「财报季」第2期：Paypal、万事达等15家公司财报速览

2022年07月14日14:19:07 热门 1763

六合商业研选重磅推出“财报季”栏目，全方位扫描全球科技巨头与新经济头部公司财报，对其发展情况与最新动向等进行跟踪分析，把脉未来产业发展趋势，挖掘其中投资机会。

本期“财报季”覆盖15家头部公司，包括PayPal贝宝、MasterCard万事达、中国平安、Qualcomm高通、SAP思爱普、Amgen安进、中芯国际、Spotify、Pinterest、KLA科磊、eBay易贝、Peloton、Bill.com、Allegro、新东方在线。

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PayPal贝宝（NASDAQ：PYPL）

PayPal贝宝2021年2月5日发布2020年财报。公司2020年收入214.5亿美元（+20.7%），净利润42.0亿美元（+70.9%），净利率19.6%。公司2020年Q4收入61.2亿美元（+23.3%），净利润15.7亿美元（+209.1%），净利率25.6%。

公司2020年，交易收入199.2亿美元（+23.7%），占总收入90.6%；其他增值服务收入16.7亿美元（-8.2%），占总收入9.4%。公司2020年Q4，交易收入56.8亿美元（+25.3%），占总收入92.9%；其他增值服务收入4.3亿美元（+1.9%），占总收入7.1%。

公司2020年净新增活跃账户7,270万个，截至2020年活账户总数达到3.8亿个（+23.6%），总支付额9,361亿美元（+31.5%）。公司2020年Q4净新增活跃用户账户1,600万个，总支付额277亿美元（+31.5%）。

MasterCard万事达（NYSE：MA）

Mastercard万事达2021年1月27日发布2020年财报。公司2020年收入153.0亿美（-9.4%），净利润64.1亿美元（-21.0%），净利率41.9%。公司2020年Q4收入41.2亿美元（-6.7%），净利润17.9亿美元（-15.0%），净利率43.3%。

公司2020年收入下降9％，主要受新冠疫情影响，按当地货币计算（按照交易发生当地货币计算，不折算为美元），跨境交易量下降29％。公司2020年Q4投入10亿美元，回购约310万股股票，回购计划还剩下95亿美元额度，并支付3.99亿美元股息。

中国平安（SH：601318、HK：02318）

中国平安2021年2月4日发布2020年财报。公司2020年收入1.2万亿元（+4.2%），净利润1,431亿元（-4.2%），净利率11.7%。公司2020年Q4收入3,013亿元（+9.1%），净利润401亿元（+101.9%），净利率13.3%。

公司个人客户经营业绩持续提升，2020年个人客户数超2.18亿，较年初增长9.0%；全年新增客户3,702万，其中36.0%来自集团互联网用户；客均合同数2.76个，较年初增长4.5%；互联网用户量超5.98亿，较年初增长16.0%；平安旗下5款APP注册用户量过亿。

保险业务方面，2020年，寿险及健康险业务实现营运利润937亿，同比增长5.3%；新业务价值495.75亿元，同比下降34.7%。在车险综合改革等复杂的经营环境下，平安产险仍实现原保险保费收入同比增长5.5%；综合成本率99.1%，业务品质持续优于行业。

保险资金投资组合方面，截至2020年12月31日，中国平安保险资金投资组合规模达3.74万亿元，较年初增长16.6%，其中18.9%的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的资产。

银行业务方面，2020年平安银行发挥数字化经营、线上化运营能力，在疫情期间业务快速恢复，2020年实现营收1,535亿元，同比增长11.3%；净利润289亿元，同比增长2.6%。截至2020年12月末，不良贷款率1.18%，较年初下降0.47个百分点。

Qualcomm高通（NASDAQ：QCOM）

Qualcomm高通2021年2月3日发布2021财年Q1财报（财年对应上年10月~当年9月）。公司2021财年Q1，收入82.4亿美元（+62.2%），净利润24.6亿美元（+165.4%），毛利率57.6%，净利率29.8%。

公司各业务收入均有所增长，2021财年Q1，设备和服务收入64.4亿美元（+82.3%），占总收入78.2%；专利/许可收入17.9亿美元（+16.2%），占总收入21.8%。

公司根据产品与服务类型，将业务细分为四个部分，包括QCT（CDMA技术）半导体业务、QTL（技术许可）许可业务、QSI（战略业务），及QGOV（政府技术）与云AI项目等其他业务，以QCT、QTL为主。

