来源：网叔点财
昨天聊了加仓方法，有人留言：
“写这么多复杂的东西干嘛？直接告诉我们要不要买不就完了？反正这些专业上的东西，真正看进去的也没几个。”
说实话，网叔看到这些话挺震惊的。
投资是一件极其严肃的事，也可能是大部分人这一辈子接触过风险最高的事。
如果连这件事，都没有一点点耐心去了解其中的核心逻辑，学习一些科学有效理念和方法，那你干脆就别做投资，因为注定会是韭菜。
没有准备好，就先学习，钱不入急门啊！
即便你没耐心学，不愿意学，也不代表别人不愿意学啊。
最近很多文章，核心逻辑多和专业内容多了，一不小心就写成了长篇大论。
然后阅读量呢？就了了。
网叔知道给疯子以疯狂的理由，更容易封神。斩钉截铁说言之凿凿的答案更受欢迎，更像个财经意见领袖，更能吸引流量。
但是网叔做不到，因为那是时间下的毒药，结局必然是毒发身亡。
写长，因为网叔“用心”，
希望讲的更清楚一点，希望你能了解每个行业，每个投资产品背后的点点滴滴，它们的风险，它们的机会。
在看到机会的时候，要想到风险。在看到风险的时候，也不要忽略机会。
然后量力而为，赚自己能承担风险的钱。
仅此而已。
网叔一个小小的自媒体，能帮大家的，也大概也就如此。能不能帮到，看你的悟性，看你是否能沉下心，去理解，去理会。
如果看了文章有什么问题，经过自己思考之后还不理解，也可以在评论区讨论。
网叔虽然挺忙，但看到大家的共性问题，会优先通过文章来回答大家的困惑。
1.0
聊聊美股
最近美股持续大跌，1 个月不到，纳斯达克跌了8.7%。
龙头股跌幅更大：
特斯拉高点回撤-43.31%，英伟达-22.38%，谷歌-15.06%……
昨天有朋友问网叔，能不能聊聊美股？
大家的心思，网叔当然明白，其实就是想听网叔聊聊：
美股为什么跌这么狠？现在到什么位置了？后面要怎么办？
既然点赞的朋友这么多，网叔今天就来帮大家梳理一下美股的情况。
1、美股到底怎么了？
美股大跌的原因，网上各种解读五花八门。
什么特朗普关税政策、失业人数处于较高水平、消费者信心指数低于预期……
不过在网叔看来，这都是表面原因，最多只能算是一个“导火索”。
这种坏消息天天有，尤其是建国同志这一届，各种幺蛾子肯定少不了。
如果我们天天盯着这种消息做投资，永远晚别人一步，也永远不可能赚钱。
美股大跌的原因其实非常简单，就一个字——贵！
资本市场，贵就是原罪。
要是现在美股PE只有10倍，你会发现，所有的消息都可以被解读为为——让美国再次伟大！
这波大跌前（二月底）的美股有多贵？
我们看这张图：
所有指数都在中位数以上，道琼斯甚至接近最高值
再看绝对值，基本上都是30-40倍的PE。
这是什么概念？
这么说吧，
10年期美债收益率4.23%，
美股的盈利收益率：标普3.65%、纳斯达克2.4%、道琼斯3.23%。
相当于你在美股冒着巨大的风险，拿到的收益还不如无风险收益率！
打个不恰当的比方：
就好比你老老实实坐办公室上班，朝九晚五，一个月能拿1万。
你冒着生命危险去做特技演员，还是996的那种，一个月只能拿8千。
换你你会选哪份工作？
和美国自己的无风险收益率比完了，我们再看看横向比较：
我A：宽基指数差不多12 倍
港股：恒生科技也只有23倍，其他妥妥的10倍。
个股来说，也是如此。
都是龙头车企：特斯拉 vs 比亚迪
都是蓝筹龙头：苹果vs美的
都是电商+云：亚马逊vs阿里
过去，投资人盲目的认为，只要是美国的，就是有确定性的，就是好的。
特朗普上台以后，一连串的“胡搞瞎搞”，
让世界看清楚，美国也没有想象中那么好。
既然大家都差不多，你还那么贵就没道理了。
美国难道没有明白人吗？
有，巴菲特。
网叔想起1999年，大家对巴菲特冷嘲热讽，觉得巴菲特没有上车互联网，已经是落伍的老家伙了。
当时，美国著名杂志《巴伦周刊》甚至直言：
“30多年无敌的投资成功后，沃伦·巴菲特可能在失去他的魔力。”
