苹果三款新iPhone上市或将提前，苹果产业链全量满产启动

1.新iPhone下月拉货，上市或提前至7-8月

苹果iPhone主力面板供货商南韩三星显示器传着手进行OLED产能倍增计划，市场分析，此举应是为供货iPhone新机预作准备， 意味iPhone新机拉货潮启动迈入倒数计时。

供应链透露，三星先前受iPhone X销售低迷影响，OLED生产线几近完全停摆数月，原本市场普遍认为三星要到6月底或第3季初才会重启OLED生产线，如今却提前在5月开始进行，并规划6月产能翻倍。

由于OLED是iPhone生产难度生产最高的代表性零组件之一，三星积极恢复OLED生产规模、快速拉升产能，透露今年iPhone新机零组件有提前拉货的迹象。

据悉，三星5月的OLED产能约200万至300万片，计划在6月以后月产量倍增为400万至600万片，提前量产的情况相当不寻常。 业界分析，很可能是苹果为避免去年OLED供货不顺的问题再度发生，因此要求三星提前备货。

苹果供应链分析，OLED量产难度高，加上是应用于手机显示功能，因此在整支iPhone零组件中，扮演最关键的角色。 一旦手机面板开始拉货，其余机壳、电池、处理器芯片、镜头等，均必须立即配合出货，交付给下游鸿海、纬创、和硕等代工厂进行组装，意味整个苹概链都将再次「动起来」。

苹果今年传将一口气推出三款新iPhone，对零组件的需求比去年同期大，因此供应链的确可能提前出货，借此满足苹果产能需求，而下游代工厂今年招工势必也得提前作业，避免缺工问题再度发生。

据悉，今年新款iPhone机壳主要供货商为可成、鸿准，镜头则是大立光为主，触控贴合为GIS、TPK，而最关键的下游组装厂则是鸿海、和硕、纬创。

鉴于目前iPhone销售不畅，今年新iPhone上市时间相比前几年一般九月上市会提前，预计将在7-8月上市，具体上市时间依赖苹果新iPhone的工程化进程。

2.新iPhone下月拉货 台厂动起来

苹果iPhone主力面板供货商南韩三星显示器传着手进行OLED产能倍增计划，市场分析，此举应是为供货iPhone新机预作准备，意味iPhone新机拉货潮启动迈入倒数计时，大立光、可成、鸿准、鸿海等苹概股即将挥别低潮，最快5月底前开始陆续出货。

台湾苹果供应链不对相关传言置评。法人认为，近期苹果在美股表现相对强势，股王大立光日前法说会虽释出本季相对保守的展望，但外资却连续四个交易日买超，本土投信与自营商也加入买进行列，可能就是收到iPhone新机将开始拉货的消息，提前进场卡位。

供应链透露，三星先前受iPhone X销售低迷影响，OLED生产线几近完全停摆数月，原本市场普遍认为三星要到6月底或第3季初才会重启OLED生产线，如今却提前在5月开始进行，并规划6月产能翻倍。

由于OLED是iPhone生产难度生产最高的代表性零组件之一，三星积极恢复OLED生产规模、快速拉升产能，透露今年iPhone新机零组件有提前拉货的迹象。

据悉，三星5月的OLED产能约200万至300万片，计划在6月以后月产量倍增为400万至600万片，提前量产的情况相当不寻常。法人分析，很可能是苹果为避免去年OLED供货不顺的问题再度发生，因此要求三星提前备货。

苹果供应链分析，OLED量产难度高，加上是应用于手机显示功能，因此在整支iPhone零组件中，扮演最关键的角色。一旦手机面板开始拉货，其余机壳、电池、处理器芯片、镜头等，均必须立即配合出货，交付给下游鸿海、纬创、和硕等代工厂进行组装，意味整个苹概链都将再次「动起来」。

法人认为，苹果今年传将一口气推出三款新iPhone，对零组件的需求比去年同期大，因此供应链的确可能提前出货，借此满足苹果产能需求，而下游代工厂今年招工势必也得提前作业，避免缺工问题再度发生。

据悉，今年新款iPhone机壳主要供货商为可成、鸿准，镜头则是大立光为主，触控贴合为GIS、TPK，而最关键的下游组装厂则是鸿海、和硕、纬创。

3.苹果周期提前，苹果产业链将提前启动，两方面解析受益标的

1). 今年苹果iPhone时程提前，辅以机海战术，投资人可准备大啖苹果

我们一直说，今年不会是电子大年；但苹果iPhone战略调整，2018年反而会变得很好，比去年2017所谓iPhone十周年还要好。

贴一段不久前台湾媒体的报导：「2018年第2季和第3季推出新的iPhone系列产品，而降价和产品种类增多，将有可能触发消费者对iPhone的需求和更换。业界估计，苹果将在2018年采购约2.5~2.7亿片的iPhone面板。」

