最近是Q3财报披露的时间，各家不管在浪潮尖上的还是即将裸泳的玩家，都会被在财报的放大镜上被人研究。我也不例外，趁着这个机会，看看中外汽车企业的营收变化，也可以借着这个机会管中窥豹，猜一下未来几年的全球汽车格局会发生怎样的变化。
一、东升西降愈发明显
这组数据最有意思的地方是「同比增减」，汽车作为一个存在上百年的产业，其格局在过去几十年里，只在两次石油战争时产生过明显的动荡，让日系厂商成功跻身世界一线，也奠定了日本的汽车工业强国基础。
后来居上的韩国汽车产业，更像是温水煮青蛙，利用自身性价比的优势在全球市场中逐渐站稳脚跟。所以当我们看到2025年Q1-Q3的数据时，不难发现，营收虽然丰田、大众仍然是巨头，但是增速最亮眼的反而是现代（13%）。
也就是说，老牌玩家们近几年受到新锐的挑战更加频繁，即便是丰田、大众仍然守住了份额，但是增速已经放缓。而stellantis、通用、本田、奔驰、特斯拉都有不同程度的跌幅，这里面不乏有的厂商在以价换量造成了利润的损失，也有的量价齐跌，例如奔驰和特斯拉。
反观国内车企这端，除了广汽和赛力斯外，所有企业都获得不俗的增幅。而且也别小看赛力斯，和小鹏销量接近的情况下，足足有小鹏两倍的营收，考虑到进口豪华品牌在国内市场的节节败退，赛力斯冲击高端的成绩也是有目共睹的。
值得一提是比亚迪，不仅连续好几年稳坐国内头把交椅，今年更是以326万辆的销量追至全球第五，虽然在营收上刚超过特斯拉，距离国际主流车企还有一段距离，但是伴随着比亚迪在仰望、腾势、方程豹等一系列子品牌的经营下，2026年的营收会进一步的增强。
上汽和吉利同样交出了一份不俗的答卷，销量增速都在20%以上，营收也稳稳地站在了4000万元这一档。倒是长安和奇瑞很有意思，出现了和小鹏、赛力斯类似的情况，销量差距不大的情况下，奇瑞的营收是长安的两倍，这里面可能是奇瑞更早布局海外市场，利润更高的原因。
所以整体而言，市场呈现一个东升西降的趋势，而且海外市场对于中国品牌的认可度也持续的提升，我今年回澳洲考察医疗项目的时候，顺便去比亚迪的门店逛了一下，海外车型如Shark 6的热销，已经需要等待超过一个月的订车周期了，可见海外市场也在经历重新洗牌。
二、研发的方向感比数字更重要
说到研发，就不得不提特斯拉引领的全球纯电风潮正在退却，原因是纯电对基建和电网的依赖，使得这个技术路线必然不如插混、增程更容易适应不同区域的市场。
之前在技术路线中反复摇摆的车企，就会造成研发投资打水漂的情况。比如早些年的宝马i3其实是增程路线最早投入市场的产品之一，但是担心影响到自家的燃油产品，一直没有发挥增程的「结构简单、空间利用率大」的优势去做更大的车型，最终切换到纯电路线后，浪费了早期大量研发投入。
所以选对一条路线死磕，可以获得事半功倍的效果。
例如丰田和比亚迪，前者依靠THS系统独步天下，不管当地的基础设施有没有完善的电网，凭借着行星齿轮分流，丰田就能把经济性和可靠性控制在不错的水平。所以同样400万规模的研发费用，丰田所创造的归母净利润能达到本田的几倍之余。
而比亚迪则是另一个极端，早早就宣布停止销售燃油车型，All in到自家的PHEV路线当中，近几年凭借着刀片电池、云辇底盘、天神之眼、易三方易四方等诸多亮眼技术，成功地完成了自家的技术矩阵。
正如丰田的THS，上可用在雷克萨斯旗舰LS车型，下可赋能卡罗拉，横向还可以帮助普拉多等越野车型一样，比亚迪的技术矩阵同样覆盖了仰望、腾势、方程豹、王朝、海洋等多个子品牌和车型，打造出了超跑、越野、家用、商务等多种不同场景的技术体系支撑。
这就是我说的：研发的方向感和数字更重要。方向没选对，或者没有死磕的决心，重金的投入或许会让数字变好看，但一定无法转变成亮眼的利润去支撑企业的可持续发展，所以车企一定要构建自己的核心技术，以核心技术重构全球市场格局。
三、总结
我在新冠病毒肆虐的时候就提出过一个观点，五六十年前那场石油危机，给日系车企带来机会，通过能源危机成功占据了属于自己的生态位。而如今全球经济格局动荡，全球化的规则也在重新改写，这同样也是属于我们中国车企的机会。
特斯拉的出现，让我们在较为薄弱的发动机、变速箱领域到找到了另一个可替代方案。比亚迪、宁德时代的电池技术，让我们在新能源领域构建了一套完整的工业体系。中国的汽车正在走向世界，而属于中国汽车的时间窗口，正是2025-2030这段时间，随着比亚迪、吉利、上汽等自主品牌的百万级研发投入，我们将会看到更具竞争力的国产汽车，走向海外去与国际一线品牌同台竞争。
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