一汽解放销量大跌、业绩不振，李胜升任半年成果未显

销量下滑14%，重卡板块低迷

6月12日，一汽解放最新发布5月份产销快报，数据显示，今年5月，一汽解放实现销量约1.62万辆，同比下滑26.35%，环比下滑18.5%，在国内商用车市场呈现回暖趋势的情况下，其还延续着开年以来的低迷表现——这已经是一汽解放今年内连续3个月销量同比下滑。

需要注意的是，除2月份以外，今年以来，一汽解放在其他4个月时间内的产销，都还呈现同比下滑的趋势。

图源：一汽解放产销快报

产销快报显示，年内，一汽解放累计销量约为11万辆，较去年同期下滑了13.83%。从对比上不难看出，一汽解放的表现要显著低于国内商用车市场整体，中汽协会发布的最新数据显示，今年1-5月份，国内商用车市场整体销量达到175万辆，同比增长1.2%，呈现回暖趋势。

销量结构显示出一汽解放的症结，出在其核心业务版块——重卡，解放重卡的销量下滑正在严重拖累其整体销量。

5月份，一汽解放重卡销量约1.37万辆，同比下滑21%，1-5月份，一汽解放重卡累计销量约8.1万辆，同比下滑14.32%。同期，国内重卡市场销量44.1万辆，同比增长1.9%。

一汽解放重卡的“衰落”并不是在今年才开始，在2020年一汽解放重卡销量达到37.6万辆的高峰后，在商用车进入下行周期，市场竞争加剧等因素下，其重卡销量开始下滑。

数据显示，2020到2024年，一汽解放重卡销量分别为37.6万辆、34.65万辆、12.56万辆、18.44万辆、18.27万辆，在2022年，一汽解放重卡销量降幅更高达63.76%，虽然在2023年有所反弹，但在2024年并未进一步增长，结合今年以来的销量再次大跌，不难看出，一汽解放的重卡板块危机还在加剧。

与一汽解放重卡销量下滑同步的是，2022年以来，一汽解放在重卡领域的市场地位，也遭到竞争对手的挑战，此前，一汽解放是国内重卡领域的龙头，连续多年蝉联重卡销冠。

而中汽协数据显示，2022年，中国重汽重卡销量15.88万辆，超过了一汽解放，首次跃居行业第一；2023年，中国重汽重卡销量为23.42万辆，同比增长47.47%，再到2024年，增长到24.5万辆。“此消彼长”之间，国内重卡领域的销冠，已经连续三年从一汽解放手中旁落。

一季度营、利双降，业绩难振

销量的下滑，已经直接反馈在一汽解放的业绩上，此前，一汽解放发布的最新财报显示，今年一季度，一汽解放实现营业收入143.41亿元，同比下降24.60%；净利润方面为2905.35万元，同比暴降83.42%，同时，扣非净利润再次“由盈转亏”，亏损2.18亿元，同比扩大310.44%，

图源：一汽解放一季度报

报告还显示，今年一季度一汽解放的毛利率为3.79%，比上年同期减少1.55个百分点。在各项关键指标上均出现下滑，暴露出了一汽解放核心业务的盈利能力面临极大考验。一季度的业绩不佳，已为一汽解放全年的业绩埋下了灰色的基调。不仅是今年，一汽解放近年来业绩，也整体相对低迷。

过去的2024年，一汽解放实现营业收入585.81亿元，同比下降8.93%；归母净利润6.22亿元，同比下降22.78%；扣非净利润亏损5.7亿元，经营活动产生的现金流量净额为亏损58.5亿元。在业界看来，一汽解放业绩疲软的深层原因还是因为受到当下行业竞争加剧的影响。

如2024年国内重卡行业竞争激烈，内卷严重，市场价格不断下探，传统重卡产品低水平、同质化竞争的弊端快速显现，盈利水平欠佳、整车销售毛利率下降等问题均在持续困扰着一汽解放，在其重卡销量规模从30万辆以上的量级跌落后，一汽解放面临的问题也暴露的更加明显。

一汽解放业绩的高点出现在2020年、2021年，这也正是一汽解放重卡销量规模行业大幅领先的两年。两年间其营收分别为1136.81亿、987.51亿，对应扣非净利润为16.17亿、35.82亿。而随着其重卡规模的快速滑坡，其业绩也“应声下滑”，2022年，其营收暴跌至300亿规模、扣非净利润为亏损17.14亿。

目前，其扣非净利润在2022年到2024年间已连续三年亏损，叠加今年一季度，累计亏损额逾25亿。

目标差距大，新能源尚难抗旗

面对销量以及业绩的双重压力，以及在传统市场中遭遇的困境。一汽解放试图将目光聚焦到新能源以及海外市场，其相关负责人在不同场合曾表示，“海外市场仍然是解放提升销量、扩大盈利的重要战略性布局点。”、“2021年是商用车电动化的元年，2025年将成为破局点。当前，我们正处于关键窗口期，传统车企向新能源转型最为关键的是加快突破核心技术。”

去年底，一汽解放就制定了2025年目标，根据规划，“2025年解放整车销量目标挑战33万辆，同比提升27%。其中，海外销量8万辆，新能源销量4.6万辆。”与之并行的是，2024年12月，李胜、于长信双双获得升迁，由一汽解放总经理、常务副总经理任上，升迁为一汽解放董事长、总经理。

图源：一汽解放公告

李胜、于长信都是在体系内深耕多年的老“解放人”，对一汽解放当下面临的挑战均有深刻的认可，。而新管理层的上位，显然寄托了一汽集团对于一汽解放的期望，包括销量以及业绩的回升。但今年以来，一汽解放的表现，无疑离目标还存在巨大差距，11万辆、同比下滑的表现显然没有达到集团预期。

其中，在被一汽解放寄予厚望的新能源板块，目前还难扛起大旗，相关数据显示，今年1-5月，一汽解放的新能源重卡累计销量7292辆。事实上，虽然一汽解放在新能源商用车的布局在加快，但在新能源商用车还在起量阶段的背景下，难以为一汽解放的增长提供成规模的支撑。

在新能源重卡领域，一汽解放的销量还排在三一集团、徐工集团之后，细分市场的竞争同样持续加剧。

值得一提的是，早在2021年，时任一汽解放董事长的胡汉杰就公布了“15333”新能源战略。目标是到2025年，新能源整车销售实现12万辆，占销售比重的20%。而在当下，2025年其新能源目已调整为4.6万辆，这一调整已经反映出在新能源商用车领域取得突破的难度在大大提高。