“穷人”的期权备兑策略-LEAP Call之实践

LEAP(Long Term Equity Anticipation Securities)

2023.4.4日，构建一组基于LEAP call看涨期权的备兑策略组合。具体操作是，买入到期日2024-3-27，行权价260的看涨期权一张，卖出到期日2023-05-30的420的看涨期权一张。

LEAP call 策略之原理说明：

1. 使用远期实值看涨期权替代标的物。
2. 卖出近月/当月虚值看涨期权收取权利金。

盈亏分析：此策略的盈亏曲线类似传统的备兑策略。

移仓事项：

1. 远月期权建议每半年移仓一次。
2. 近月合约视时间价值滚动移仓。

注：LEAP call策略更适合有远月合约月份的期权品种和市场，比如港美股。A股期权因为期限月份比较少，可能不太适合。--详细使用可以上油管搜索。