本文转载自微信公众号：中信建投证券研究
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中国资产重估：基于叙事重构与ai革命的双轮驱动
叙事重构与ai革命作为两大核心驱动力，正在重塑中国资产的价值逻辑与市场表现，将为国内外投资者带来前所未有的投资机遇。人口红利、地产周期等旧叙事逐渐瓦解并让位于政策加力、科技突破等新叙事。中国经济正从“成本红利”向“创新溢价”跃迁，国内ai行业异军突起，不仅本身成为新的经济增长点，并将推动各行业生产效率快速提升。
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银发经济与养老金融系列（二）：银发经济孕育巨大投资机遇：产业视角
随着全球人口老龄化进程加速，银发经济作为新兴经济形态，逐渐成为推动各国经济发展的新热点。当前我国已进入银发经济发展阶段，产业需求丰富多样，涵盖“衣、食、住、行、钱、学、乐、医、养、终”十大领域。从投资视角来看，我国银发经济投资机会可分为刚性需求、普惠需求、消费升级需求三大类。
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ai制药潜力释放，有望重塑医药未来图景
ai制药领域正经历着快速的迭代和变革，算法的更新迭代和算力的支持为ai在制药领域的应用打下了良好的基础。目前ai算法在临床前药物发现阶段已经有着深入且深刻的应用，海外头部临床cro公司在临床试验中已经布局ai多年，完全由ai研发的新药有望在1-2年内成功上市。我们看好ai制药行业长期的发展潜力及前景。
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多维轮动，更上层楼 ——多策略行业轮动体系构建
本文主要展示团队行业轮动体系。我们基于因子动量的思想以及宏观、基本面、资金面，事件动量等子维度构造复合行业轮动策略2012年以来多头年化超额行业等权15.53%，月度胜率69%。模型显示近期宏观、财务、被动基金资金流模块行业定价能力较强，3月最新行业推荐为：通信、电子、农林牧渔、国防军工、商贸零售。
报告来源
证券研究报告名称：《中国资产重估：基于叙事重构与ai革命的双轮驱动》
对外发布时间：2025年3月1日
报告发布机构：中信建投证券股份有限公司
本报告分析师：
胡玉玮 sac 编号:s1440522090003
研究助理：杨旭泽
证券研究报告名称：《银发经济与养老金融系列（二）：银发经济孕育巨大投资机遇：产业视角》
对外发布时间：2025年3月3日
报告发布机构：中信建投证券股份有限公司
本报告分析师：
胡玉玮 sac编号：s1440522090003
周之瀚 sac编号：s1440524090001
证券研究报告名称：《ai制药潜力释放，有望重塑医药未来图景》
对外发布时间：2025年3月4日
报告发布机构：中信建投证券股份有限公司
本报告分析师：
贺菊颖 sac 编号:s1440517050001
sfc 编号:asz591
袁清慧 sac 编号:s1440520030001
sfc 编号:bpw879
魏佳奥 sac 编号:s1440524050001
王云鹏 sac 编号:s1440524070020
证券研究报告名称：《多维轮动，更上层楼 ——多策略行业轮动体系构建》
对外发布时间：2025年3月6日
报告发布机构：中信建投证券股份有限公司
本报告分析师：
姚紫薇 sac 编号:s1440524040001
刘一凡 sac 编号:s1440523070011
研究助理：付涵
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