而服务，深刻了解所选的指标，知其然也知其所以然，方能得心应手。
但也不能迷信指标，因为任何指标的作用都是参照物，而市场本身却是会变换特点的。
任何技术都是分析已经发生了的事情，对于未来，则只是个概率问题。
长期坚持做大概率的事情，做相对稳固的趋势，合理的容错区间，放弃日内的杂波噪音，从而换取长期稳定的收益。
技术指标，我现在已经简化到了只以长周期均线、K线组合辅助判断趋势和进场时机。
基本面研究则不是简单能说清楚的，对于平衡表也不要太迷信，最近的瑞士帕拉投资和中国混沌投资囤积6000吨钴就能造成小众金属市场短缺就是一个例子。
综合各种分析，最后得出模糊的大概率正确方向就够了，不必苛求。
做交易如果只懂经济不懂政治，总归是瘸了一条腿，甚至管中窥豹不见全局。
而每一笔交易的交易逻辑是否清晰准确，则是非常看重的地方。
为什么做比做了什么更重要。为什么做是战略性问题，做了什么只是战术性的细节。
只有知道自己为什么做这笔交易，才有信心在整个市场波动过程中坚持下来。而后面的做了什么，以及怎么继续做，则是战术层面的部署与调整问题了。
方向对了，什么价位拿的并不十分重要。精准的价格有那么重要吗？与方向和时机比起来？方向错了，什么价格拿的都会亏。方向对了，什么价格拿的最终都会盈利。
声明：
本文仅供参考，不构成操作建议，风险自负；股市有风险，投资需谨慎。
如果你想学习更多操盘技巧，可关注笔者的微信公众号：李玲珑（k63078），大盘热点，行情研判、操盘策略和涨停复制战法等盈利模式，干货源源不断。
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