2021财年Q1的QCT业务收入增长，主要因为手机和RFFE（射频前端）对5G产品的需求增加；QTL业务收入增长18%，主要因为许可持有人，对基于3G/4G/5G的多模产品的估计销售额增加，包括与华为签订新的许可协议，部分抵消新冠疫情的负面影响及中国市场对公司许可需求下降的影响。

2021年1月，公司以约14亿美元收购芯片初创公司NuVia。NuVia团队在高性能处理器、SoC（系统芯片）、电源管理等方面经验丰富。预计NuVia技术将集成到公司某些QCT（半导体业务）产品中，收购预计将在2021财年Q2完成。

SAP思爱普（NYSE：SAP）

SAP思爱普2021年2月1日发布2020年财报。公司2020年收入273.4亿欧元（-0.8%），净利润52.8亿欧元（+56.9%），毛利率71.2%，净利率19.3%。公司2020年Q4收入75.4亿欧元（-6.2%），净利润19.1亿欧元（+16.4%），毛利率74.8%，净利率25.3%。

公司2020年软件支持业务收入115.1亿欧元（-0.4%），占总收入42.1%；云业务收入80.8亿欧元（+16.5%），占总收入29.6%；服务业务收入41.1亿欧元（-9.5%），占总收入15.0%；软件许可业务收入36.4亿欧元（-19.7%），占总收入13.3%。

公司2020年Q4软件支持业务收入28.4亿欧元（-3.8%），占总收入37.6%；云业务收入20.4亿欧元（+7.6%），占总收入27.1%；软件许可业务收入17.0亿欧元（-14.9%），占总收入22.6%；服务业务收入9.6亿欧元（-19.7%），占总收入12.7%。

2021年1月27日，公司发布RISE with SAP全方位解决方案包，采用一次性订阅模式，帮助客户更轻松地将关键系统迁移到云端，实现业务转型。公司通过加速云端迁移，致力提高业务韧性与可预测性，实现长期可持续发展。

Amgen安进（NASDAQ：AMGN）

Amgen安进2021年2月8日发布2020年财报。公司2020年收入254.2亿美元（+8.8%），净利润72.6亿美元（-7.4%），毛利率75.8%，净利率28.6%。公司2020年Q4收入66.3亿美元（+7.1%），净利润16.2亿美元（-5.2%），毛利率75.7%，净利率24.3%。

公司2020年，主业收入222.0亿美元（+9.2%），占总收入95.0%；其他收入

11.6亿美元（2.2%），占总收入5.0%。公司2020年Q4，主业收入63.3亿美元（+7.7%），占总收入95.5%；其他收入4.3亿美元（-5.1%），占总收入4.5%。

公司在产品销售价格下降、新冠疫情大流行的情况下，2020年收入达254.2亿美元（+8.8%），主要受益销量快速增长，头皮银屑病药物Otezla销量增长显著。

公司宣布停止试验和暂停注册部分药物，AMG 701治疗复发或难治性多发性骨髓瘤的一期试验已暂停；一种针对急性髓细胞白血病的CD33靶向BiTE药物和实验性小分子MCL-1抑制剂AMG 397的I期研究已被搁置；针对胶质母细胞瘤EGFR变体III型的AMG 596的开发也已停止。

中芯国际（SH：688981、HK：00981）

中芯国际2021年2月4日发布2020年财报。公司2020年收入39.1亿美元（+25.4%），净利润6.7亿美元（+321.2%），毛利率23.6%，净利率17.1%。公司2020年Q4收入9.8亿美元（+16.9%），净利润2.3亿美元（+202.1%），毛利率18.0%，净利率23.3%。

公司2020年，中国内地及香港收入24.82亿美元（+34.1%），占总收入63.5%；北美洲收入9.1亿美元（+10.3%），占总收入23.2%；欧洲及亚洲（不包括中国内地及香港）收入5.2亿美元（+16.8%），占总收入13.3%。

公司2020年，晶圆收入34.8亿美元（+20.0%），占总收入89.0%；其他收入4.3亿美元（+97.4%），占总收入11.0%。

晶圆以技术节点分类收入，14/28nm收入3.2亿美元，占晶圆收入9.2%；40/45nm收入5.4亿美元（+7.8%），占晶圆收入15.6%；55/65nm收入10.6亿美元（+33.9%），占晶圆收入30.5%；90nm收入1.0亿美元（+107.1%），占晶圆收入2.9%；0.11/0.13μm收入1.9亿美元（-3.6%），占晶圆收入5.3%；0.15/0.18μm收入11.3亿美元（+1.2%），占晶圆收入32.5%；0.25/0.35μm收入1.4亿美元（+15.4%），占晶圆收入4.0%。

