最近的两个交易日大盘调整但我们一直看好的信创和半导体持续坚挺。重申我们一个月前的观点：安全和自主可控，将在2023年接棒新能源，成为市场主流共识！持续看好信创和半导体在2023年的机会。
一个很有趣的事实是，现在讨论信创的人越来越多，可张口聊的是国产替代、闭口聊的是自主创新。道理都是对的，却鲜有人认真的去聊产业链、具体产品、企业之间的生态关系。私以为，这些没人聊的东西反而最重要。
当下信创的逻辑是，技术够用，全面替代。几家龙头技术都够用，这个时候哪些企业哪些产品会被优先选择，关键在生态。什么是生态，从表现上理解就是产品和产品之间、企业和企业之间的关系。
摸清楚企业之间的生态关系，才能更好的判断企业受益的先后顺序。生态系统在计算机市场普遍存在，具体到中国信创来看分为：中电子、中电科、中科院、华为系四个集群。在市场定位中相互区别又有所重叠，关联关系更是错综复杂。
中电子：
偏向党政信创
CPU：飞腾芯片。因为不上市且很少商用，可能很多人了解得比较少，但飞腾其实在党政信创替代逻辑里市占率第一的芯片。党政信创替代方面CPU基本上就是两个选择：飞腾和海光。
飞腾用的是ARM指令集授权，拥有100%源代码，基于指令集架构自主编写代码、设计芯片。但是海光用的是X86内核层级授权，自主可控的程度就会受到很大的影响。且从19年被美国列入实体清单后，AMD不在授权最新框架，直接导致海光技术迭代放缓。最终在党政领域占比不及飞腾。
操作系统：麒麟系统。对应上市企业中国软件。目前在系统层面国产系统呈现双寡头的局面：麒麟系统和统信系统。不知道怎么区分就记麒麟系统的生态主要在党政，统信系统的生态主要在产业信息化和商用。
区别这两家的技术实力意义不大，生态在哪里才是最重要的。在当前党政信创替代逻辑里，飞腾芯片的市占率最高，中国软件同属中电子旗下，生态关系最近，产品配套落地，银河麒麟系统跟着受益。消息面上，近期麒麟软件董事长赴中国软件履新，可能会带动中国软件的进一步发展。
数据库：RDB MySQL云数据库。对应上市企业深桑达，以前专属国央企的数据库被统一称作“国资云”，近两年为了走出国企这个概念基本上不提了。公有云模式的数据库竞争格局如下图。深桑达合作腾讯云TDsql数据库，有望打开市场。虽然阿里巴巴占44%的比重，但其实阿里的云服务绝大多数都不架设在国内，国内市场还是腾讯占大头。
中电科：
偏军用、高安全
CPU：申威芯片。申威的芯片产品主要应用于军方和超算领域，超算神威·太湖之光世界领先。但在党政及行业信创占比较小，暂不讨论。
操作系统：普华系统。相对麒麟和统信不那么出名，但在小规模的细分产业应用领域上表现其实是超过统信，仅次于麒麟。值得注意的是普华系统的领导班子和太极股份是同一批人，那么这两款产品的紧密性可想而知，所以看待普华的表现主要还是看和人大金仓联动的生态效应。
数据库：达梦数据、人大金仓。达梦数据偏向于商用一点，人大金仓对应太极股份，偏向于服务党政信创。人大金仓通用型数据库 KingbaseES（KES）在党政信创市场占有率超过 50%，名列第一；累计装机部署超过 100 万套。
可以看出中电子系自身尚未拥有足够市场竞争力的数据库产品，落地的方案基本上与人大金仓合作。达梦数据即将上市，作为除华为、阿里市占率第一的数据库产品，必然会带动整体板块的一波情绪。
中科院：
生态较弱、重科研
CPU：龙芯和海光。龙芯中科主打高自主可控、海光芯片由中科曙光投资的海光信息开发。龙芯中科自研LoongArch架构，独立自主可控程度最高长线看好，但具体到当下的性能上确实缺乏竞争力。海光信息使用x86授权，在商业成熟度上拥有不可替代的优越性。
具体到各行业信创的采购中，近三年电信运营商集采，海光和华为鲲鹏是唯二选择。同时海光信息战略合作达梦数据。在后续商业化的竞争中优势明显。达梦数据上市后海光大涨基本上也是可以预期的事情。
华为系：
偏商用信创
CPU：鲲鹏。和飞腾一样使用的是ARM V8 架构，作为华为海思旗下产品，性能已达到国际先进水平，而 ARM 生态亦在不断成熟，若不考虑美国制裁带来的负面影响，其前景最为光明。但近年华为海思受到美国的重点制裁，产品供应链受到较大的影响存在隐患。但不管如何，以华为的体量和当下的技术足够带动和华为深度合作的相关企业。
操作系统：统信系统。对应A股企业，诚迈科技。逻辑上同中软，重复的话我们就不多提了。麒麟主党政、统信主产业。
数据库：openGauss。对应A股企业海量数据，海量数据深度合作华为，几乎是openGauss数据库的最强合作伙伴，openGauss本地部署市占率第一。海量数据是openGauss第一大商业发行版厂商与除华为外第二大代码贡献者，22年预计海量数据占openGauss下游商业版本营收比例为60%，优势明显。
总结：
把以上关系排列组合，可以得出一个初步结论：
党政信创看：
飞腾芯片、中国软件、太极股份、深桑达。
行业信创看：
海光信息、诚迈科技、达梦数据、海量数据。
从明线的确定性里，通过产品关系、企业关系，挖掘暗线的确定性。本文文章里所列企业只局限于信创的基础软硬件，涉及到具体行业则企业更多、概念更杂、关系更乱。但只要把握最核心的生态关系框架，就能辅助判断在具体板块发力时，哪些企业会优先受益。
