银行优等生招商银行发年报了!
两个看点:
1、招行这次没有公布私人银行客户的资产数据!
2、招行罕见大手笔分红,每股派息1.972元!
说这两个事儿之前,搂一眼招行的年报:
1、营收3391.23亿元,同比下降1.64%;
这是自2009年以来,首次营业收入负增长;
2、净利润1466.02亿元,同比增长6.22%。
减收不减利!
3、银行赖以生存的净息差:2.15%,好于同业平均水平,但依然也是下降的。
下降的原因是活期存款占比下降8.12%至54.86%!
相反,定期存款则大大增加,高达3.68万亿!
一降一增,大大增加了负债端的成本。
4、不良率0.95%,微降0.01%,但是,房地产行业的不良贷款率上升至5.26%!
这该死的地产,谁也逃不过!
5、非息收入下降1.65%,招行也不再神奇!
6、通过减少信用减值和调整拨备覆盖率,实现减收增利!当然,逆向讨薪也让利润回升了一丢丢!
7、小结:
随着利率的继续下行,随着各行各业上杠杆意愿的下降,银行的净息差还有继续下行的趋势,银行业躺着挣钱越来越难了!
现在说回开篇的两个问题:
一、为什么连续披露了10年的私行数据不再披露了!
大众对于富豪都有想知道更多信息的欲望。但越是这样的人,越是注意保密。
所以之前爱干这种事儿的两个人都火了,一个是叫胡润的年轻人,一个是招商银行。只不过它们公布的方式不同罢了。
招行的金葵花客户和私人银行客户的数据,是大家了解这一群体的一面镜子。
在招行:
1、日均资产小于50万元的是一般普通客户;
2、日均资产大于50万,小于1000万的是金葵花客户;
3、日均资产大于1000万是私人银行客户。
截至2023年底,招行拥有:
1、普通客户19236万户,金葵花及以上客户仅有464万户,
2、普通客户拥有资产2.5万亿元,金葵花及以上客户拥有资产10.82万亿元
这就是所谓的20%人拥有80%的财富的说法。
且不说招行1.9236亿户普通客户有多少是空卡和休眠卡,招行的数据根本也覆盖不了存款这外的资产。
这只是当年招行为了标榜自己而特意拿出来说的一个维度而已,不具备任何代表性。
群众根本不关心招行的私行质量,群众只关心贫富差距是否扩大了!
贫富差距,肯定是扩大了!
在经济下行期,底层是最难受的、影响最大的,
伪中产、准中产也被无情收割,唯独顶层人员具有更强的抗风险能力。
虽然残酷,但这就是事实!
可以看看近些年来的世界首富,资产都什么体量了,还在高速增长!
二、招行为什么开启了大手笔分红?
高分红是这次招行年报的唯一亮点,每股派息1.972元,分红率35%,股息率高达6.3%。
这个收益水平,相当可以了!
伴随着高分红的,首先是招行不断下降的估值,从当年中国银行分为:招行和其它银行,到现在,招行也要泯然众人,所以招行不得不摆正姿态!
其次,在落马行长任上的后几年,招行的品牌美誉度确实有所下降。
不管是打肿脸充胖子也罢,还是市值管理的意识在加强。
总之,分红是好事儿,今天银行也涨了。
6.3%的股息率、不到6倍的PE,你选择把钱存银行还是买银行股呢?