台积电三季度财报超预期 但下调今年资本开支10% 预计明年可能经历行业衰退 | 财报见闻

受惠于5nm等先进制程芯片营收占比扩大，台积电三季报维持高增长，净利润同比大涨79.7%，毛利率环比继续扩大至60.4%。但受行业不确定性影响，台积电下调全年资本开支10%。公司警告明年上半年会是半导体库存调整最剧烈时期，整体半导体业可能陷入衰退。

10月13日下午，台积电发布2022年第三季度财报。公司季度营收6131.42亿台币，超市场预估的6045.2亿台币，同比大涨47.9%，环比增长14.8%；净利润2808.66亿元台币再创新高，同比增长79.7%，环比增长18.5%，超市场预估2646.6亿元台币；营业利润3103.24亿元台币，同比增长81.5%。

利润率方面，台积电二季度毛利率60.4％，再创历史新高，超市场预估的58.9％，前季为59.1％；营业利益率50.6％，超市场预估的48.7％，前季49.1％。

财报发布后，台积电美股盘前涨超1%。

先进制程营收占比攀升至54%

在制程方面，二季度5nm制程晶圆出货量占据台积电营收的28%（前季21%）；7nm制程晶圆出货量占据公司营收的26%（前季30%）；先进制程(7nm及更先进制程)营收总占比达到54%，较前季继续扩大（51%）。16nm和28nm营收占比分别为12%和10%。

按产品类型划分，高性能计算（HPC）营收增长有所下降，营收环比上涨4%，本季收入占比39%（前季43%）；传统强项智能手机业务营收占比有所提升，营收环比增长25%，本季收入占比达到41%（前季38%）；汽车芯片业务营收环比上涨15%，营收占比达到5%（前季5%）；物联网业务同样表现强劲，营收环比上涨33%，本季营收占比达到10%（前季8%）。

Q4营收、毛利率有望再创新高

财报指引方面，台积电预计第四季度销售额199亿美元至207亿美元；毛利率59.5％至61.5％，市场预估57.9％；营业利益率49％至51％，市场预估47％；台积电Q4营收、毛利率有望再创新高。

但受行业不确定性影响，台积电下调今年资本开支10%，预计全年资本支出360亿美元，此前预计400亿美元至440亿美元。

半导体行业明年恐陷入衰退

在随后的电话会上，台积电总裁魏哲家警告，明年上半年会是半导体供应链库存调整最剧烈时期，明年整体半导体业可能衰退。但台积电掌握关键优势，营运将持续成长。受惠高效运算应用驱动先进制程强劲需求，预期未来几年美元营收CAGR(年复合成长率) 仍将达15-20%。

对于资本开支下调，台积电方面称每年资本支出都是基于对未来几年成长的预期，数月前预估400-440 亿美元，如今进一步下修，除设备交期挑战为一大因素外，另一大因素是基于对目前营运中期展望的产能优化，因此下调今年资本支出。

但台积电表示，2023年仍将是公司增长的一年；3nm芯片将于本季度晚些时候量产，客户对3nm芯片的需求强于供应；对7nm等先进制程的需求持续强劲，预计7nm、6nm制程的产能将不会像以往那样高。

半导体行业集体削成本“过冬”

整个半导体行业目前都在削减资本开支以度过“寒冬”。SK海力士此前将大幅缩减明年资本支出七至八成，成为目前传出资本支出修正幅度最大的内存厂商。

此前，美光也因需求下滑，放慢生产速度并削减资本支出，预计2023会计年度资本支出将减少约80亿美元（约567.2亿元人民币），即至少减少30%，晶圆厂设备支出减少50%；铠侠随后宣布，10月起将旗下位于日本四日市及北上市闪存厂产能下调近30%。

受经济衰退担忧及半导体行业下行周期影响，台积电股价今年以来已经下跌36%。

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