因为目前芯片需求增长，代工厂产能扩充速度跟不上，晶圆代工行业的产能依然紧张，2020年中芯国际努力扩充28nm以上的节点产能，天津厂区增加3万片8英寸产能，北京厂房增加2万片12英寸产能，依然未能满足客户需求。公司一方面将在2021年继续满载运营，另一方面将继续扩充产能，12英寸增加1万片，8英寸增加不少于4.5万片。

对于美国"实体清单"的具体影响，公司联席CEO赵海军表示，因为全球晶圆产能紧张，并未出现客户换供应商的情况，同时中芯国际正在积极向美国申请许可。

Spotify（NYSE：SPOT）

Spotify 2021年2月3日发布2020年财报。公司2020年收入78.8亿欧元（+16.5%），净利润-5.8亿欧元（-212.4%），毛利率25.6%，净利率-7.4%。公司2020年Q4收入21.7亿欧元（+16.8%），净利润-1.3亿欧元（-40.2%），毛利率26.5%，净利率-5.8%。

公司2020年，付费服务收入71.4亿欧元（+17.2%），占总收入90.6%；广告支持业务收入7.5亿欧元（+9.9%），占总收入9.5%。公司2020年Q4，付费服务收入18.9亿欧元（+15.2%），占总收入87.2%；广告支持业务收入2.8亿欧元（+29.5%），占总收入12.9%。

公司2020年Q4月活用户总数3.5亿（+27.3%），付费用户总数1.4亿（25.0%）。公司在韩国推出音乐流媒体服务，在全球范围内布局市场达93个。韩国是全球第六大音乐市场，公司计划进一步发展在韩国音乐流媒体的生态系统。

Pinterest（NYSE：PINS）

Pinterest 2021年2月4日发布2020年财报。公司2020年收入16.9亿美元（+48.1%），净利润-1.3亿美元（+90.6%），毛利率73.5%，净利率-7.6%。公司2020年Q4收入7.1亿美元（+76.4%），净利润2.1亿美元（+681.9%），毛利率81.7%，净利率29.5%。

2020年公司MAU平均月活用户4.59亿（+37%），2020年全球ARPU每用户平均收入4.26美元（+12%）。平台投放广告数量增加27%，广告价格增加17%，带动2020年收入大幅增长。

公司2020年来自美国地区收入14.2亿美元（+39%），对应ARPU每用户平均收入15.3美元（+27％）；美国以外其他地区收入为2.7亿美元（+129%），对应ARPU每用户平均收入0.88美元（+62％）。

KLA科磊（NASDAQ：KLAC）

KLA科磊2021年2月4日发布2021财年Q2财报（科磊财年为上年7月~当年6月）。公司2021上半财年，收入31.9亿美元（+9.1%），净利润8.8亿美元（+20.7%），毛利率59.5%，净利率27.5%。公司2021财年Q2，收入16.5亿美元（+9.4%），净利润4.6亿美元（+20.2%），毛利率59.4%，净利率27.7%。

公司各业务收入有涨有跌，2021上半财年，半导体工艺控制收入26.5亿美元（+9.8%），占总收入83.0%；特殊半导体工艺收入1.8亿美元（+24.5%），占总收入5.6%；PCB、显示器和组件检查收入3.6亿美元（-1.2%），占总收入11.3%。

公司2021财年Q2，半导体工艺控制收入13.8亿美元（+10.6%），占总收入83.6%；特殊半导体工艺收入0.9亿美元（+20.6%），占总收入5.5%；PCB、显示器和组件检查收入1.8亿美元（-3.8%），占总收入10.9%；

中国正逐渐成为逻辑与存储芯片制造业的主要地区，这使其成为全球最大的集成电路消费国，全球FPD（平板显示器）和PCB（印制电路板）制造业大部分已经转移到中国。但美国商务部将某些总部在中国的企业列入美国实体名单，限制公司在没有许可证的情况下，向这些企业提供产品与服务的能力，目前未对公司运营产生重大影响。

eBay易贝（NASDAQ：EBAY）

eBay易贝2021年2月4日发布2020年财报。公司2020年收入102.7亿美元（+18.9%），净利润56.7亿美元（+217.3%），毛利率75.9%，净利率55.2%。公司2020年Q4收入28.7亿美元（+28.3%），净利润8.5亿美元（+52.0%），毛利率74.1%，净利率29.5%。

公司2020年交易收入93亿美元（+22.7%），占总收入90.5%；市场服务和其他收入9.7亿美元（-8.4%），占总收入9.5%；2020年Q4交易收入26亿美元（+31.4%），占总收入90.6%；市场服务和其他收入2.7亿美元（+4.2%），占总收入9.4%。

