近年来,随着投资市场的持续发展,投资者对投顾服务的需求日益增长。近日,诺亚控股副CEO、歌斐资产董事长殷哲表示,在新的市场环境下,投资者选择难,亟需更专业有效的买方投顾服务。
殷哲认为,证券基金行业在过去20多年中发展成果丰厚。期间虽然挑战和压力不断,但行业始终坚持前行,不断创新和进步。
“受宏观环境、行业周期调整以及市场波动影响,从近几年的情况来看,行业发展速度并未达到预期水平。以偏股型基金为例,其规模甚至出现一定程度下降。”殷哲强调,随着市场的波动,证券基金行业正在发生一些变化。
其中很重要的一点是,收益水平开始出现分化,私募基金更偏向于追求绝对收益,而公募基金则更注重于市场alpha和跟踪误差的管理。这种变化也带来了投资策略的丰富和投资风格的多样化,量化策略的兴起和丰富就是最好的例证。
在殷哲看来,投资策略的多元化也带来了选择的难题。投资者在面对超过一万多只公募基金产品和不断涌现的私募基金策略时,做出合理选择的难度不小。
显然,由于市场策略的丰富程度不断增加,多策略组合已经被提上了议事日程。过去,投资者更倾向于相信单一策略或单一管理人。然而,在当前市场环境下,由于市场导致了不同策略基金具有明显的周期性和所适应的市场阶段,因此投资者更需要通过组合投资来完成他们的财富积累。
“这也让我们看到了多策略组合的重要性。”他进一步提到,在市场策略丰富的情况下,面对压力和困惑,投资者更需要通过组合投资来完成财富积累。此外,在过去的几年里,随着投资规模的扩大和资金量的增加,投资者越来越注重风险偏好。因此,投资者对买方投顾的需求正在日益增长。
殷哲总结道,在过去,做基金的是基金管理人,做销售的是卖方。因为是产品驱动型,很多时候都是产品驱动型给客户带来单个产品到达、销售和后续服务。但现在,客户更看重的是财富管理机构或资产配置机构。如何能够站在他们的角度,保持利益一致性,开启买方投顾的策略,这可能是全行业看到的新市场机会。
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