“iPhone从1Q18~3Q18备货量都有基本盘支撑着”、

“今年iPhone贩售时间会提前”、

“价格上做了较大的妥协”、

“新款老款齐发的机海战术”、

“全年轻松超过2.4~2.5亿支”、

“比2017所谓iPhone十周年还要好” …。

iPhone受惠的A股企业，主要包括：HDI手机板概念的超声电子、FPC软板概念的东山精密、摄像头和Force Touch及其他议题的欧菲科技，SiP封装的长电科技，配套日月光的SiP模组环旭电子，Lightning、天线、声学、AirPods耳机与无线充电多重概念的立讯精密，天线和无线充电的信维通信，电池的德赛电池和欣旺达，2.5D玻璃的蓝思科技，以及不锈钢金属中框科森科技，功能性器件和光电胶的领益智造(江粉磁材改名)、安洁科技，电声器件相关的瑞声科技(港股)及歌尔股份。

最近，信维通信、立讯精密、欧菲科技，这3家。简单地说，信维通信之前跌很多，股价预料会有不错的弹性，但同时也伴随着不小的风险；立讯精密很稳定，属于按部就班、稳健发展，买了晚上睡得着，但相对地Beta也比较小，不过近期FII上市也可能带动估值提升；欧菲科技在议题和故事上则有今年3款iPhone都会采out-cell外挂触摸屏，而且“将来” 基本面业绩弹性最大，但是要等待的时间也拖得比较久。这3家各自有不同风格，端视各位的投资偏好。

2). 8寸晶圆产能满载，预示封测和零组件将有行情，封测通富微电是首选，零组件则任选

先说一下，8寸晶圆主要是用来生产一些看似比较成熟、规格标准化、芯片计算难度不太高、单价不算太贵的IC芯片，下游应用像是：指纹识别、MOSFET、电源管理IC、无线充电、Type-C、无线充电、Type-C、Lightning、NFC、MCU、Driver IC…。其中的指纹识别和MOSFET最耗8寸晶圆产能，如果8寸晶圆满载，也说明了这些下游应用领域包括手机、汽车电子、物联网都不错。

各位如果不想碰这些对应的下游电子零组件，那么就等封测吧！反正8寸晶圆产能满载，接下来封测行情一定不会差！

往年2Q会进入半导体旺季，但今年提早了，从1Q18中旬、2月中下旬开始，8寸晶圆如台系的世界先进，以及大陆有8寸产能的中芯国际(港股)、华虹半导体(港股)…等的8寸产能都被塞爆，2月下旬当时订单就已经排到5~6月份了，连带使得不少IC设计公司必须加价才能取得产能。

这有点像去年6月底、7月初，当时我们说8寸晶圆满载，暗示着8月底、9月初起，封测会有一波行情、3Q17零组件旺季会旺上加旺；后来到了9月份，天时、地利、人和，其他因缘也具足了，整个电子零组件、半导体都全面疯涨，远远超出我们6月底时候的想像。这次，大概率不会像去年9月份那么疯狂(当时还多了梁孟松加盟中芯国际、苹果iPhone新机发布，但今年没有这块议题刺激，不过今年有FII即将在A股挂牌的事件)，但估计也不会太差。

往年晶圆厂在旺季之际，交期排程会从正常的6~8周上调到10~12周，而现在4月中旬，就已经排到18~20周以后了，状况可说是比以往更为强劲(虽然也不排除存在部分over booking 抢单的假性需求)，而按照以往的经验，晶圆厂大概跑8~10周之后，产能就会转移到封测厂，而这次满载是从2月中下旬开始的，也就是说，封测厂像是长电科技、通富微电、华天科技…等，4~5月份预料将会有一波行情，也有机会带动封测企业2Q18~3Q18的业绩增温。8寸晶圆厂产能塞暴，某种程度也已暗示了2Q18下游零组件呈现淡季不淡。

苹果今年iPhone新机时间点明显已经往前提了，预料苹果相关零组件2Q18即将进入备货周期，而非苹果包括国产手机，4月份起也会开始陆续推出新机(不管安卓机卖得好不好，反正就是要推新机)，整个手机供应链2Q18都开始为新机备战，很有可能出现淡季不淡的现象！

长电科技这次刚进入苹果前200大供应商名单，是中国大陆封测龙头，它与中芯国际(港股)紧密合作、未来趋势向上，理论上随着2Q18半导体旺季到来，它应该是首选才对，但它除了人事变动的不确定性之外，大家对它实际的利润状况根本就是雾里看花、疑虑重重。不过我们想说的是，如果将来中芯国际(港股)变得很好，那么长电科技也不会很差；所以先看大家对中芯国际(港股)有没有信心再说吧。

然后，以前我们提到过通富微电，都说它的市值至少会先朝老大哥长电科技靠拢才对，但之前通富微电日本人的股权还没转让完，承接方肯定不希望股价上涨、徒然增加收购成本；现在，这些问题基本都解决了，通富微电所有股东很快都会是中国人，届时利益倾向归于一致，万事俱备、只欠东风，一切就等基本面上扬！

半导体封测以外的其他电子部分，继以前的「立冬超安信」的立讯精密、东山精密、超声电子、安洁科技、信维通信，最近我们又有了一个新的Slogan可以让大家参考，「东欧、锐利、大通信」：东山精密、欧菲科技、瑞声科技(港股)、立讯精密、大族激光、通富微电、信维通信。