公司继续在全球范围内扩张管理支付服务，宣布向大中华区卖家推出管理支付服务，并将进一步支持美国、英国、德国的个人卖家使用管理支付服务。2020年Q4，公司全球平台上超过38%的交易量，是通过管理支付服务处理的，其中超过50%的美国卖家已经转移到管理支付。

Peloton（NASDAQ：PTON）

Peloton 2021年2月4日发布2021财年Q2财报（财年为上年7月~当年6月）。公司2021上半财年收入18.2亿美元（+162.5%），净利润1.3亿美元（+226.2%），毛利率41.3%，净利率7.3%。公司2021财年Q2收入10.6亿美元（+128.4%），净利润0.64美元（+214.8%），毛利率39.9%，净利率6.0%。

公司2020财年上半年联网健身产品收入14.7亿美元（+167.5%），占总收入80.7%；订阅收入3.5亿美元（+143.4%），占总收入19.3%。公司2021财年Q2联网健身产品收入8.7亿美元（+124%），占总收入82.0%；订阅收入1.9亿美元（+152%），占总收入18.0%。

公司2021财年Q2，联网健身订阅用户167万名(+134%)，联网健身订阅用户每月平均流失率为0.76%，季度锻炼总数9,810万次（+303.7%），每个联网健身订阅用户的平均每月锻炼次数21.1次（+67.5%）。

Bill.com（NYSE：BILL）

Bill.com 2021年2月4日发布2021财年Q2财报（财年为上年7月~当年6月）。公司2020财年上半年收入1.0亿美元（+35.0%），净利润-3,013万美元（-127.0%），毛利率74.2%，净利率-30.1%。公司2021财年Q2收入5,405万美元（+38.3%），净利润-1,718万美元（-126.7%），毛利率74.1%，净利率-31.8%。

公司2020上半财年订阅与交易费用收入9,612万美元（+56.3%），占总收入95.9%；为客户持有资金的利息收入413万美元（-67.6%），占总收入4.1%；2021年Q2订阅与交易费用收入5,233万美元（+58.8%），占总收入96.8%；为客户持有资金的利息收入171万美元（-72.0%），占总收入3.2%。

公司2021上半财年订阅费用收入5,120万美元(+35％)，交易费用收入4,490万美元(+91％)，总客户数量超过10.9万多名(+27％)，每位客户平均订阅收入与交易费用收入分别增长6％、50％，主要因为客户更多使用公司产品与服务。

Allegro（NASDAQ：ALGM）

Allegro 2021年2月2日发布2021财年Q3财报（Allegro财年为上年4月~当年3月）。公司2021财年前三季度，收入4.2亿美元（-12.5%），净利润0.09亿美元（-60.4%），毛利率55.9%，净利率2.7%。公司2021财年Q3，收入1.6亿美元（+2.9%），净利润-0.05亿美元（-156.5%），毛利率65.2%，净利率-3.7%。

公司各业务收入均有所增长，2021财年前三季度，汽车行业收入2.8亿美元（-3.4%），占总收入81.4%；工业收入0.7亿美元（+17.1%），占总收入19.1%；其他收入0.7亿美元（+32.3%），占总收入20.6%；2021财年Q3，汽车行业收入1.1亿美元（+15.0%），占总收入69.3%；工业收入0.2亿美元（+10.8%），占总收入14.4%；其他收入0.3亿美元（+78.5%），占总收入16.4%；

2020年8月28日，公司收购Voxtel，Voxtel专注研究用于高级驾驶员辅助系统ADAS的人眼安全激光雷达LiDAR，除激光技术外，还具备铟镓砷（InGaAs）、光电二极管（APDs）、APD光接收器等技术。

新东方在线（HK：01797）

新东方在线2021年1月22日发布2021财年中报。公司2021财年上半年收入6.7亿元（+19.2%），净利润-6.7亿元（-670.6%），毛利率22.6%，净利率-99.6%。

公司2021上半财年大学教育付费学生29.9万人次（-43.2%），占总人次14%，大学教育收入2.9亿元（-19.1%），占总收入的42.8%。K12教育付费学生人次为183.8万人次（+143.4%），占总人次85.9%，K12教育收入3.4亿元（+162.9%），占总收入的50.2%。

2021年1月28日，新京报教育频道联合千龙智库共同推出《2020年度“UP新力量”教育品牌影响力舆情报告》，公布在线教育品牌影响力TOP15，作业帮、新东方在线、考虫分别排名前三。

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