雷递网 雷建平 4月15日
四川百茶百道实业股份有限公司（简称：“茶百道”，股票代码为：“02555”）今日开启路演，准备2024年4月23日在港交所上市。
茶百道此次发行价为17.5港元，发行1.48亿股，募资总额高达25.9亿港元，成为2024年迄今为止最大型的新股。
以出让10%股价计算，茶百道对自身估值为259亿港元。
茶百道联合创始人古计林表示，尽管当前市场状况疲弱，但经过周详考虑，认为现在是上市“绝佳时刻”，有助于公司长远发展及股东利益最大化。
当前，蜜雪冰城、古茗控股、沪上阿姨也已向港交所递交招股书，准备在香港上市。
年营收57亿 有7921家加盟店
2008年，第一家茶百道在成都诞生，旗下还有咖弗瑞实业、蜀味茶韵 、森冕新材料、蜀信安和、蜀信致远、蜀信致远、茶百道培训、蜀信云茶、茶百道电子商务等公司。2023年，茶百道品牌升级，其中品牌IP“茶茶”。
于往绩记录期间，茶百道的收入来源三部分：
1，销售货品及设备，向茶百道加盟店销售乳制品、茶叶及水果等制作茶饮的材料及配料，以及包材及门店设备；
2，特许权使用费及加盟费收入，包括不可退还的前期初始费用、特许权使用费收入及开业前培训服务费；
3，其他收入，主要来自茶百道门店设计服务；外卖平台的在线运营及管理服务；及茶百道直营店收入。
2021年、2022年及2023年12月31日及最后实际可行日期，茶百道门店网络中分别有5070家、6352家、7795家及7921家加盟店，均占截至相关日期在营茶百道门店总数的99%以上。
招股书显示，茶百道2021年、2022年、2023年营收分别为36.44亿、42.32亿、57亿元；毛利分别为13亿、14.56亿元、19.64亿元。
茶百道2021年、2022年、2023年期内利润分别为7.79亿元、9.65亿元、11.51亿元；年内利润率分别为21.4%、22.8%、20.2%。
茶百道2021年、2022年、2023年经调整利润分别为9亿元、9.67亿元、12.58亿元。
截至2023年12月31日，茶百道持有的现金及现金等价物为7.16亿元。
茶百道分别就截至2021年12月31日止年度及截至2022年12月31日止年度宣派股息人民币3.79亿元（每股3.79元）及6亿元（每股6元），截至2021年12月31日及2022年12月31日，该等股息已悉数派付。
茶百道就截至2023年3月31日止三个月宣派股息4.93亿元（每股4.93元），该等股息已悉数派付。
估值176亿
2023年5月22日，茶百道、恒盛合瑞、王霄锟、Tower Quality Limited（Tower Quality）、上海檀英投资合伙企业（有限合伙）（正心谷檀英）、苏州悦享股权投资合伙企业（有限合伙）（苏州悦享）、成都新津升望交子新消费股权投资基金合伙企业（有限合伙）（新津升望）、南京黄番茄股权投资合伙企业（有限合伙）订立增资协议，据此，Tower Quality、正心谷檀英、苏州悦享、新津升望及黄番茄有限合伙分别认缴本公司新增注册资本，现金代价分别为8亿元、3000万元、4000万元、5000元及3000万元。
2023年6月19日，茶百道、恒盛合瑞、王霄锟、中金同富（泉州）消费产业创业投资基金合伙企业（有限合伙）（“中金同富”）订立增资协议，据此，中金同富认缴公司新增注册资本，现金代价为2000万元。
茶百道此次一共获得9.7亿元融资，每股成本为13.2元。
其中，Tower Quality持股为4.5573%，正心谷檀英持股为0.1709%，苏州悦享持股为0.2279%，新希望旗下新津升望持股为0.2848%，厦门微光启创旗下黄西红柿有限合伙持股为0.1709%，中金同富持股为0.1139%。
以此计算，茶百道估值为176亿元。
IPO前，恒盛合瑞持股为67.6758%，王霄锟持股为18.0167%，刘洧宏女士持股为5.7449%，同创共进持股为0.4802%，戴利女士持股为1.3163%，汪红学持股为0.6395%，古计林女士持股为0.3759%，陈克远持股为0.2250%。
恒盛合瑞由(i)成都锦柏森（由王霄锟及刘洧宏女士合共持有100%股权）持有84.888%权益；戴利女士通过其全资子公司成都晶辰企业管理有限公司持有7.78%权益；(iii)汪红学通过其全资子公司成都市丽蓉锦盛企业管理有限公司持有3.78%权益；
古计林女士通过其全资子公司四川永润林企业管理咨询有限公司持有2.222%权益；及陈克远通过其全资子公司成都联林企业管理有限公司持有1.33%权益。同创共进及王霄锟，连同刘洧宏女士、成都锦柏森及恒盛合瑞被视为一组控股股东。
IPO后，恒盛合瑞持股为60.9082%，王霄锟持股为16.215%，刘洧宏女士持股为5.1704%，同创共进持股为0.4322%；
戴利女士持股为1.1847%，汪红学持股为0.5756%，古计林女士持股为0.3383%，陈克远持股为0.2025%。
Tower Quality持股为4.1016%，正心谷檀英持股为0.1538%，苏州悦享持股为0.2051%，新希望旗下新津升望持股为0.2563%，厦门微光启创旗下黄西红柿有限合伙持股为0.1538%，中金同富持股为0.1025%。
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