美股冲高回落 加息预期再度重挫大宗商品 | 一周期市

一、一周市场回顾

[国际市场]

节日期间，美非农就业数据意外走高，失业率3.5接近近年低位，导致对美联储11月份加息75个基点概率上升，因此市场普遍预期激进加息可能会导致经济衰退风险预期加剧，美股冲高回落，技术上呈现熊市特征，短期、中期格局进一步震荡偏空。

美元指数节日期间先抑后扬，小幅反弹至112高位，预计美元指数短期、中期延续强势震荡格局，长期趋势明显上涨。

节日期间伦敦金银价格小幅收高，预计后期延续小幅震荡走强走势。

节日期间受到欧佩克减产利好刺激，国际原油价格大幅上涨超过10％，预计短线中线震荡偏强为主。

伦敦有色金属维持小幅震荡走势，预计短线以及中期基本金属震荡下跌为主。

CME农产品中豆类大幅下跌，美棉大幅调整，预计短线以及中期震荡下跌为主。

马来西亚棕榈油受到原油大涨影响强劲反弹，整体上涨幅度超过10％。

[国内市场]

节前人民币强劲反弹，但节日期间受到美元走强影响小幅下跌。节前股指期货以及国债期货全线震荡下跌，中证1000再创上市以来新低。

[大宗商品]

节前除甲醇、双粕以及黑色系双焦等少数品种小幅震荡走高外，其他大宗商品期货跟随股债以及汇率震荡下跌，美联储加息风险外溢明显冲击国内大宗商品期货。

二、下周市场操作策略

（1）外围美联储加息风险仍将进一步冲击市场，但国内节前央行降低首套房公积金贷款利率以及力保汇率正常区间波动，预计股债外汇短期弱势震荡为主，中期下跌趋势有望减缓，建议股指设好止损前提下日内偏空交易，国债期货保持观望；

（2）大宗商品短线震荡偏空为主，建议工业品短线空单继续持有或者买进虚值看跌期权，原油短线强劲反弹，但中期仍有望进一步震荡下跌，建议逢反弹至关键位置做空为主。棉花、白糖以及果品预计震荡走弱，中期空单继续持有。基本金属以及黑色系逢反弹做空为主，农产品双粕小幅日内偏空交易，三大油脂空单减磅。套利方面，农产品卖油买粕套利减磅或者获利了结。

三、下周财经日历

作者：东吴期货财富管理

编辑：张曙、李昂

监制：王俊稷