12月17日晚，出道23年的西城男孩在伦敦举办线上演唱会，超2000万中国歌迷观看。
满满一波回忆杀，许多70、80后歌迷集体感叹“爷青回”，但看到当年的几个大男孩如今已成大叔，不少网友在感动之余，也调侃自己“真的老了”。“中年人集体爷青回”的超话热度始终居高不下。
碰巧的是，就在同一天，养老金领域也传来好消息。《关于推动个人养老金发展的意见》审议通过，备受关注的个人养老金制度即将揭开面纱，预示着养老保障体系第三支柱将进入全新的发展阶段。
什么是第三支柱
养老保障体系包含“三大支柱”。第一支柱是基本养老保险。这一部分养老金是国家强制实行的，采用国家、企业和个人共同负担的形式筹集资金，为劳动者退休后支付退休金，以保障离退休人员的基本生活需要的社会保障制度。
第二支柱为补充养老基金，主要形式是企业年金和职业年金。这是部分机关事业单位和企业单位为其员工在参加基本养老保险的基础上，建立的补充养老保险制度。
第三支柱是个人商业养老金，目前尚处于发展探索阶段。
为何亟待发展第三支柱
2021年5月发布的第七次人口普查数据显示，我国60岁及以上人口的比重达到18.70%，其中65岁及以上人口比重达到13.50%，人口老龄化是社会发展的重要趋势。
当前，第一支柱“一枝独大”，而且还面临较大支付压力等问题，第二支柱发展慢，覆盖面相对较小。因此，推动第三支柱建设迫在眉睫。
如何发展第三支柱
17日下午召开中央全面深化改革委员会第二十三次会议审议通过《关于推动个人养老金发展的意见》，会议强调，发展多层次、多支柱养老保险体系，是积极应对人口老龄化、实现养老保险制度可持续发展的重要举措。要完善制度设计，合理划分国家、单位和个人的养老责任，为个人积累养老金提供制度保障。要严格监督管理，完善配套政策，抓紧明确实施办法、财税政策、金融产品规则等，让老百姓看得明白、搞得懂、好操作，让参与各方有章可循、制度运行可监测可检验。
展望第三支柱，多位业内人士谈及多个要点。
建立账户制呼声高。早在今年2月，人力资源和社会保障部副部长游钧表示，建立以账户制为基础、个人自愿参加、国家财政从税收上给予支持，资金形成市场化投资运营的个人养老金制度。业内人士称，这初步确立了我国第三支柱养老体系的发展将以账户制形式展开。
税收优惠激励参与。多位业内人士指出，税收优惠是推动居民参与第三支柱养老的重要因素之一，要考虑多层次税收激励。泰康养老助理总裁兼首席投资官丁振寰也认为，递延税收大有必要，没有税延，第三支柱产品很难做出来。他进一步指出，如何让高收入群体愿意参与进来也是未来税收优惠设计的重点。
产品应具适配性。业内人士表示，目前商业养老产品包括目标收益型和目标日期型等，除理财、保险之外，养老FOF基金由于场景化、产品特征鲜明也得到迅速发展。信银理财资产配置部海外投资部总经理宋飞指出，任何理财产品对不同客户都有不同的适配性。要不断探索客户的风险偏好，以及产品如何更好地匹配客户需求，给客户配置更好的产品。
对市场影响几何
在业内人士看来，养老金等长线资金入市，有望发挥资本市场“压舱石”作用。上世纪七十年代，美国401（K）计划启动，美国养老金入市，就成为后来美股踏上“牛途”的重要节点。
兴业银行首席经济学家鲁政委表示：“健康的资本市场离不开穿越周期的长期投资者，以平抑资本市场的短期非理性波动。而养老金投资期限长、资金总量大，正是资本市场行稳致远的天然‘稳定器’。”
养老金投资收益如何？以企业年金为例，人力资源和社会保障部日前发布的数据显示，2021年第三季度，全国企业年金基金投资收益为172.08亿元，2021年前三季度投资累计收益达796.93亿元，前三季度加权平均收益率为3.49%。截至2021年三季度末，全国企业年金积累基金总规模为25267.63亿元。
2021年三季度全国企业年金基金
投资管理情况
来源：人力资源和社会保障部
业内人士分析，从过往经验来看，养老金投资风格长期稳健，重点投资一些经营稳定、业绩优、低估值、高分红的行业或股票。
编辑：曹帅
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