美元指数高位整固回调压力继续加大

2022年10月27日16:31:42 热门 1293

上周市场缺乏美国重磅经济数据及风险，美国财报、英国政局变化等因素通过市场情绪主导汇市，但整体处于整理行情中，没有出现明显破位行情。美元指数最高上探113.94，最低触及111.70，当周收跌1.15％，仍处于高位整理区间。HYCM兴业投资分析师认为，美元指数上行基础仍稳固，但上周最后一个交易日有关美联储可能放缓加息步伐的报道若得到市场强化，将可能增加美元指数下行压力。

上周美联储官员整体仍维持鹰派加息言论，但最后一个交易日出现了明显软化的声音，这是一个值得投资者密切关注的变化。最初是 “新美联储通讯社” NickTimiraos称，美联储或考虑是否会发出减小12月加息幅度信号。这得到了旧金山联储主席戴利的呼应。

从CME美联储观察工具来看，市场对美联储11月加息75个基点的预期高达95％以上，但认为美联储12月加息50个基点的可能性超过56％，而非加息75个基点。HYCM兴业投资分析师认为，美联储这个加息力度在主要央行中还是领跑的，但市场对此已经进行了消化。如果本周市场对美联储12月加息75个基点的预期未能增强，则可能加强美元指数高位回调的压力。

展望本周，美国将公布新一轮Markit制造业和服务业PMI数据，其中物价和就业分项应当重点关注。如果数据显示，美国通胀压力仍在增强，将有利于美元，反之亦然。此外，美国还将公布第三季度GDP。此前美国连续两个季度GDP录得负值，陷入技术性衰退，市场普遍预计美国第三季度GDP年化季率将增长2.1％。如果美国经济表现不及市场预期，将加强美联储将可能放缓加息的预期，不利于美元。

市场情绪方面，美国上市公司还将公布密集的财报，从上周情况来看，好坏参半，好于预期的财报将提振市场情绪，缺乏推动的美元指数陷入调整；而市场情绪恶化，将有利于美元指数企稳。此外，英国新首相人选花落谁家，其影响也将可能通过英国国债市场传导至全球，因英国国债市场仍是一个不定时炸弹。当前英国前财长苏纳克赢得首相竞选的可能性较大，英镑情绪稳定。

在美国之外，本周日本央行和欧洲央行利率决议，也可能从外部影响美元指数走向。日本央行坚持控制收益率曲线，在美元/日元向上突破150关口后仍坚持购买国债，但上周五日元汇率走向暗示日本当局已经干预外汇市场，且不排除后续仍有相关动作。日本央行在市场不断押注其转向之际能否顶住压力，将可能引发本周日元进一步剧烈波动。而日元在美元指数的一揽子货币中占比仅次于欧元，日元的大幅波动也将可能在美元指数上得到反映。

欧洲央行的利率决议，相对而言反倒可能失色不少，因欧洲央行可能不会有意外的举动。当前市场预计欧洲央行将加息75个基点，只有欧央行出现意外，才可能推动欧元较大的行情，并带动美元指数。

技术上，美元指数周图整体来看，去年5月以来的上行势头维持完好。上周仍未能企稳113上方，短暂上探该档后回落并收录带上影线的较大实体阴线，随机指标倾向进一步走低，进一步上行空间可能受限。短线关注MA10支持，若企稳该线上方将可能维持高位震荡，但若向下突破，则可能出现深度回调，指向110附近支持。日图两度上探114下方水平受阻，但下行动能有限，短线略看回调。综述，本周存在震荡略偏下行风险。作为10月最后一个完整周，若收阴将增强月图上四连涨态势终值的可能性，从而增强回调的风险。