20亿美元交易落空,威马找到了杨澜夫妇

2023年09月12日20:31:33 财经 1179

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记者|杨松

编辑|江昱玢

融资遭遇挫折,威马迅速迎来了新的求购者。

9月11日晚,美股上市公司开心汽车宣称,与威马汽车签署非约束性并购意向书,计划增发一定数量的新股,并购其股东持有的100%股权。

“好事多磨,静待花开。”威马汽车创始人兼CEO沈晖曾发微博表示。

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沈晖

“好事多磨”或指威马历时9个月,借壳上市失败。9月9日,官方微博宣布,威马自愿终止与Apollo出行在港交所RTO进程。

沈晖有新的翻身筹码。

早前,主持人杨澜与丈夫吴征创办的新能源品牌“集兆嘉”也对外称,与威马达成“资本层面深度战略合作”。

找上门来的并购意向与合作需求,或是威马绝地反击的又一机会。

增发求购

“威马汽车时尚科技的品牌和产品定位,和开心汽车的发展规划非常吻合。”

开心汽车董事长兼CEO林明军直言,通过这次并购合作,威马汽车将拥有更大的资本舞台。

双方互利互惠。

开心汽车揽下造车业务,威马获得纾困资金,看似一举两得。问题在于,威马并不便宜,开心汽车有足够的并购实力吗?

威马汽车投资人背景豪华,包括雅居乐集团、百度、腾讯、红杉等明星企业与机构,累积融资额超300亿元。以最后的D轮融资计算,公司估值逾70亿美元。

去年6月,威马提交招股书,冲击港交所上市。年初,公告显示,威马准备借壳Apollo出行上市,估值缩水至25.1亿美元(约合人民币183亿元)。

即便如此,这场并购仍是小鱼吃大鱼。要知道,开心汽车当下市值不过1亿美元。

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过去三年,开心汽车持续亏损,去年净亏损8470万美元。

再并购一个短期盈利无望的威马汽车,对开心汽车并不富裕的现金流,更是雪上加霜。截至去年末,后者的现金及现金等价物仅710万美元。

对于这场并购,开心汽车称,计划增发一定数量的新股。不过,公司股价在过去一年持续低于1美元,吸引投资人为这场并购买单,不算容易。

与此前高调宣布牵手Apollo出行不同,截至发稿前,威马汽车官微并未回应开心汽车求购事宜,沈晖也未对并购表态。

发力商用

8月22日,一份通稿显示,威马汽车与集兆嘉智慧重工达成资本层面深度战略合作。

具体合作方式是,双方重组威马汽车开曼境外公司“威马新能源商用车集团”,以对标美国Rivian特斯拉Cybertruck”。

集兆嘉的控股股东,为吴征和其妻子杨澜创建的阳光七星投资集团。据公开信息显示,集兆嘉估值近500亿。

据查询,集兆嘉官网无法打开,相关公众号“集兆嘉数字能源集团”没有刊发过文章,身份颇显神秘。

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集兆嘉商用车型外观自主设计稿,图片来源:公开资料

天眼查显示,北京集兆嘉能源有限公司,曾用名为“北京星光云市场营销策划有限公司”,公司参保人数仅4人,持有集兆嘉智慧重工60%股权。

集兆嘉已向威马新能源商用车下单20万台物流车、售货车,号称规模“全球第一”。未来,还有每年上万台公务车及网约车的订单注入。

此前,威马此前深耕乘用车市场,在商用车市场发力不多。

2018年,威马汽车先后收购大连黄海和中顺汽车两家车企,其中包含具备商用车生产资质的产品线。截至目前,威马并无公开的新能源商用车研发生产计划,也从未展示过新能源商用车整车产品。

所谓20万商用车订单,公开信息没有罗列具体客户。新能源商用车市场不算大,去年国内总销量不到24万辆。

值得注意的是,对于这场合作,威马同样没在官微公布合作消息。合作通稿中,只有“威马发言人”表述内容,沈晖并未对此番合作站台。

出海缺钱

寻找合作伙伴同时,沈晖也在布局海外市场。

3月,威马称,在海外拿到万辆汽车订单;6月,公司向西班牙、德国发送样车,进行经销商巡展和样车测试;7月,向以色列、阿联酋交付首批汽车;8月初,正式落地迪拜

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海外有订单,沈晖的当务之急是让工厂转起来。无奈,资金窟窿难填。

2019-2021年,威马三年净亏损136亿元。截至2022年三月末,现金及现金等价物43.6亿元,流动负债达82亿元。

冲击独立上市失败后,工厂停工、员工离职、线下门店停摆,坏消息接踵而至。

威马门店负责维修保养的员工吴青告诉《21CBR》记者,今年元旦开始,所在门店已停止销售威马产品,剩的二三十辆库存车,主要走经销商渠道,几乎没有个人用户购买。

由于官方配件无法发货,对于到店维修保养的顾客,吴青只能让他们自行购买配件,店里无偿帮忙更换。据他推测,威马应该是拖欠上游供应商款项,导致对外不发货。

威马亟需救星。

1月,威马汽车与Apollo出行达成战略并购。

与Apollo出行的合作计划中提及,所融资款项用来扩大集团供应链等,包括支付电池供应商产能的预付款项等。

如今一纸并购终止协议,让本就烧钱的造车业务,更难维系。

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威马两大核心资产,温州黄冈生产基地,均面临多项司法纠纷,股权遭到冻结。8月,有供应商对黄冈生产基地申请破产重整

借壳上市失败,新买家实力不明,当新能源汽车进入淘汰赛阶段,距离头部车企愈发遥远的威马,更难吸引到优质资金,重回牌桌上。

1月,沈晖转发了一则电影片段,其中有句台词“像牲口一样的活下去”。9个月过去,威马仍在寻找“活下去”的途径。

(文中“吴青”为化名)

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