来源：新浪证券-红岸工作室
华兰股份成立于1992年6月4日，于2021年11月1日在深圳证券交易所上市，注册地址和办公地址均为江苏省江阴市。该公司是国内直接接触注射剂类药品包装材料领域的重要企业，产品质量和技术水平在行业内具备较高竞争力。
公司主营业务为直接接触注射剂类药品包装材料的研发、生产和销售，所属申万行业为医药生物 - 医疗器械 - 医疗耗材，所属概念板块包括创投、中盘价值、医疗器械。
经营业绩：营收行业第35，净利润第36
2025年，华兰股份实现营业收入6.19亿元，在行业56家企业中排名第35。行业第一名英科医疗营收99.26亿元，第二名国科恒泰69.87亿元，行业平均数为17.15亿元，中位数为9.85亿元。主营业务构成中，覆膜胶塞收入2.95亿元，占比47.70%；常规胶塞收入2.91亿元，占比46.92%；其他业务收入3332.87万元，占比5.38%。当期净利润为5986.38万元，行业排名第36，行业第一名英科医疗净利润10.47亿元，第二名乐普医疗10.19亿元，行业平均数为1.77亿元，中位数为8845.05万元。
资产负债率低于同业平均，毛利率低于同业平均
偿债能力方面，2025年公司资产负债率为13.93%，去年同期为10.22%，低于行业平均的24.22%，显示公司偿债压力较小。从盈利能力看，2025年公司毛利率为38.87%，去年同期为38.79%，低于行业平均的49.25%，盈利能力有待进一步提升。
董事长华一敏薪酬103.2万元，同比增加0.2万元
公司控股股东为江阴华兰机电科技有限公司，实际控制人为华一敏、华国平、杨菊兰。董事长兼总经理华一敏，男，1982年3月生，中国国籍，无境外永久居留权。2006 - 2009年任江阴兰陵瓶塞有限公司总经理；2009 - 2022年3月22日任公司董事、总经理；2022年3月22日至今任公司董事长、董事、总经理。2025年薪酬为103.2万元，2024年为103万元，同比增加0.2万元。
A股股东户数较上期减少27.88%
截至2025年12月31日，A股股东户数为9576户，较上期减少27.88%；户均持有流通A股数量为1.64万股，较上期增加38.70%。截止2026年3月31日，华兰股份十大流通股东中，永赢信息产业智选混合发起A（023753）位居第五大流通股东，持股255.56万股，为新进股东。
开源证券指出，维持华兰股份“买入”评级，预计2026 - 2028年归母净利润分别为0.83/1.23/1.63亿元。业务亮点：一是卡式瓶或成业绩重要增长点，2025年笔式注射器用溴化丁基橡胶活塞和铝盖通过CDE技术评审，加速新产品客户联合验证；二是前瞻布局AI制药，设立全资子公司灵擎数智，股权投资科迈生物。 华泰证券指出，维持“买入”评级，预计2026 - 2028年归母净利1.3/1.6/1.9亿元，目标价88.47元。业务亮点：一是胶塞业务稳步增长，2026年有望稳健增长；二是卡式瓶组件高速放量，预计2026年收入达1亿元；三是“启航车间”开发新产品，搬迁扩建重庆工厂、加速铝盖项目布局；四是持续控费并加大研发，整体运营稳健；五是布局AI制药赛道，利用客户优势赋能参股企业。
图：华兰股份营收及增速
图：华兰股份净利润及增速
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