后来的事情大家也都知道了，2000年3月，互联网泡沫开始破裂，纳斯达克短短两年多暴跌近80%。
今年是巴菲特掌管伯克希尔第 60年。
每一次巴菲特现金量创新高的时候，都是美股的高点。
今年，现金又创新高了。
网叔印象里，巴菲特前两次现金持有量新高，恰好也是美股走到估值区间上沿的时候，一次是 2000年科网泡沫，一次2008年金融危机。
之后的故事大家都比较清楚了：
第一次，从2000年3月10日高点到2002年10月9日的低点，纳斯达克指数跌了77.9%
第二次，次贷危机发生后，整个市场跌幅超过50%。
现在，是第三次……
当然，巴菲特也并不总是对的，他现金持有量新高也不意味着一定是见顶了，
但老司机毕竟是老司机。
他在这个位置上做出这种选择，肯定有他自己看到的内容，
我们不知道他看到了什么，但是可以肯定的是，他在等着什么事情发生。
美国这个国家，就是一个草台班子。
美国连美联储都是私人公司，美国是没有国家队这个角色的。
伯克希尔在某种意义上来说，就是美国的国家队。
有人问网叔什么时候可以开始抄底美股？
网叔大胆的说：你看伯克希尔开始大规模进场了，大概就是见底了。
股市是一场开卷考试。
说句不好听的，我们完全可以抄作业。
这种关键人的关键行为，有的时候就是见底的标志。
当下面对美股回调，我们应该如何应对？
美股汇聚了全球最顶尖，最赚钱的一批优质企业，投资价值毋庸置疑。
但再好的资产，如果太贵了，也就没那么好了。
如果你现在还没上车，那网叔的建议，核心就一个字——等。
好饭不怕晚。
前面我们也说了，现在的美股只是正常回调，目前美股的估值依旧偏高。
如果出现黑天鹅，再出现关键反转信号（比如伯克希尔进场），那么就是我们布局美股的重要时机。
这里要注意，美股和A股还不太一样。
A股的熊市，基本上都是漫漫长熊。
美股因为本身市场机制足够成熟，机构占比较高，没有涨跌幅限制，所以跌起来往往也很快，短则几个月，一个季度，长则半年一年就能调整完毕。
网叔也会密切关注美股，后面一旦出现机会，会及时和大家分享。
2.0
分享一个AI投资的思路
今年两会，人工智能成为焦点中的焦点。
政府工作报告提出：
“持续推进“人工智能+”行动，将数字技术与制造优势、市场优势更好结合起来，支持大模型广泛应用，大力发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端以及智能制造装备。”
支持力度，不言而喻。
甚至，近期各地都已经有AI公务员上岗营业了。
AI已经成为我们新质生产力的代名词。
今天，陆续有朋友留言：
怎么把握人工智能的投资机会？
网叔认为，在这种行业景气度非常高，但真正落地方兴未艾的产业中早期，
想要稳稳把握住AI发展的大浪潮，不被甩下车，
关键是要找变化中的不变量。
前两年ChatGPT非常火，国内冒出了各种对标的产品，但现在还有几个霸榜呢？
Deepseek没花什么广告费，做到了行业头部；
腾讯的元宝后来居上，成功霸榜。
AI的应用层出不穷，要想在现阶段找到真正的赢家，恐怕难度非常大。
但是，有一个方向是非常确定的，就是在AI 发展浪潮中那个“卖铲子的人”。
AI不断发展，对算力的需求持续扩大，
伴随美国对我们芯片的进一步制裁，
国产替代是大势所趋。
AI能爆发什么样的应用是不确定的，AI应用需要什么样的芯片也是有变数的，唯一不变的，就是生产这些硬件的设备。
想清楚了这个逻辑，我们就能找到AI投资的正确姿势了。
从wind上看了一下，目前国内各大半导体相关指数中，硬件设备含量最高的是半导体材料设备指数，高达近80%。
具体到投资标的上，可以考虑半导体设备ETF(159516)。
这是所有跟踪半导体材料设备指数中，规模最大，费率最低的ETF，兼具流动性和性价比。
当然了，新产业增速很快，但是波动也大。
如果想要布局的话，尽量低位分批布局，不要贸然追高。
